Markit Group Ltd.는 서브 프라임 모기지 시장에 대한 피드백을 제공하기 위해 고안된 종합 상품 바구니로 ABX 지수를 만들었습니다. ABX 자체는 5 개의 개별 지수로 나뉘며, 각 지수는 서브 프라임 모기지 대출로 보장되는 20 개의 신용 불이행 스왑 (신용 불이행 의무라고도 함)의 "트랜치"를 나타냅니다. 트랜치는 AAA에서 BBB 마이너스까지 신용 등급별로 그룹화됩니다. 6 개월마다 가장 큰 현재 거래를 기반으로 새 시리즈가 발행됩니다. 특정 ABX 지수에서 높은 가치는 서브 프라임 모기지 리스크 감소와 관련이 있습니다.
우연히도, ABX는 2007-2009 년 서브 프라임 대출 시장이 붕괴되기 직전에 시작되었습니다. ABX 지수는 "가격에 의한 거래"를 의미합니다. 이는 지수 자체가 기초 유가 증권의 가치로 매매되는 것을 의미합니다. 이로 인해 금융 위기 동안 지수의 성과는 신용 불이행 스왑의 성과를 대략적으로 반영 하였는데 이는 매우 열악했습니다. 그러나 ADX는 특정 신용 기본 스왑의 가치를 제공하지 않습니다.
일부 분석가들은 ABX의 급격한 감소가 2008 년 이전 위기의 주요 지표라고 생각했습니다. 2007 년 봄에 일시적인 집회가 있었지만 그 후에는 더욱 급감했습니다. 이론적으로 모든 ABX 지수 중 가장 안전하고 가치가 있어야했던 AAA 지수는 2007 년 중반부터 2009 년 초까지 가치가 50 % 이상 떨어졌습니다. BBB- 마이너스는 2008 년 4 월까지 10 % 미만으로 90 % 이상 하락했습니다.
