특정 보안의 변동성을 측정하는 몇 가지 방법이 있지만 분석가는 일반적으로 과거 변동성을 검토합니다. 역사적 변동성은 과거 성과의 척도입니다. 보다 장기적인 위험 평가가 가능하기 때문에, 역사적 변동성은 투자 전략 수립에서 분석가와 거래자가 널리 사용합니다.
Microsoft Excel에서 지정된 보안의 변동성을 계산하려면 먼저 메트릭을 계산할 시간 범위를 결정하십시오. 이 예에서는 10 일이 사용됩니다. 그런 다음 해당 기간의 모든 종가를 셀 B2에서 B12까지 순서대로 입력하고 최신 가격은 맨 아래에 표시합니다. 10 일 동안의 수익을 계산하려면 11 일 동안의 데이터가 필요합니다.
C 열에서 각 가격을 전날의 마감 가격으로 나누고 1을 빼서 주간 수익을 계산합니다. 예를 들어, 맥도날드 (MCD)가 첫날 147.82 달러, 둘째 날 149.50 달러에 마감 한 경우 둘째 날의 반환은 (149.50 / 147.82)-1 또는.011이되어 2 일째의 가격을 나타냅니다. 첫날 가격보다 1.1 % 높았습니다.
변동성은 본질적으로 표준 편차 또는 가격이 평균과 다른 정도와 관련이 있습니다. C13 셀에 "= STDEV.S (C3: C12)"공식을 입력하여 기간의 표준 편차를 계산하십시오.
위에서 언급했듯이 변동성과 편차는 밀접한 관련이 있습니다. 이는 주식의 표준 편차와 단순 이동 평균 (SMA)을 기반으로하는 볼린저 밴드 (Bollinger Bands)와 같이 투자자가 주식의 변동성을 차트 화하기 위해 사용하는 기술 지표 유형에서 분명합니다. 그러나 과거 변동성은 연간 수치이므로 위에서 계산 된 일일 표준 편차를 사용 가능한 지표로 변환하려면 사용 된 기간을 기준으로 연간 계수를 곱해야합니다. 연간 화 계수는 제곱근이지만 1 년 동안 많은 기간이 존재합니다.
아래 표는 10 일 동안의 맥도날드 변동성을 보여줍니다.
위의 예는 매일 마감 가격을 사용했으며 평균 252 년의 거래일이 있습니다. 따라서 C14 셀에 "= SQRT (252) * C13"공식을 입력하여이 10 일 기간의 표준 편차를 연간 역사적 변동성으로 변환하십시오.
변동성 계산에 대한 단순화 된 접근법
변동성이 투자자에게 중요한 이유
주식의 변동성은 나쁜 의미를 갖지만, 많은 상인과 투자자는 더 높은 이윤을 얻기 위해 더 높은 변동성 투자를 찾습니다. 결국 주식이나 다른 유가 증권이 움직이지 않으면 변동성이 낮지 만 자본 이익을 얻을 가능성이 낮습니다. 반면, 변동성이 매우 높은 주식 또는 기타 유가 증권은 막대한 이익 잠재력을 가질 수 있지만 손실 위험은 상당히 높습니다. 모든 거래의 타이밍은 완벽해야하며, 유가 증권의 폭 넓은 가격 변동이 중지 손실 또는 마진 콜을 유발할 경우 올바른 시장 콜조차도 돈을 잃을 수 있습니다.
