미국 및 기타 지역의 인구 통계 학적 변화는 투자 위험 및 수익에 큰 영향을 미칩니다. 점점 줄어드는 출산율과 점점 더 많은 연금 수급자들의 조합은 연금 제도와 재산 창출에 치명적인 결과를 초래할 수 있습니다. 따라서 고령화 인구를 염두에두고 모든 포트폴리오를 구성해야합니다.
주의해야 할 인구 통계 학적 추세 위험과 포트폴리오에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 보여줍니다.
베이비 부머 시한 폭탄
미국 질병 통제 예방 센터 (CDC)와 노인 노화 국 (AOA)에서 제공 한 통계에 따르면 노인 인구 증가에 따른 경제적 영향에 대해 경고하고 있습니다. 2040 년까지 65 세 이상 인구는 2015 년 약 14.9 %에서 증가한 거의 21.7 %로 증가 할 것으로 예상됩니다.
일부 전문가들은 노후 한 코호트의 이러한 증가가 일종의 "자산 붕괴"를 가져올 것이라고 믿는다. 이것은 전후의 "베이비 붐 세대"가 은퇴를하면서 더 많은 것을 소비하기 위해 투자를 현금으로 전환 할 것임을 시사합니다. 동시에 줄어드는 대신 구매하는 경향이있는 젊은이의 수가 줄어들면서 모든 종류의 투자에 대한 수요가 더욱 줄어들 것입니다.
이 시한 시한 폭탄 시나리오가 구체화되면 자산 가치가 크게 하락하여 주식에서 채권, 부동산으로 확장됩니다. 자본 및 투자 시장의 하향 나선형은 수십 년 동안 지속될 수 있습니다.
주식 투자 감소
예일대 (Yale University)와 캘리포니아 대학 (University of California)의 연구원들의 연구에 따르면 인구 이동은 투자자의 행동과 주식 가치에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 이 연구에 따르면 인구 추정치는 비교적 신뢰할 수 있으며 일반적으로 가장 많은 투자를하는 그룹 (고령 세대)은 은퇴와 주식에서 점점 더 많이 움직일 것입니다.
실제로, 이 베이비 붐 세대는 주식 투자가 매우 수익성이 높은 "포효하는 90 년대"에 큰 책임을졌습니다. 40 세에서 59 세 사이의 중년층 투자자 인 대기업은 적어도 단기적으로는 지속적으로 숫자가 줄어들 것입니다. 이것은 투자 수요에 차이를 남길 수 있습니다.
그러나 다른 연구에 따르면 인구 통계 학적 경향은 주식 가치의 약 50 %만을 설명한다고합니다. 인구 통계 추세, 자본금 및 주식 추세 사이의 연관성이 안개 낀 증거가 있습니다. 워싱턴의 CSIS 글로벌 노화 이니셔티브 (Global Aging Initiative)는 이전에는 그런 상황이 없었으며, 예측은 과거 데이터를 기반으로 할 수 없다고 지적합니다. 또한 이러한 추세에 대한 기대가 이미 주가에 반영되어있을 수도 있습니다.
국경을 넘어 이동하는 사람들
고령화 인구가 직면 한 과제에도 불구하고, 대규모 이민자들의 결과로 투자와 소비자 행동이 더 나아질 수 있습니다. 미국과 같은 국가는 이미 상당한 이민 흐름을 가지고 있으며, 이민 율이 낮은 다른 국가보다 두려움이 적습니다. 이러한 추세도 변할 수 있으며 궁극적 인 결과는 부분적으로 미국 또는 유럽 대륙 국가의 영향이 북미 전체에 퍼지는 정도에 달려 있습니다.
또한 기업가 정신, 투자 또는 기술 개발과 같은 다양한 요인으로 인한 비즈니스 사이클 추세는 인구 변화보다 더 중요 할 수 있습니다. 그러한 추세가 우세하면 경제 성장이 강해질 수 있습니다.
어쨌든 이러한 인구 통계 학적 경향은 위험뿐만 아니라 기회도 만듭니다. 분명한 의미는 투자자들이 신흥 시장 경제와 인구 통계 학적 추세가 고향과 다른 지역에 집중하기를 원할 수 있다는 것입니다.
미래의 승자를 찾기 위해 인구 통계를 조사
재무 저널리스트 피터 템플 (Peter Temple)은 Interactive Investor에 실린 그의 기사 "The Long Term"(2002)에 대한 투자에 대한 추가 결론을 도출합니다. 그는 고령화 인구와 연금 시한 폭탄이 의료 및 금융 서비스와 명백한 연관성을 만들어 낸다고 지적했다. 그러나 이것은 이것이 이미 큰 제약 회사 나 건강 부문 기금에서 주식을 구매하는 것이 현명한 투자라는 것을 의미하지는 않는다고 경고합니다. 많은 사람들이 이미 어제의 승자입니다.
템플은 내일의 승자는 노인과 연금 수급자에게 다양한 비용 효율적인 서비스를 제공하는 회사가 될 것이라고 밝혔다. 이러한 서비스는 의료, 요양원, 여행 및 특정 목표 시장에 중점을 둔 모든 것에서 확장됩니다.
상대적으로 열악한 많은 연금 수급자들은 고급 서비스가 최선의 투자를하지 못할 수 있다고 제안합니다. 그러나 고령화를 위해 의료 및 정형 외과 제품을 생산하는 기업은 가격이 시간이 지남에 따라 급격히 하락할 것입니다.
생명 공학 분야와 관련된 위험을 고려해야합니다. 이러한 섹터는 매우 변동이 심할 수 있습니다. 따라서 저 위험 투자자를위한 것이 아니며 포트폴리오의 일부만이 펀드와 주식에 할당해야합니다.
인구 동향 모니터링
일반적인 인구 통계 경향과 향후 자산 가치에 미치는 영향을 예측하기는 어렵습니다. 그러나 추세가 발전함에 따라 추세를 모니터링하고 시간이 지남에 따라 포트폴리오를 재조정하는 것이 어렵지 않습니다. 이러한 지속적인 경계는 필연적으로 출생, 사망 및 그 사이의 관계에서 발생하는 투자 환경의 주요 변화를 고려할 때 필수적입니다.
향후 수십 년 동안 금융 시장에 어떤 투자가 이루어질 지 정확히 예측할 수있는 투자자는 없지만 붐 세대의 퇴직이 시장에 영향을 줄 수 있다고 생각할 경우 몇 가지 전략을 고려해야합니다.
예를 들어, 투자하는 국가, 특히 북미, 서유럽 또는 아시아와 같은 선진 지역의 인구 추세를 모니터링해야합니다. 투자하는 대중이 계속 하락하면 일반적으로 주식에 대한 투자를 줄이십시오. 특정 유형의 채권 및 헤지 펀드와 같은 기타 자산 군은 수익성있는 대안을 제공 할 수 있습니다.
또한 인구가 증가하고 젊음을 유지하는 역동적 인 경제에서 주식과 재산에 더 많은 투자를 고려하십시오. 이 경우 아시아와 남미 일부 지역이 주요 목표가 될 것입니다.
결론
이 효과가 염려되는 경우 필요한 경우 이러한 경향을 계속 관찰 할 수 있도록 이러한 경향을 계속 관찰해야합니다. 인구 통계는 항상 유동적이며 투자 기회도 이와 관련되어 있습니다.
