OCF (운영 현금 흐름) 란 무엇입니까?
운영 현금 흐름 (OCF)은 회사의 정상적인 비즈니스 운영에 의해 생성 된 현금의 양을 측정 한 것입니다. 영업 현금 흐름은 회사가 운영을 유지하고 성장시키기에 충분한 양의 현금 흐름을 생성 할 수 있는지 여부를 나타내며, 그렇지 않으면 자본 확장을 위해 외부 금융이 필요할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 영업 현금 흐름은 회사의 핵심 비즈니스 활동의 재정적 성공을 결정하는 중요한 벤치 마크입니다. 운영 현금 흐름은 현금 흐름표에 묘사 된 첫 번째 섹션으로, 투자 및 자금 조달 활동의 현금을 포함합니다. 현금 흐름표의 현금 흐름: 간접 방법 및 직접 방법 간접 방법은 손익 계산서의 순이익으로 시작한 다음 비 현금 항목을 다시 추가하여 현금 기준 수치에 도달합니다. 현금 기준이며 현금 흐름표에서 실제 현금 유입 및 유출을 사용합니다.
영업 현금 흐름
운영 현금 흐름 (OCF) 이해
영업 현금 흐름은 주요 비즈니스 활동에서 회사 순이익 (NI)의 현금 영향을 나타냅니다. 영업 활동으로 인한 현금 흐름이라고도하는 운영 현금 흐름은 현금 흐름표에 표시된 첫 번째 섹션입니다.
운영 현금 흐름 섹션을 제시하는 두 가지 방법은 일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP)에 따라 허용됩니다 (간접 방법 또는 직접 방법). 그러나 직접 방법을 사용하는 경우 회사는 여전히 간접 방법과 유사한 방식으로 별도의 조정을 수행해야합니다.
간접적 방법을 사용하면 감가 상각비, 미수금 및 미지급금 (AP)과 같은 비 현금 계정의 변경을 사용하여 순이익을 현금으로 조정합니다. 대부분의 회사는 순이익을 미지급으로보고하기 때문에 감가 상각 및 상각과 같은 다양한 비 현금 품목을 포함합니다.
회사의 대차 대조표에서 운전 자본 계정의 변경 사항에 대해서도 순이익을 조정해야합니다. 예를 들어, AR이 증가하면 현금이 수령되지 않았지만 수입이 발생하여 순이익으로 발생하고 있음을 나타냅니다. AR의 증가는 거래의 실제 현금 영향을 찾기 위해 순이익에서 공제되어야합니다.
반대로 AP가 증가하면 비용이 발생하여 아직 지불되지 않은 발생 기준으로 예약되었음을 나타냅니다. AP의 이러한 증가는 실제 현금 효과를 찾기 위해 순이익에 다시 추가되어야합니다.
영업 현금 흐름은 재고 판매 및 구매, 서비스 제공 및 급여 지불과 같은 회사의 주요 비즈니스 활동과 관련된 현금 유입 및 유출에 집중합니다. 모든 투자 및 금융 거래는 현금 흐름 운영 섹션에서 제외되며, 차입, 자본 장비 구매 및 배당 지불과 같은 별도보고가 이루어집니다. 영업 현금 흐름은 회사의 현금 흐름표에서 찾을 수 있습니다.이 현금 흐름은 운영, 투자 및 자금 조달로 인한 현금 흐름으로 나뉩니다.
영업 현금 흐름을 제시하는 방법
간접적 인 방법
현금 흐름을 제시하기위한 첫 번째 옵션은 간접적 인 방법으로 회사는 누적 회계 기준으로 순이익으로 시작하고 그 기간 동안 현금 기준을 달성하기 위해 거꾸로 일합니다. 발생 회계법에 따르면, 수입은 현금을받을 때가 아니라 반드시 수익을 창출 할 때 인식됩니다.
순이익이 1 억 달러 인 제조 회사를 고려하고 운영 현금 흐름은 1 억 5 천만 달러입니다. 이 차이는 1 억 5 천만 달러의 감가 상각비, 5 천만 달러의 미수금 증가, 5 천만 달러의 미지급 계정 감소로 인해 발생합니다. 현금 흐름표의 운영 현금 흐름 섹션에 다음과 같이 나타납니다.
- 당기 순이익 1 억 달러 감가 상각 비용 +1 억 5 천만 달러 AR 증가-5 천만 달러 AP 감소-5 천만 달러 운영 현금 흐름 1 억 5 천만 달러
직접 방법
두 번째 옵션은 회사가 모든 거래를 현금으로 기록하고 회계 기간 동안 실제 현금 유입 및 유출을 사용하여 정보를 표시하는 직접 방법입니다.
현금 흐름을 직접 운영하는 방법의 예는 다음과 같습니다.
- 직원에게 지급되는 급여 공급 업체 및 공급 업체에 지불 한 현금 고객으로부터 수금 된 현금이자 소득 및 배당금 소득세 및이자 지급
영업 현금 흐름의 중요성
재무 분석가는 때때로 특정 회계 이상을 제거하기 때문에 현금 흐름 메트릭을 선호합니다. 특히 현금 흐름 운영은 비즈니스 운영의 현재 현실을보다 명확하게 보여줍니다.
예를 들어, 대량 판매를 예약하면 수익이 크게 증가하지만 회사가 현금을 수집하는 데 어려움을 겪고 있다면 회사에 진정한 경제적 이익이 아닙니다. 반면, 회사는 높은 운영 현금 흐름을 생성 할 수 있지만 고정 자산이 많고 감가 상각 계산을 가속화하면 순이익이 매우 낮게보고됩니다.
회사가 핵심 비즈니스 운영에서 충분한 돈을 얻지 못하면 자금 조달 또는 투자를 통해 임시 외부 자금 공급원을 찾아야합니다. 그러나 이것은 장기적으로 지속 불가능합니다. 따라서 영업 현금 흐름은 회사 운영의 재무 안정성을 평가하는 데 중요한 수치입니다.
