대부분의 재무 고문은 위험의 중요성을 잘 알고 있지만 제대로 정의되지 않은 재정 조건은 거의 없습니다. 고문은 종종 설문지 또는 정량 도구를 사용하여 고객의 위험 허용 범위를 측정하고 규제 요구 사항을 충족하지만 이러한 결과의 신뢰성과 실제 구현은 고객마다 다릅니다.
위험 평가를 올바르게 사용하면 군중과 차별화 될 수 있습니다. (독서 관련 내용은 High-Net-Worth 클라이언트의 가치와 요구 사항 참조 )
우리는 무엇을 측정하고 있습니까?
FinaMetrica는 고객이 유리한 결과를 추구 할 때 덜 유리한 결과를 겪을 위험을 선택하는 정도로 위험 허용치를 정의합니다. 보다 구체적으로, 조직은 위험 내성을 유전자와 생활 경험에 의해 형성되는 주로 심리적 특성으로 간주합니다. 위험을 올바르게 측정하려면 단순히 일련의 일반적인 질문을하는 것이 아니라 이러한 모든 특성을 검토해야합니다.
고려해야 할 다른 구성 요소도 있습니다.
- Risk Tolerance: 더 나은 수익을 추구하기 위해 고객이 기꺼이 감수하려는 위험. 위험 수용 능력: 고객이 자신의 목표를 위험에 빠뜨리지 않고 감당할 수있는 위험의 정도. 요구되는 위험: 고객의 목표를 달성하기 위해 필요한 위험의 정도. (자세한 내용은 어드바이저가 신흥 부류에 집중해야하는 이유를 참조하십시오 . )
재무 고문은 이러한 다양한 형태의 위험이 일치하지 않는 시나리오를 고려해야합니다. 예를 들어, 고객은 위험 요구 사항이 높고 위험 허용 범위가 낮아서 재무 관리자가보다 현실적인 수익 기대치를 설정해야 할 수도 있습니다. 재무 담당자가 고객의 포트폴리오를 구축 할 때 위험 허용 범위 만 살펴보면 이러한 통찰력을 완전히 놓치게됩니다. 고객은 낮은 수익률로 실망 할 것입니다.
객관적인 타사 도구
고객이 포트폴리오를 구축 할 때 위험을 측정하는 방법을 정확하게 지정하는 규칙이나 규정은 없습니다. 종종 재무 고문은 고객의 위험 허용치를 측정하고 결과를 수용 가능한 변동성의 특정 수준과 동일시하기 위해 설계된 설문지를 사용합니다. 예를 들어, “시장 조정에서 10 %를 잃었다면 더 많이 사거나 모든 것을 팔거나 동일하게 유지 하시겠습니까?”와 같은 질문을하고 자산 할당을 조정하여 응답하는 것입니다. (관련 독서에 대해서는 밀레 니얼 세대가 위험을 회피 하는가?
많은 고객은 특히 경기 침체를 겪지 않았거나 특히 최근 경기 침체를 겪었을 때 위험 회피의 복귀 영향을 이해하지 못하는 경우 자신의 위험 내성을 이해하지 못합니다. 또한 재무 용어에 익숙하지 않은 고객은 자신의 우려를 표명하고 위험 관용을 고문에게 효과적으로 전달하기 어려울 수 있습니다.
설문지가 반드시 나쁜 것은 아니지만 재무 고문은 통계에 기반한 객관적인 타사 도구를 사용하여 설문지를 개선 할 수 있습니다. Riskalyze.com은 위험을 기반으로 포트폴리오 수익을 예상하고 예측을 검증하도록 설계된 확률을 제공하는 소프트웨어의 좋은 예입니다. 이러한 유형의 도구는 고객이 단순히 설문지의 추측에 의존하지 않고 포트폴리오가 포트폴리오에 미치는 영향을 시각화하는 데 도움이됩니다. (관련 독서는 이자율이 시장의 위험 회피에 어떤 영향을 미칩니 까? 참조 )
다른 유명한 위험 평가 도구는 다음과 같습니다.
- PocketRisk – www.pocketrisk.com FinaMetrica-www.riskprofiling.com
결과 구현
재정 고문은 올바른 기대치를 설정하고 자신의 편견을 피하면서 고객을 위해 이러한 결과를 신중하게 구현해야합니다.
대부분의 조언자는 통계와 시장에 대한 더 깊은 지식을 가지고 있기 때문에 고객보다 훨씬 높은 위험 내성을 가지고 있습니다. 실제로 일부 연구에 따르면 재무 고문은 전체적으로 고객이 원하는 것보다 더 위험한 포트폴리오를 만드는 경향이 있습니다. 고객이 자신의 포트폴리오가 그처럼 큰 가치를 얻는 것을 기대하지 않을 수있는 시장 조정의 경우 이러한 역학은 위험 할 수 있습니다.
재무 고문은 또한 처음부터 올바른 기대치를 설정해야합니다. 고급 위험 분석 소프트웨어를 사용하면 이와 관련하여 모의 포트폴리오를 표시하는 것이 더 쉽지만 고객에게 시장의 장기적인 성격과 단기 변동성의 가능성을 상기시키는 것이 중요합니다. 고객은 위험 허용 범위가 클수록 손실 가능성이 커지고 위험 허용 범위가 낮 으면 수익률이 낮아진다는 것을 이해해야합니다. (관련 독서 는 위험 회피 투자자가 어떤 종류의 증권을 사야합니까?를 참조하십시오.)
마지막으로, 재정 고문이 파트너와 가족 간의 위험 허용 오차의 차이를 고려하는 것이 중요합니다. FinaMetrica 데이터에 따르면, 커플의 대부분은 위험 감수 행동에 차이가 있기 때문에 위험 내성에 중요한 차이가 있습니다. 재무 고문은 포트폴리오를 구축 할 때 이러한 역학을 고려하고 두 당사자 모두 의사 결정에 만족하도록 노력해야합니다. (자세한 내용은 Advisor가 고객의 휘발성 변동을 돕는 방법을 참조하십시오.)
결론
재무 고문은 위험의 중요성을 알고 있지만“위험”으로 잘못 정의 된 재정 용어는 거의 없습니다.이 용어는 고려해야 할 세 가지 요소, 즉 위험 허용, 위험 용량 및 위험이 있습니다. -파티 도구를 사용하면 재무 고문이 고객의 위험 허용 범위를 더 잘 파악할 수있을뿐만 아니라 고객이 자신의 위험 프로필을 이해할 수 있도록 도와 줄 수 있습니다.: 행동 경제학은 어떻게 위험 회피를 대우합니까? )
