Copycat 투자는 이름에서 알 수 있듯이 유명한 투자자 또는 투자 관리자의 투자 아이디어를 복제하는 전략을 말합니다. 투자자가 투자 능력이 훨씬 많은 사람들의 코트 테일을 타기 때문에이 전략은 코트 테일 투자라고도합니다.
그러나 copycat은 실행 가능한 투자 전략을 세우고 있습니까? 그 성공에 대한 증거는 다소 혼합되어 있지만 완벽한 카피 캣 투자자가 될 가능성을 높이기 위해 사용할 수있는 특정 기술이 있습니다.
버켓 부트 레그 대 밀러 마임
전설적인 투자자 Warren Buffett의 장기적인 성공은 수년 동안 수많은 모방을 모았으며 이는 Buffett의 전략을 복제하여 사람들이 돈을 벌었 기 때문일 수 있습니다. Gerald Martin과 John Puthenpurackal의 2008 년 연구에 따르면, 공개 된 지 한 달 후에 버크셔 해서웨이의 투자에 투자 한 가상의 포트폴리오는 1976 년부터 2006 년까지 연 평균 10.75 %만큼 S & P 500을 능가했을 것이라고합니다.
그러나 버핏의 현재 보유 상태를 확인하기 위해 서두르 기 전에 오랫동안 뛰어난 성과가 끝나지 않을 때 동전의 다른면을 고려하십시오. 펀드 매니저 Bill Miller는 Legg Mason Value Trust Fund가 1991 년부터 2006 년까지 15 년간 연속으로 S & P 500을이긴 후 훌륭한 투자 관리자의 판테온에 합류했습니다. 500 고급 5 %
그러나 2008 년은 Value Trust의 명백한 재난으로 S & P 500의 37 % 급락에 비해 55 %가 급감했습니다. 2012 년 3 월부터 5 년 동안 Value Trust Fund는 S & P 500이 2.0 % 상승하더라도 연간 6.9 %의 마이너스 수익률을 기록하여 벤치 마크 지수를 매년 거의 9 % 포인트 미달했습니다. Miller를 모방 한 투자자들은 2006 년 이후에도 계속 그렇게한다면 결정을 어겼을 것입니다. Miller는 결국 2012 년 Value Trust Fund 관리를 중단하기로 결정했습니다.
모방하는 방법
Copycat 투자는 생각보다 더 널리 퍼져 있지만, 종종 뮤추얼 펀드 및 헤지 펀드와 같은 기관 투자가들에 의해 신중하게 이루어 지지만 많은 팬 패가 없습니다. 그러나 다른 사람의 투자 아이디어를 고수하려는 아이디어는 소매 투자자들 사이에 붙잡힌 것 같습니다. 2012 년 보스턴에 위치한 리서치 회사 인 Aite Group은“복사 거래”를 그해 1 월 10 대 자산 관리 트렌드 중 하나로 지목했습니다.
초기 카피 캣 투자자는 뮤추얼 펀드 회사의 규제 서류를 정기적으로 찾아내어 최근 몇 달 동안 스타 매니저가 어떤 주식을 보유하고 있는지 알아 냈습니다. 현재 GuruFocus와 같은 온라인 가치 투자 리서치 회사는 최고의 투자자 및 투자 관리자의 보유를 추적하고 표시하여이 어려운 프로세스에 대한 대안을 제공합니다.
"미러 투자"트렌드는 모방 전략을 모방하여 한 단계 더 발전했습니다. TD Ameritrade의 Autotrade와 같은 서비스를 통해 투자자는 투자 계정을 다른 투자자 또는 투자 전문가가 적극적으로 관리하는 포트폴리오에 연결하고 후자가 투자자가 설정 한 특정 할당 내에서 이루어지는 모든 투자 이동을 자동으로 미러링 할 수 있습니다.
카피 캣 투자와 미러 투자의 명백한 차이점은 전자가 잘 알려진 투자 전문가의 거래 아이디어 만 복제한다는 시도입니다.
누구를 복사해야합니까?
모방 전략을 고려하는 투자자는 다음 소스에서 투자 아이디어를 복제하는 것을 고려해야합니다.
- 성공적인 자금 관리자: 1 억 달러 이상의 적격 자산을 보유한 모든 기관의 자금 관리자는 매 분기마다 SEC 보유 13F에 투자 지분을 자세히 설명해야합니다. 이것은 copycat 거래에 대한 훌륭한 소스 문서입니다. 매입 및 매도 관리자: Copycat 투자자는 단기 상인 인 투자 전문가보다는 매수를 믿는 장기 관리자로부터 아이디어를 얻는 것이 훨씬 좋습니다. 실제 거래와보고 사이의 시간 지연이 효과적인 거래 복제에 방해가 될 수 있기 때문입니다. “우리가 가장 좋아하는 보유 기간은 영원합니다.”라고 종종 인용되는 버핏과 같은 사람과 함께가는 것이 좋습니다. 회사가 공개됩니다. Icahn은 종종 Twitter를 통해 투자 계획을 공유하므로 모방 투자자가 규제 서류를 기다리는 것보다 더 쉽게 행동 할 수 있습니다.
