구매 권한과 옵션 공유: 개요
구매 권한 및 옵션 계약은 유사한 기능을 갖지만 두 금융 상품 간에는 뚜렷한 차이가 있습니다. 주식 매수 권리 보유자는 사전 결정된 가격으로 합의 된 수량의 주식을 구매할 수도 있고 구매하지 않을 수도 있지만 기존 주식 보유자 인 경우에만 가능합니다.
반면에 옵션은 행사 가라 불리는 사전 설정된 가격으로 주식을 사고 팔 수있는 권리입니다. 달리 명시되지 않는 한, 구매자는 그렇게 할 의무가 없지만, 구매자는 옵션을 구입할 때 발생하는 수수료 나 보험료를 상실했을 것입니다. 옵션 구매자는 반드시 기존 주주 일 필요는 없습니다.
실제로 외부인은 옵션을 통해 주식을 구입할 권리를 구매합니다. 주식 구매 권을 가진 경우, 그 권리는 이미 기존 주주들에게 내재되어 있습니다. 두 경우 모두, 거래를 완료하기위한 합의 된 시간 프레임이 있습니다.
주식 구매 권과 옵션의 차이는 부동산, 요트 및 비행기와 같은 큰 티켓 품목을 포함하여 금융 시장 외부에서도 마찬가지입니다.
주요 테이크 아웃
- 구매 권은 기존의 주주들에게 이미 보유하고있는 주식의 수에 비례하여 추가 주식을 구매할 것을 제안합니다. 구매 권은 주주가 시장 가격보다 낮은 가격으로 구매할 수 있도록합니다. 옵션 계약은 일반적으로 직원에게 인센티브로 제공되는 직원 주식 옵션이 아닌 한 모든 투자자가 사용할 수 있습니다.
구매 권
구매 권은 기존의 주주들에게 이미 보유하고있는 주식의 수에 비례하여 추가 주식을 구매하라는 제안입니다. 때때로 구매 권한이 주식의 시장 가격보다 낮을 수 있습니다. 구매 권한이있는 투자자는 회사에 대한 투자를 늘리고 싶지 않은 경우 권리를 만료하거나 다른 주주와 거래 할 수 있습니다.
비록 그것이 큰 거래처럼 보일 수 있지만, 권리 문제는 미결제 주식을 희석시킬 수 있기 때문에 구매 권리는 회사의 주식 가격을 낮추게 할 수도 있습니다. 또한 구매 권한을 행사하면 회사의 주당 순이익 (EPS)이 낮아질 수 있습니다. 주당 수익은 회사의 이익을 미결 주식으로 나눈 값입니다.
예를 들어, 한 회사가 10 주를 발행 한 상태에서 주당 1 달러의 수입을 게시하고 10 주를 더 발행하면 EPS는 주당 50 센트로 떨어집니다. EPS가 낮아지면 투자자가 주식을 판매 할 수 있습니다.
회사는 상당한 금액의 부채가 있고 추가 자본을 조달해야하는 경우 주식 매수 권리를 발행 할 수 있습니다. 회사는 권리 문제의 자금을 사용하여 부채를 갚을 수 있습니다.
신생 기업은 또한 회사가 아직 이익을 얻지 못할 때 은행으로부터 자금을 조달하기가 어렵 기 때문에 구매 권한을 발행합니다. 예를 들어, 회사는 선글라스 한 켤레 이하의 가상 현실 헤드셋과 같이 세계를 뒤흔들 것으로 예상되는 소비자 제품의 개발을 발표했습니다. 초기 추정치는 제품의 성공을위한 것이며 주가는 상승 할 것으로 예상됩니다. 회사의 경영진은 기존 주주들에게 구매 권한을 제공 할 수 있으며 추가 주식에 대한 권리를 행사하는 사람들은 제품이 성공하고 주식 가격이 상승하면 혜택을 볼 수 있습니다. 반대로, 제품 출시가 실패하면 투자자는 투자 손실을 감당할 수 있습니다.
구매 권한이 제공된 투자자는 장단점을 평가하고 회사가 돈을 올바르게 사용하고 있는지 여부와 추가 투자 가치가 있는지 결정해야합니다.
옵션
옵션 계약은 거래소에서 거래되며 보유자에게 유가 증권을 사고 팔 권리는 있지만 의무는 아닙니다. 옵션 계약은 일반적으로 모든 투자자가 이용할 수 있습니다. 그러나 회사는 내부적으로 직원 주식 옵션 (ESO)을 인센티브로 발행하고 직원이 회사 소유권에 참여할 수 있도록 허용 할 수 있습니다. ESO는 직원을 포함한 주주가 회사의 주가 상승을보고 싶어하기 때문에 회사의 직원과 주주의 목표를 조정합니다.
종업원 주식 옵션을 사용하면 주식 매수 권을 행사하기 전에 일정 기간 동안 기다려야 할 수도 있습니다. 투자 기간은 직원이 회사에 머 무르도록 권장하며 일반적으로 1 년에서 3 년 사이입니다.
직원 재고 옵션을 사용하면 직원은 옵션에 대해 수수료를 지불 할 필요가 없으며 현금 지출이 없습니다. 반면에 옵션 계약에는 수수료 또는 보험료가 포함되며 행사시 기본 주식에 대한 환전 현금이 포함됩니다.
매수 권은 행사가있는 경우 투자자가 주식과 현금을 교환해야한다는 점에서 전통적인 옵션 계약과 유사합니다. 그러나 직원 주식 옵션은 회사가 주식을 제공하기 때문에 현금 지출이 없습니다.
현금 지출에도 불구하고 구매 권리의 주요 이점 중 하나는 권리가 일반적으로 시장가 이하의 가격으로 제공되어 투자자가 충성도있는 주주로서의 보상으로 이익을 얻을 수 있다는 것입니다. 물론 투자자가 옵션 계약 또는 구매 권한을 사용하여 회사에 투자하든 항상 손실의 위험이 있으며 투자자는 위험과 보상을 신중하게 평가해야합니다.
