체계적인 위험 또는 시장 위험은 많은 산업, 주식 및 자산에 영향을 미치는 변동성입니다. 체계적인 위험은 전체 시장에 영향을 미치며 예측하기가 어렵습니다. 비 체계적 위험과 달리, 다양 화는 광범위한 자산과 유가 증권에 영향을 미치기 때문에 체계적 위험을 완화하는 데 도움이되지 않습니다. 예를 들어, 대 불황은 일종의 체계적인 위험이었습니다. 경제 침체는 시장 전체에 영향을 미쳤다.
베타와 휘발성
베타는 시장과 관련된 주식의 변동성을 측정 한 것입니다. 특정 주식 또는 부문이 시장과 관련하여 갖는 위험 노출을 측정합니다. 포트폴리오의 체계적인 위험을 알고 싶다면 베타를 계산할 수 있습니다.
- 베타 0은 포트폴리오가 시장과 관련이 없음을 나타내며, 0보다 작은 베타는 시장의 반대 방향으로 이동 함을 나타냅니다. 0과 1 사이의 베타는 시장과 같은 방향으로 이동 함을 나타냅니다. 베타 1은 포트폴리오가 같은 방향으로 움직이고 휘발성이 동일하며 체계적인 위험에 민감 함을 나타냅니다. 1보다 큰 베타는 포트폴리오가 시장과 같은 방향으로 움직일 것임을 나타냅니다. 더 큰 규모이며 체계적인 위험에 매우 민감합니다.
S & P 500과 같은 광범위한 시장 지수와 관련하여 투자자 포트폴리오의 베타가 2라고 가정합니다. 시장이 2 % 증가하면 포트폴리오는 일반적으로 4 % 증가합니다. 마찬가지로 시장이 2 % 감소하면 포트폴리오는 일반적으로 4 % 감소합니다. 이 포트폴리오는 체계적인 위험에 민감하지만 헤징을 통해 위험을 줄일 수 있습니다.
