회사의 대차 대조표 나 손익 계산서를 검토하면 현금 흐름이 나빠집니다. 표면 상으로, 현금 흐름은 생성되는 돈과 운영에 소비되는 금액의 차이입니다. 그러나 항상 그렇게 쉬운 것은 아닙니다. 회사는 투자자와 대출 기관이 현금 흐름표를 모니터링하고 있음을 충분히 알고 있습니다. 회계사들은 때때로 현금 흐름을 조작하여 다른 것보다 더 높게 보이게합니다. 높은 현금 흐름은 재무 건전성의 표시입니다. 현금 흐름이 좋을수록 등급이 높아지고 금리가 낮아질 수 있습니다. 회사는 종종 자본을 조달하거나 부채를 통해 운영 자금을 조달하며, 건강한 회사를 소개하는 것이 매우 유용합니다. 운영 현금 흐름 항목에서 회사의 현금 흐름을 연구하십시오. 이것은 현금 흐름표에 있으며 손익 계산서와 대차 대조표 뒤에 표시됩니다. 영업 현금 흐름은 여러 가지 다른 방식으로 왜곡 될 수 있습니다.
채무 변경
회계사는 회사가 지불 한 금액을 인식해야 할 시점을 결정해야하며, 이는 지불해야 할 계정으로 기록됩니다. 회사가 수표를 작성하고 실제로 수표가 입금되기 전에 지불 가능한 금액을 공제하지 않고 현금 흐름을 현금으로 처리하는 대신 자금을보고 할 수 있다고 가정합니다. 회사가 사용할 수있는 또 다른 기술은 초과 인출을 지불하는 것입니다. 일반적으로 허용되는 회계 원칙은 초과 인출을 채무에 추가 한 다음 운영 현금 흐름과 결합하여 다른 것보다 크게 보이게합니다.
영업 외 현금 오용
회사는 때때로 증권 시장에서의 거래와 같이 정상적인 비즈니스 활동과 관련이없는 운영에서 수입을 창출합니다. 이들은 일반적으로 단기 투자이며 비즈니스 핵심 모델의 강점과 관련이 없습니다. 회사가 이러한 자금을 정상적인 현금 흐름에 추가하면 실제보다 표준 운영을 통해 정기적으로 더 많은 채권을 생성한다는 인상을줍니다.
채권 및 현금 흐름
운전 자본 계정은 현금 흐름의보고를 가장 직접적으로 담당합니다. 채권은 현금 흐름을 증가시키는 반면, 채무는 현금 흐름을 감소시킵니다. 회사는 들어오는 자금의 인식을 가속화하고 다음 기간까지 떠나는 자금의 인식을 지연시킴으로써 현금 흐름을 인위적으로 팽창시킬 수 있습니다. 이것은 서면 확인 인식 지연과 유사합니다. 이것들은 단기적인 수정일뿐입니다. 현재 기간 동안 채권을 가속화함으로써 회사는 실제로 다음 기간 동안 채권을 축소하고 있습니다.
매출 채권
회사는 미수금을 확보 할 수 있습니다. 즉, 미수금 미수금 (거의 확실하지만 아직 미수금)을 다른 회사에 일시불로 판매하여 미수금의 미결제 기간을 단축시킵니다. 이로 인해 짧은 기간 동안 운영 현금 흐름 수치가 부풀려집니다. 잠재적 인 회계 속임수를 처리하는 한 가지 방법은 무료 현금 흐름을 보는 것입니다. 자유 현금 흐름 (FCF)은 운영 현금 흐름에서 자본 지출을 뺀 금액으로 계산되며, 실제로 현금 흐름의 양과보고 된 양을 나타냅니다. 이것은 완벽하지는 않지만 널리 사용되는 대체 측정입니다.
