후순위 부채 대 노인 부채: 개요
후순위 부채와 선순위 부채의 차이는 파산이나 청산에서 회사가 부채를 청구하는 우선 순위입니다. 회사가 후순위 부채와 선순위 부채를 모두 가지고 파산이나 청산에 직면해야하는 경우, 후순위 부채는 후순위 부채보다 먼저 상환됩니다. 선순위 부채가 완전히 상환되면 회사는 후순위 부채를 상환합니다.
주요 테이크 아웃
- 후순위 채무와 선순위 채무는 파산이나 청산에 직면 한 회사가 채무 클레임을 지불하는 경우 우선 순위가 순위에 따라 차이가 있습니다. 고위 부채는 종종 확보되어 상환 될 가능성이 높지만, 후순위 부채는 확보되지 않아 위험이 더 큽니다.
종속 부채
후순위 부채의 경우 청산 중에 보유한 돈을 사용하여 선순위 부채 보유자에게 지불하는 경우 회사가 후순위 또는 후순위 부채를 상환하지 못할 위험이 있습니다. 따라서 대출 기관이 종속 부채보다 회사의 고위 부채에 대한 소유권을 주장하는 것이 더 유리한 경우가 많습니다.
부채
고위 부채는 종종 확보됩니다. 담보 부채는 회사의 자산 또는 기타 담보로 확보되는 부채이며 특정 자산에 대한 유치권 및 청구를 포함 할 수 있습니다.
회사가 파산 신청을 할 때, 일반적으로 채권을 발행하는 채권자 또는 은행 인 선순위 부채의 발행자는 상환받을 가능성이 가장 높습니다. 그 후에는 부채 상환을 위해 담보를 판매하여 후순위 채권 보유자, 우선 주주 및 보통 주주가 있습니다.
후순위 부채와 상급 부채의 예
회사가 파산 신청을하는 경우, 파산 법원은 회사의 청산 된 자산을 상환하는 데 사용 된 미결제 대출에 우선 순위를 둡니다.
다른 형태의 부채보다 우선 순위가 낮은 부채는 후순위 부채로 간주됩니다. 다른 형태의 부채보다 우선 순위가 높은 부채는 선순위 부채로 간주됩니다.
예를 들어, 회사의 부채 A는 총 1 백만 달러이고 부채 B는 총 50 만 달러입니다. 부채 A는 선순위 부채이고 부채 B는 종속 부채입니다. 회사가 파산 신청을해야하는 경우 부채를 상환하기 위해 모든 자산을 청산해야합니다. 회사의 자산이 121 만 달러로 청산 된 경우 먼저 선순위 부채 A의 백만 달러를 상환해야합니다. 나머지 후순위 부채 B는 돈이 없기 때문에 절반 만 상환됩니다.
주요 차이점
고위 부채는 우선 순위가 가장 높으므로 위험이 가장 낮습니다. 따라서 이러한 유형의 부채는 일반적으로 낮은 금리를 수반하거나 제공합니다. 한편, 후순위 채무는 회수 기간 동안 우선 순위가 낮을수록 이자율이 더 높습니다.
고위 부채는 일반적으로 은행에 의해 자금이 조달됩니다. 은행은 일반적으로 저축 예금 계좌의 저축 자금 출처를 고려할 때 더 낮은 이율을받을 여유가 있기 때문에 상환 주문에서 리스크가 낮은 상급 지위를 차지합니다. 또한 규제 기관은 은행이 저 위험 대출 포트폴리오를 유지하도록 옹호합니다.
종속 부채는 선순위 부채에 속하거나 뒤처지는 부채입니다. 그러나 후순위 부채는 우선주 및 보통주보다 우선 순위가 높습니다. 종속 부채의 예로는 메 자닌 부채가 있으며, 이는 투자도 포함하는 부채입니다. 또한 자산 담보부 증권은 일반적으로 종속적 인 특징을 가지는데, 일부 트랜치는 고위 트랜치의 종속으로 간주됩니다. 자산 담보 증권은 대출, 리스, 신용 카드 부채, 로열티 또는 채권을 포함한 자산 풀에 의해 담보 된 금융 증권입니다. 트랜치는 위험 또는 그룹 특성을 나누어 다른 투자자에게 판매 할 수 있도록 설계된 부채 또는 유가 증권의 일부입니다.
특별 고려 사항
후순위 부채의 후원자 중 하나는 은행입니다. 은행은 일반적으로 이러한 대출 금리가 다른 형태의 자본 조달보다 낮은 경우 종속 부채를 발생시킵니다. 2008 ~ 2009 년 금융 위기 이후 규제 심사가 강화되면서 많은 은행들이 저 위험으로 간주됨에 따라 발생합니다. 후순위 부채는 은행이 자본을 조달함으로써 주주 기반을 희석시키지 않고도 자본 요건을 충족시키는 비교적 쉬운 방법이되었습니다.
