기회 비용이란?
기회 비용은 개인, 투자자 또는 기업이 다른 대안을 선택할 때 놓칠 수 있는 이점을 나타냅니다. 재무 보고서에는 기회 비용이 표시되지 않지만 비즈니스 소유자는 기회 비용을 사용하여 여러 옵션이있을 때 교육적인 결정을 내릴 수 있습니다. 병목 현상은 종종 기회 비용의 원인입니다.
정의 상으로는 보이지 않지만 기회 비용은주의하지 않으면 쉽게 간과 될 수 있습니다. 하나의 투자를 다른 투자보다 선택함으로써 잠재적 누락 기회를 이해하면 더 나은 의사 결정이 가능합니다.
기회 비용
기회 비용 공식 및 계산
의 기회 비용 = FO−COwhere: FO = 최고의 선택권 반환
기회 비용을 계산하는 공식은 단순히 각 옵션의 예상 수익 차이입니다. 자본 이득 수익을 창출하기 위해 주식 시장에 투자하기 위해 옵션 A가 있다고 가정하십시오. 옵션 B는 새로운 장비가 생산 효율을 높이고 운영 비용을 낮추고 수익 마진을 높일 것으로 기대하면서 돈을 사업에 다시 투자하는 것입니다.
내년에 주식 시장에 대한 예상 투자 수익률이 12 %라고 가정하고 회사는 장비 업데이트가 같은 기간 동안 10 %의 수익을 창출 할 것으로 예상합니다. 주식 시장에서 장비를 선택하는 기회 비용은 (12 %-10 %)이며 이는 2 % 포인트입니다. 다시 말해, 비즈니스에 투자함으로써 더 높은 수익을 올릴 수있는 기회를 포기하게됩니다.
주요 테이크 아웃
- 기회 비용은 선택한 옵션에 대한 수익보다 적은 옵션 옵션의 수익입니다. 기회 비용을 고려하면보다 수익성있는 의사 결정을 이끌어 낼 수 있습니다. 잠재적 수익 외에 각 옵션의 상대적 위험도 평가해야합니다.
기회 비용 및 자본 구조
기회 비용 분석은 비즈니스의 자본 구조를 결정하는 데 중요한 역할을합니다. 부채와 자본 모두 대 부자 및 주주들에게 투자 위험을 보상하기 위해 비용이 필요하지만, 각각은 기회 비용을 부담합니다. 예를 들어, 대출에 대한 지불에 사용 된 자금은 주식이나 채권에 투자되지 않고 있으며, 이는 투자 소득의 잠재력을 제공합니다. 회사는 부채 활용력에 의한 확장이 투자를 통해 얻을 수있는 것보다 더 큰 이윤을 창출 할 것인지 결정해야합니다.
기회 비용은 미래를 예측하는 계산이므로 두 옵션의 실제 수익률은 알려져 있지 않습니다. 위의 예에서 회사가 새로운 장비를 포기하고 대신 주식 시장에 투자한다고 가정하십시오. 선택된 유가 증권의 가치가 하락하면 회사는 예상되는 12 %의 수익을 누리기보다는 돈을 잃을 수 있습니다.
간단하게하기 위해 투자 수익률이 0 %라고 가정합니다. 즉, 회사가 정확히 무엇을 투입했는지를 의미합니다.이 옵션을 선택하는 기회 비용은 10 %-0 % 또는 10 %입니다. 회사가 새로운 장비를 선택 했더라도 생산 효율성에 영향을 미치지 않으며 이익은 안정적으로 유지 될 수 있습니다. 이 옵션을 선택하는 데 드는 기회 비용은 예상 2 %가 아니라 12 %입니다.
비슷한 위험이있는 투자 옵션을 비교하는 것이 중요합니다. 변동성이 큰 주식에 대한 투자와 사실상 무위험 재무부 법안을 비교하면 계산이 잘못 될 수 있습니다. 두 옵션 모두 5 %의 수익을 기대할 수 있지만 미국 정부는 T-bill의 수익률을 뒷받침하지만 주식 시장에는 그러한 보장이 없습니다. 두 옵션 중 하나의 기회 비용은 0 %이지만 T 투자는 각 투자의 상대적 위험을 고려할 때 더 안전한 방법입니다.
투자 비교
다양한 투자의 잠재적 수익성을 평가할 때 기업은 가장 큰 수익을 낼 수있는 옵션을 찾습니다. 종종 그들은 투자 수단의 예상 수익률을보고이를 확인할 수 있습니다. 그러나 기업은 각 옵션의 기회 비용도 고려해야합니다.
정해진 금액의 투자가 주어진다면, 증권에 투자하거나 새로운 장비를 구매하기 위해 자금을 사용하는 것을 선택해야한다고 가정 해 봅시다. 비즈니스가 어떤 옵션을 선택하든 다른 옵션에 투자하지 않음으로써 얻을 수있는 잠재적 이익은 기회 비용입니다.
