인덱스 펀드는 무엇입니까?
인덱스 펀드는 Standard & Poor 's 500 Index (S & P 500)와 같은 금융 시장 인덱스의 구성 요소와 일치하거나 추적하도록 구성된 포트폴리오가있는 뮤추얼 펀드의 한 유형입니다. 지수 뮤추얼 펀드는 광범위한 시장 노출, 낮은 운영 비용 및 낮은 포트폴리오 회전율을 제공한다고합니다. 이 펀드는 시장 상태에 관계없이 벤치 마크 지수를 따릅니다.
인덱스 펀드는 일반적으로 개인 퇴직 계좌 (IRA) 및 401 (k) 계좌와 같은 퇴직 계좌를위한 이상적인 핵심 포트폴리오 보유로 간주됩니다. 전설적인 투자자 워렌 버핏은 일몰 기의 저축을위한 피난처로 인덱스 펀드를 추천했습니다. 그는 투자를 위해 개별 주식을 고르기보다는 일반 투자자가 인덱스 펀드가 제공하는 저렴한 비용으로 모든 S & P 500 회사를 구매하는 것이 더 합리적이라고 말했다.
세계 최초의 인덱스 펀드 시작에 관한 John Bogle
인덱스 펀드의 작동 방식
"인덱싱"은 일종의 수동적 펀드 관리입니다. 펀드 포트폴리오 관리자는 적극적으로 주식 픽킹 및 시장 타이밍, 즉 투자 할 증권을 선택하고 구매 및 판매시기를 전략화하는 대신에 보유 자산이 특정 지수의 증권을 반영하는 포트폴리오를 구성합니다. 아이디어는 주식의 전체 또는 광범위한 부분 인 지수의 프로필을 모방함으로써 펀드의 성과와도 일치한다는 것입니다.
거의 모든 금융 시장에 대한 지수와 지수 펀드가 있습니다. 미국에서 가장 인기있는 인덱스 펀드는 S & P 500을 추적합니다. 그러나 다음과 같은 몇 가지 다른 인덱스도 널리 사용됩니다.
- Russell 2000은 소규모 회사 주식으로 구성되어 있으며 미국 최대 주식 지수 인 Wilshire 5000 총 시장 지수는 유럽, 오스트 랄라 시아 및 극동 지역의 외국 주식으로 구성된 MSCI EAFE로 구성되어 있습니다. 나스닥 거래소에 상장 된 3, 000 개의 주식으로 구성된 컴포지트 30 개의 대기업으로 구성된 다우 존스 산업 평균 (DJIA)
예를 들어 DJIA를 추적하는 인덱스 펀드는 해당 인덱스를 구성하는 30 개의 대기업 및 공공 소유 기업에 투자합니다.
인덱스 펀드 포트폴리오는 벤치 마크 인덱스가 변경 될 때만 실질적으로 변경됩니다. 펀드가 가중 지수를 따르는 경우, 관리자는 벤치 마크에 존재하는 가중치를 반영하기 위해 여러 유가 증권의 백분율을 주기적으로 재조정 할 수 있습니다. 가중치는 지수 또는 포트폴리오에서 단일 보유의 영향을 균형을 맞추기 위해 사용되는 방법입니다.
핵심 조치
- 인덱스 펀드는 금융 시장 인덱스의 구성과 성과를 모방하도록 설계된 주식 또는 채권 포트폴리오입니다. 인덱스 펀드는 능동적으로 관리되는 펀드보다 비용과 수수료가 낮습니다. 인덱스 펀드는 수동적 인 투자 전략을 따릅니다. 장기적으로 시장이 단일 투자를 능가한다는 이론에 따라 시장의 수익.
인덱스 펀드 및 활성 관리 펀드
인덱스 펀드에 투자하는 것은 소극적 투자의 한 형태입니다. 반대 전략은 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드 (위에서 설명 된 증권 선택, 시장 타이밍 포트폴리오 관리자를 가진 뮤추얼 펀드)에서 실현되는 적극적인 투자입니다.
저렴한 비용
인덱스 펀드가 적극적으로 관리되는 상대방에 비해 갖는 주요 이점 중 하나는 관리 비용 비율이 낮다는 것입니다. 펀드의 비용 비율 (관리 비용 비율이라고도 함)에는 고문 및 관리자 지불, 거래 수수료, 세금 및 회계 수수료와 같은 모든 운영 비용이 포함됩니다.
