수익 보고서는 상장 회사가 재무 결과를 일정 기간 동안보고하는 데 주로 사용되는 방법입니다. 투자자는 회사의 수입 보고서를 사용하여 회사의 운영 상태 및 회사의 성과에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 그러나 수입 보고서는 종종 회사의 재무 상황에 대한 장미 빛 그림을 제시한다는 점에 유의해야합니다. 결과적으로, 경영진의 영업 피치를 현실과 분리 할 수 있도록 수익 보고서를 읽고 해독하는 방법을 배우는 것이 중요합니다.
수입보고
회사는 일반적으로 10-Q의 내용을 강조한 보도 자료를 발행합니다. 보도 자료에는 종종 정보 단락, 경영진의 진술 만 포함되어 있으며 수익, 순이익, 현금 흐름, 주당 수입 및 배당금 등 투자자가 관심을 갖는 주요 요소 중 일부를 간략하게 설명합니다.
회사는 또한 재무 하이라이트와 해당 기간의 성공이 포함 된 투자자를위한 프리젠 테이션 데크를 출시 할 것입니다. 그러나 데크는 투자자를 위해 준비되었으며 일반적으로 매우 긍정적 인 메시지를 포함합니다.
반면에 양식 10-Q는 증권 거래위원회 또는 SEC에 제출 된 문서입니다. 10-Q는 풍부한 정보를 포함하고 있기 때문에 투자자에게 더 큰 의미를 지닙니다. 수익 보고서의 요소는 마케팅 자료의 영역에 속할 수 있지만이를 공개 한 회사는 SEC 위반의 위험없이 수치를 퍼지 할 수 없습니다.
회사의 수입 보고서를 해독하는 방법
수입 보고서의 구성 요소
회사는 법적으로 분기 별 보고서, 10-Q, 연간 보고서 또는 10-K를 SEC에 제출해야합니다.
10-Q에는 다음을 포함한 재무 정보가 포함되어 있습니다.
- 회사가 직면 한 시장 위험에 대한 수익 결과 및 전반적인 재무 상황에 대한 현금 흐름표의 논의.
대기업이 100 페이지보다 긴 10Q 문서를 갖는 것은 드문 일이 아닙니다. 회사와 관련된 주요 교리에 대한 빠른 스냅 샷을 얻으려면 수입 보도 자료를 읽는 것이 좋습니다. 상장 회사의 주식 매입에 관심이 있고 정보에 근거한 결정을 내리고 싶은 투자자는 10-Q 제출을 검토해야합니다. 그러나 재무 제표는 감사되지 않습니다.
이 문서의 첫 번째 부분은 어떤 회사가 보고서를 제출하는지, 어떤 기간, 회사가 어떤 주에 속해 있는지, 세금 식별 정보 및 주요 사업장 위치를 설명합니다. 그런 다음이 보고서에는 어떤 페이지에서 어떤 섹션이 발견되는지 나타내는 목차가 표시됩니다.
첫 번째 주요 섹션에는 재무 정보가 포함되어 있습니다. 주요 관심 분야는 수익, 순이익, 주당 수입, EBIT 또는이자 및 세금 전 수입입니다. 위의 재무 수치는 중요하지만 다음과 같은 질문을하십시오.
- 회사의 지난 분기 실적은 어떻습니까? 전 분기와 비교하거나 전년도 같은 분기와 어떻게 비교 했습니까? 매출이 분기별로 분기별로 증가 했습니까? 판매 비용은? 수입이 증가하는 것이 더 비싸다는 것을 의미합니까?
현금 흐름표를 검토하여 회사가 계속 영업하여 현금을 얻고 있는지 확인하십시오. 회사는 현금 흐름이 마이너스 일 수 있지만 여전히 긍정적 인 순이익을 보일 수 있습니다.
재무 위험 요소
회사의 재무 건전성에 대한 이해가되면 다음 분기에 직면 할 수있는 위험을 확인해야합니다. 파트 II (기타 정보)로 이동하여 항목 I (법적 절차)을 확인하십시오.
회사에 미해결 소송이있는 경우, 소송에 대한 간단한 설명과 함께 신고해야합니다. 회사는 반드시 특정 법적 문제에 가격표를 첨부하지 않아도되므로 소송의 성격을 조사해야합니다. 회사의 전반적인 가치에 비해 소송의 잠재적 인 재정적 영향을 고려하십시오. 많은 회사들이 매년 상대적으로 적은 손해 배상 청구에 직면하지만, 일부 회사는 진행중인 소송으로 인해 더 큰 비용이 발생할 수 있습니다.
또한 항목 1A (위험 요소)를 검토하십시오. "부적절한 유동성이 우리의 미래 운영에 영향을 줄 수 있습니다"또는 "현재 환경을 제공하면 우리의 운영이 충분한 현금을 창출하지 못합니다"와 같은 문구가 표시 될 수 있습니다. 리스크가 불황 동안 매출 감소와 같은 일반적인 시장 추세의 일부인지 또는 다각화 된 고객 세트가 아닌 하나 또는 두 개의 소스에서 발생하는 매출과 같은 더 큰 문제의 일부인지 고려하십시오.
수익 보고서는 다른 투자자가 다른 방식으로 검토하고 해석 할 수 있습니다. 일부는 재무 데이터의 시작 부분을 건너 뛰어 경영진이 시장에 가져가는 것과 회사가 직면 한 위험에 대해 읽습니다. 일부는 숫자에 바로 뛰어 들어 이전 분기 및 년과 비교하는 것을 선호합니다.
결론
수익 보고서를 읽고 이해하기 위해 주식 분석가가 될 필요는 없습니다. 분기별로 수익 보고서를 게시하는 많은 상장 회사가 있지만 관심있는 주식에 집중하십시오. 수입 보고서에있는 정보로 인해 주식을 피할 수 있다고해도 보고서를 읽는 것은 여전히 가치있는 활동입니다. 결국, 그것은 당신이 나쁜 선택을하지 못하게했습니다.
보다 기술적 인 보고서 측면을 보려면 재무 제표에 대해 알아야 할 12 가지 사항을 확인하십시오 .
