Microsoft Excel을 사용하여 보안에 대한 지분 위험 프리미엄을 계산하는 것은 다소 간단합니다. 스프레드 시트에 내용을 입력하기 전에 유가 증권의 예상 수익률과 시장에서 관련 위험이없는 비율을 찾으십시오. 해당 숫자를 알면 예상 값에서 무위험 값을 빼는 수식을 입력하십시오. Microsoft Excel 스프레드 시트를 사용하면 여러 보안 속도를 빠르게 바꾸고 비교할 수 있습니다.
지분 리스크 프리미엄 이해
주식 위험 프리미엄은 위험이없는 정부 채권 또는 현금보다 높은 주식 또는 포트폴리오로부터의 수익입니다. 이는 투자의 기본 원칙 중 하나입니다. 성장을 원한다면 주식을 사십시오. 그러나 위험을 원치 않으면 현금을 보유하거나 재무부, 지폐 또는 채권에 투자하십시오.
주요 테이크 아웃
- 주식 위험 프리미엄은 무위험 증권 보유 수익보다 큰 주식에 대한 수익을 의미합니다 예상 수익률에서 무위험 비율을 빼면 주식 위험 프리미엄이 산출됩니다. 채권의 예상 수익률은 현재 수익률과 동일하며 주식의 경우 예상 결과를 바탕으로 한 추정치입니다.
기대 수익률 찾기
고정 금리 유가 증권의 경우 기대 수익률은 현재 수익률과 동일한 계산입니다. 현재 수익률을 찾으려면이자 (쿠폰) 지불을 구매 가격으로 나눕니다. 예를 들어 $ 975로 구매 한 $ 50 쿠폰이있는 채권의 현재 수익률은 975/50 또는 5.10 %입니다.
주식 유가 증권의 기대 수익률을 찾는 일반적인 방법은 가능한 손익의 가능성을 추측하는 것입니다. 주식이 20 % 증가 할 확률은 50 %, 25 %는 5 %를 얻을 확률, 25 %는 15 %를 잃을 확률이 있다고 생각했다고 가정합니다. 확률을 곱하고 더하여 (0.5 * 0.2 + 0.25 * 0.05 + 0.25 * -0.15) 7.5 % (. 10 +.013-.038)의 예상 수익을 추정 할 수 있습니다.
무위험 수익률 찾기
무위험 금리는 거의 항상 미국 재무부 채권의 수익률을 나타냅니다. 실제 수익률 (명목 수익률과 대조)을 찾으려면 재무 인플레이션 보호 보안 수익률을 사용하십시오. 이러한 소위 TIPS는 소비자 물가 지수 (CPI)에 의해 측정 된 인플레이션과 관련된 가치를 가진 정부 채권입니다. 채권의 가치는 인플레이션에 따라 증가하고 디플레이션에 따라 감소합니다.
Excel에서 Risk Premium 계산
예상 수익률을 계산하기 위해 Microsoft Excel 스프레드 시트를 이미 사용했을 수도 있습니다. 그렇다면 해당 셀의 값을 사용하여 리스크 프리미엄 공식의 예상 수익을 나타냅니다. 그렇지 않은 경우 빈 셀에 예상 비율을 입력하십시오.
그런 다음 별도의 빈 셀에 무위험 비율을 입력하십시오. 예를 들어 스프레드 시트의 셀 B2에 무위험 비율을 입력하고 셀 B3에 예상 수익을 입력 할 수 있습니다. C3 셀에서 = (B3-B2) 공식을 추가 할 수 있습니다. 결과는 위험 프리미엄입니다.
위의 예를 사용하면 위험이없는 비율 (TIP에 현재 수익률 사용)이 0.3 %이고 주식 바스켓에 대한 예상 수익률이 7.5 %라고 가정합니다. 7.5 % (B3)에서.3 % (B2)를 빼면 결과는 지분 위험 프리미엄 인 7.2 % (C3)입니다.