위험은 무엇입니까?
다른 전략과 마찬가지로 copycat 투자에는 다음과 같은 위험이 있습니다.
- 성공은 보장되지 않습니다. 확실한 투자 전략은 없습니다. 예를 들어, 펀드 캣 투자자는 가치 기반 관리자를 따르는 경우 수년간 전략을 고수해야 할 수도 있습니다. 이 경우 인내심을 잃고 전략을 조기에 포기하면 상당한 손실이 발생할 수 있습니다. 재고가 이미 이동했을 수 있습니다. 자금 관리자가 주식을 인수 한 시점과이 뉴스가 공개 된 시점 사이에 주식이 이미 크게 이동했을 수 있습니다. 이는 카피 캣 투자자에 대한 주식의 위험 보상 프로파일에 부정적인 영향을 미칩니다. 카피 캣이 너무 많습니다. 소매 및 기관 투자자가 너무 많아 최고 헤지 펀드 및 자금 관리자를보고 있습니다. 오늘날 정보 보급과 거래의 속도를 감안할 때 카피 캣 거래에 조금 늦었 던 투자자는 주식이 이미 짧은 시간 내에 상당히 움직 였기 때문에 큰 단점이 있습니다. 투자 영역 / 목표가 다릅니다. 투자 범위와 목표는 자금 관리자와 다를 수 있습니다. 예를 들어, 당신은 매우 단기적인 지평을 가지고 있지만, 복사하는 관리자는 장거리 이동을 위해있을 수 있습니다. 또는 자금 관리자가 자신보다 훨씬 높은 위험 허용 수준을 가질 수 있습니다.
어떻게해야합니까?
카피 캣 투자 전략을 구현할 때 고려해야 할 몇 가지 제안은 다음과 같습니다.
- 신뢰할 수 있고 성공적인 전문가를 따르십시오. 당신은 때때로 놀라운 성공을 거둘 수있는 주식을 발견 할 수 있기 때문에 검증 된 돈 관리인을 고수하십시오. 예를 들어 Carl Icahn은 주식이 그 해에 3 배 이상 증가한 후 2013 년 10 월에 3 백만 주에 가까운 Netflix (NFLX)를 판매했습니다. Icahn의 Netflix 지분 평균 비용은 2012 년 10 월 31 일에 주식을 처음 인수했을 때 58 달러였습니다. 1 년 후, 주식은 약 323 달러로 457 %의 이익을 얻었습니다. 적시에 투자를 복사하면 투자자의 포트폴리오에 대한 수익을 올릴 수 있습니다. 인내심을 행사하십시오. 주식을 쫓는 것은 결코 좋은 생각이 아닙니다. 투자 헤비급이 그 자리를 차지했다는 소식으로 주식이 이미 상승했다면, 최선의 조치는 주식이 귀하의 구매 범위 내로 돌아 오기를 기다리는 것입니다. 그렇지 않은 경우 다른 것으로 이동하십시오. 축적을 찾으십시오. 어려움을 겪고있는 대규모 자본화 주식은 환자 투자자에게 좋은 기회가 될 수 있습니다. 단기 및 중기의 턴어라운드에 대한 신뢰를 나타 내기 때문에 자금 관리자가 중요한 포지션을 쌓기 시작한 주식을 찾으십시오. 다른 분야의 투자 전문가를 따르십시오. 한 두 분야의 투자 전문가에게만 집중하여 모든 달걀을 한 바구니에 넣지 마십시오. 특정 부문의 많은 최고 경영자와 투자자는 보유 지분에 상당한 정도의 중복이 있습니다. 다른 분야의 전문가로부터 투자 아이디어를 복제하여 모방 전략을 다양 화하십시오. 자신의 실사를 수행하십시오. 최고의 돈 관리자의 거래를 모방한다고해서 자신의 실사를 수행해야 할 책임이 있다고 가정하지 마십시오. 고려중인 카피 캣 주식이 투자 목표 및 위험 허용 범위에 적합한 지 확인하십시오.
결론
카피 캣 투자에는 위험이 있지만, 성공적인 투자자 팔로우, 인내 운동, 축적 찾기, 다른 분야와의 다각화 및 자신의 실사 수행과 같은 상식적인 조치를 통해 완벽한 카피 캣이되어 기회를 개선 할 수 있습니다 투자 성공.
