기초 분석은 재무 레버리지 수준 (DFL)을 사용하여이자 및 세금 이전의 수입 (EBIT)에 변화가있을 때 회사의 주당 순이익 (EPS)의 민감도를 결정합니다. 회사가 DFL이 높으면 일반적으로이자 지급이 높습니다. 높은 수준의이자 지급은 EPS에 부정적인 영향을 미칩니다.
재무 활용도
DFL은 EBIT의 단위 변경 당 회사 EPS의 변동률을 결정합니다. 회사의 DFL은 회사의 EPS 변동률을 특정 기간 동안 EBIT의 변동률로 나누어 계산합니다. 또한 회사의 EBIT를이자 비용이 적은 EBIT로 나누어 계산할 수도 있습니다.
주당 수입
EPS는 회사의 수익성을 결정하기 위해 기본 분석에 사용됩니다. 회사의 순이익에서 주주에게 지불 한 배당을 빼서 EPS를 계산합니다. 결과 가치는 회사의 평균 미결제 주식으로 나뉩니다.
재무 활용도가 주당 수입에 미치는 영향
DFL 비율이 높을수록 회사의 EPS가 더 변동 적입니다. 예를 들어, 가설 회사 ABC의 EBIT가 5 천만 달러이고이자 비용이 1 천 5 백만 달러이고 미결제 주식이 첫 해에 5 천만 달러라고 가정합니다. 회사 ABC의 결과 EPS는 70 센트 또는 (5 천만-1 천 5 백만 달러) / (5 천만)입니다.
두 번째 해에 ABC 회사는 2 억 달러의 EBIT, 2, 500 만 달러의이자 비용 및 5 천만주의 지분을 가졌습니다. 결과 EPS는 $ 3.50 또는 (2 억-2 천 5 백만 달러) / (5 천만)입니다. 회사 ABC의 결과 DFL은 1.33 (400 % / 300 %) 또는 (($ 3.5-$ 0.7) / $ 0.7) / (($ 2 억-5 천만) / $ 5 천만)입니다. 따라서 회사의 EBIT가 1 % 증가 또는 감소하면 DFL은 EPS가 1.33 % 증가 또는 감소 함을 나타냅니다.