기회 비용과 매몰 비용
기회 비용과 매몰 비용의 차이는 자본이 다른 곳에 투자되어 재정적 고통을 초래할 수 있기 때문에 이미 지출 한 돈과 투자에서 얻지 못한 잠재적 수익의 차이입니다. 예를 들어, 회사 A의 1, 000 주를 주당 $ 10에 구매하는 것은 $ 10, 000의 침몰 비용을 나타냅니다. 이것은 투자를하기 위해 지불 한 금액이며, 그 돈을 되 찾으려면 구매 가격 이상의 주식을 청산해야합니다.
회계 적 관점에서 볼 때, 침몰 비용은 값 비싼 중장비를 구매하는 초기 지출을 의미 할 수도 있습니다. 기회 비용은 ROI가 5 %이거나 ROI가 4 % 인 중장비를 구입하는 것입니다.
다시 한 번 기회 비용은 다른 상품에 돈을 투자했을 때 얻을 수있는 수익을 설명합니다. 따라서 회사 A의 1, 000 주가 결국 주당 12 달러에 판매되어 2, 000 달러의 이익이 발생하는 반면, 회사 B의 가치는 주당 10 달러에서 15 달러로 증가했습니다. 이 시나리오에서 회사 A에 10, 000 달러를 투자하면 2, 000 달러의 수익을 얻었고 회사 B에 동일한 금액을 투자하면 5, 000 달러가되었습니다. 3, 000 달러의 차이점은 회사 B 대신 회사 A를 선택하는 기회 비용입니다.
이미 투자에 돈을 쏟아 부은 투자자는 더 큰 수익을 약속하는 다른 투자를 찾을 수 있습니다. 실적이 저조한 자산을 보유하는 기회 비용은 합리적인 투자 옵션이보다 유망한 투자를 판매하고 투자하는 곳으로 상승 할 수 있습니다.
위험 vs. 기회 비용
경제학에서 리스크는 투자의 실제 수익과 예상 수익이 다를 수 있으며 투자자가 일부 또는 모든 원금을 잃을 가능성을 설명합니다. 기회 비용은 선택한 투자의 수익이 이전 투자의 수익보다 낮을 가능성과 관련이 있습니다. 주요 차이점은 리스크는 투자의 실제 성과와 동일한 투자의 예상 성과를 비교하는 반면 기회 비용은 투자의 실제 성과와 다른 투자의 실제 성과를 비교한다는 것입니다.
여전히 두 가지 위험 프로파일 중에서 결정할 때 기회 비용을 고려할 수 있습니다. 투자 A가 위험하지만 ROI가 25 % 인 반면 투자 B가 훨씬 덜 위험하지만 ROI가 5 % 인 경우에는 투자 A가 성공하더라도 그렇지 않을 수 있습니다. 그리고 그것이 실패한다면, 옵션 B로가는 기회 비용은 현저 할 것입니다.
기회 비용의 예
주택 구입이나 사업 시작과 같은 큰 결정을 내릴 때 재정 결정의 장단점을 신중하게 조사 할 것이지만 대부분의 일상적인 선택은 잠재적 기회 비용을 완전히 이해하지 않고 이루어집니다. 그들이 구매에 대해 신중하다면, 많은 사람들이 저축 계좌를보고 돈을 보내기 전에 잔액을 확인하기 만하면됩니다. 사람들은 종종 결정을 내릴 때 포기해야 할 것에 대해 생각하지 않습니다.
잃어버린 기회를 고려하지 않고 돈으로 할 수있는 일을 보거나 물건을 사지 않을 때 문제가 발생합니다. 점심을 테이크 아웃하는 것은 때때로 현명한 결정일 수 있습니다.
그러나 향후 25 년간 매일 1 개의 치즈 버거를 구매하면 기회를 놓칠 수 있습니다. 건강 증진을위한 기회를 놓친 것 외에도 버거에 4.50 달러를 소비하면 5 %의 수익률을 달성한다고 가정 할 때 해당 기간 동안 최대 52, 000 달러를 추가 할 수 있습니다.
이것은 간단한 예이지만 핵심 메시지는 다양한 상황에 적용됩니다. 캔디 바를 사거나 휴가를 갈 때마다 기회 비용에 대해 생각하는 것은 지나친 것 같습니다. 쿠폰을 자르는 데 걸리는 시간이 쿠폰이 약속 한 저축보다 더 수익성이 높은 벤처에서 일하는 데 더 나은 시간을 소비하지 않는 한 클리핑 쿠폰이나 빈 손잡이 슈퍼마켓에가는 것조차 기회 비용의 예입니다. 기회 비용은 어디에나 있으며 모든 결정이 크든 작든간에 발생합니다.
