손익분기 점 분석은 비즈니스 운영 운영에 대한 고정 및 가변 비용을 모두 통합 한 후에도 어느 정도의 판매 또는 판매 단위가 중단되어야하는지에 대한 연구입니다. 손익분기 점 분석은 비용 및 잠재적 판매에 대한 가정이 회사 (또는 프로젝트)가 수익성을 추적하고 있는지를 결정하기 때문에 비즈니스 계획 및 기업 재무에서 중요합니다.
간단한 예로 레모네이드 스탠드를 봅시다. 레모네이드 판매량에 관계없이 매월 동일한 임대료를 지불해야합니다. 따라서 임대료는 고정 비용입니다. 이것을 레몬에 대한 지출과 비교하십시오: 당신은 당신이 당신의 사업에 대해 예측하는 레모네이드 요구를 충족시키는 데 필요한 과일의 양만 구입할 것입니다. 여름에는 레몬이 더 많을 수 있습니다. 겨울에는 레몬이 적습니다. 따라서 레몬 구매는 가변 비용이됩니다. 가변 비용은 비즈니스에 비례하여 증가합니다.
손익분기 분석을위한 공식
위의 예를 염두에두고 다음과 같은 경우 손익분기가 발생합니다.
총 고정 비용 + 총 가변 비용 = 수익
- 총 고정 비용 은 일반적으로 알려져 있습니다. 여기에는 임대료, 급여, 유틸리티, 이자 비용, 감가 상각 및 상각이 포함됩니다. 총 가변 비용 은 알기가 어렵지만 추정 가능하며 직접 자재, 청구 가능한 노동력, 수수료 및 수수료 등이 포함됩니다. 수익 은 단가입니다 * 판매 된 수량
이 정보를 사용하여 퍼즐 조각을 대수적으로 해결할 수 있습니다. 이를 설명하기 전에 언급 할만한 몇 가지 사항이 있습니다.
첫 번째는 공식 내에서 최고의 이퀄라이저가 무엇인지에 대해 의견이 일치하지 않는다는 것입니다. 표준 정의는 수입이지만, 수입을 사용할 때의 문제점은 "비용을 충당하기 위해 X 금액을 판매해야한다"는 말은 세금을 제외하고는 매우 실제 비용입니다. 사업 계획에서는 항상 세금 후 영업 수입이 어떤지 고려해야하며, 그 측정을 NOPAT (Net Operating Profit After Tax)라고합니다. NOPAT를 사용하면 세금 효과를 포함한 모든 실제 운영 비용을 통합 할 수 있습니다. 그러나 널리 이해되는 정의는 수익을 사용하므로 우리가 사용할 것입니다.
두 번째로 중요한 점은이 공식의 핵심은 기여 마진으로 레버리지 운영에 중요한 역할을한다는 것입니다.
세 번째로 주목할 점은 방정식의 각 부분 (총 고정 비용, 총 가변 비용 및 총 수익)을 "총"으로 표시하거나, 필요한 특정 손익 분기 측정에 따라 단위당 측정으로 표현할 수 있다는 것입니다. 이는 Excel 예제에서보다 철저하게 살펴 봅니다.
손익분기 판매
총 판매량을 볼 때 측정 단위는 달러가 아니라 달러 ($)입니다.
백분율로 표시되므로 단위 또는 총 단위 일 수 있습니다.
손익분기 단위
총 판매량을 볼 때 측정은 달러가 아닌 단위입니다. 보유한 데이터에 따라 총 달러 값을 단위 값으로 변환해야 할 수 있습니다.
손익분기 가격
여기에서는 알려진 고정 및 가변 비용과 예상 판매 수량을 고려하여 가격을 해결합니다. 처음 두 공식에서 우리는 판매 가격을 알고 있으며 본질적으로 손익분기 점에 판매되는 수량을 유도하고 있습니다. 그러나이 경우 판매 된 단위 수 (또는 판매 된 총 수량)를 모두 추정하고이를 해결하는 판매 가격의 함수로 연관시켜야합니다.
본질적으로, 이러한 모든 공식은 "년 단위 시간"이 위 계산에서 필요한 판매 수량을 생성하는 데 걸리는 시간을 효과적으로 단축한다는 점을 제외하고는 투자 회수 기간 분석의 한 형태로 간주 될 수 있습니다.
Excel의 획기적인 분석
이제 손익 분기 분석이 무엇인지 알았으므로 Excel에서 모델링을 시작할 수 있습니다. 이를 수행하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 가장 유용한 두 가지는 손익분기 계산기를 만들거나 기본 제공 Excel 도구 인 Goal Seek을 사용하는 것입니다.
우리는 공식을 세분화하고 감사 할 수 있어야한다는 재무 모델링 모범 사례를 더 잘 준수하므로 계산기를 시연합니다.
시나리오 분석을 작성하여 단위를 기반으로 계산하도록 Excel에 지시 할 수 있습니다. ( 참고: 표가 작게 보이는 경우 이미지를 마우스 오른쪽 버튼으로 클릭하고 새 탭에서 열면 고해상도가됩니다.)
또는 가격을 기준으로:
마지막으로 민감도 매트릭스를 쉽게 구축하여 이러한 요소가 어떻게 상호 작용하는지 살펴볼 수 있습니다. 다양한 비용 구조를 감안할 때 28 달러에서 133 달러 사이의 손익분기 가격 범위를 볼 수 있습니다.