인덱스 펀드 관리자는 단순히 벤치 마크 인덱스의 성능을 복제하기 때문에 주식 선택 프로세스를 지원하는 연구 분석가 및 기타 서비스가 필요하지 않습니다. 지수 펀드 거래소의 관리자는 거래 수수료 및 수수료가 적게 발생하는 빈도가 적습니다. 반면, 적극적으로 관리되는 펀드는 더 많은 직원이 있고 더 많은 거래를 수행하여 비즈니스 비용을 증가시킵니다.
펀드 관리의 추가 비용은 펀드의 비용 비율에 반영되어 투자자에게 전달됩니다. 결과적으로 저렴한 지수 펀드는 종종 퍼센트보다 적은 비용을 지불합니다 (0.2 % -0.5 %가 일반적이며 일부 회사는 비용을 0.05 % 이하로 제공함). ~ 2.5 %
비용 비율은 펀드의 전반적인 성과에 직접적인 영향을 미칩니다. 종종 더 높은 비용 비율을 가진 적극적으로 관리되는 펀드는 자동으로 펀드를 인덱스하는 데 불리하며 전반적인 수익 측면에서 벤치 마크를 유지하기 위해 고군분투합니다.
찬성
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다각화의 궁극
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낮은 비용 비율
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강력한 장기 수익
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수동적 매수 및 매수 투자자에게 이상적
단점
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시장 변동, 충돌에 취약
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유연성 부족
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인간 요소가 없음
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제한된 이득
더 나은 반품?
비용을 낮추면 성능이 향상됩니다. 옹호자들은 패시브 펀드가 가장 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드를 능가하는 데 성공했다고 주장합니다. 뮤추얼 펀드의 대다수가 광범위한 지수를 이길 수 없다는 것은 사실입니다. 예를 들어, S & P Dow Jones Indices의 SPIVA Scorecard 데이터에 따르면 2018 년 12 월까지 5 년 동안 대형 펀드의 82 %가 S & P 500보다 적은 수익을 창출했습니다.
반면에 수동적으로 관리되는 펀드는 시장을이기려고 시도하지 않습니다. 그들의 전략은 시장의 전반적인 위험과 수익을 시장이 항상 이긴다는 이론과 일치 시키려고합니다.
긍정적 인 성과로 이어지는 수동적 관리는 장기적으로 사실 인 경향이 있습니다. 기간이 짧을수록 활성 뮤추얼 펀드가 더 좋습니다. SPIVA 스코어 카드는 1 년 동안 대형 뮤추얼 펀드의 64 %만이 S & P 500을 능가하는 것으로 나타났습니다. 즉, 3 분의 1 이상이 단기적으로 그것을 이겼습니다. 또한 다른 범주에서 적극적으로 돈 관리 규칙. 예를 들어, 미드 캡 뮤추얼 펀드의 거의 85 %가 1 년 동안 S & P MidCap 400 Growth Index 벤치 마크를 이겼습니다.
장기적으로도 적극적으로 관리되는 펀드가 좋으면 매우 좋습니다. Investor 's Business Daily 의 "최고의 뮤추얼 펀드 2019"보고서는 S & P 500의 13.12 %에 비해 10 년 평균 총 수익률이 15 %에서 19 %로 증가한 수십 개의 펀드를 나열합니다. 또한 1 년, 3 년 및 5 년 동안 시장을 크게 능가했습니다. 물론, 보고서에 설명 된대로 8, 000 개의 뮤추얼 펀드 중 13 %만이 청구 할 수 있다는 공로가 있습니다.
인덱스 펀드의 실제 예
인덱스 펀드는 1970 년대부터 사용되어 왔습니다. 소극적 투자의 인기, 낮은 수수료의 매력, 장기적으로 운영되는 황소 시장은 2010 년에 급등했습니다. 모닝 스타 리서치 (Morningstar Research)에 따르면 2018 년 투자자들은 모든 자산 군에 걸쳐 인덱스 펀드에 4, 500 억 달러 이상을 쏟아 부었다. 같은 기간 동안 활발하게 관리되는 펀드는 3, 300 억 달러의 유출이 발생했습니다.
1976 년 뱅가드 회장 존 보글 (John Bogle)이 설립 한이 펀드는 모든 장기적인 성과와 저렴한 비용으로 최고 중 하나입니다. Vanguard 500 Index Fund는 구성과 성능면에서 S & P 500을 충실하게 추적했습니다. 2019 년 3 월 기준으로 지수는 9.5 %에 비해 9.46 %의 1 년 수익률을 기록합니다. Admiral Share의 경우 비용 비율은 0.04 %이며 최소 투자액은 $ 3, 000입니다.
