대부분의 투자자는 뮤추얼 펀드에 대해 들어 보았지만 이러한 펀드가 실제로 어떻게 작동하는지 이해하는 사람은 비교적 적습니다. 이것은 놀라운 일이 아닙니다. 결국, 대부분의 사람들은 금융 전문가가 아니며, 펀드 회사의 구조보다 더 많은 일들이 그들의 삶에서 더 시급합니다. 그러나 뮤추얼 펀드 회사가 수수료를 부과하여 돈을 버는 것을 이해하고 일부 청구 된 수수료의 규모와 유형은 펀드마다 다릅니다.
증권 거래위원회 (SEC)는 펀드 회사가 펀드 안내서에 주주 수수료와 운영 비용을 공개하도록 요구합니다. 투자자는 안내서 앞 근처에있는 수수료 표에서이 정보를 찾을 수 있습니다. 수수료는 기본 뮤추얼 펀드 회사의 가장 큰 수입원이지만 일부 회사는 자체 투자를 별도로 할 수 있습니다. 다른 종류의 수수료에는 구매 비, 판매비 또는 뮤추얼 펀드가 포함됩니다. 이연 판매 비용; 상환 수수료; 계정 수수료; 교환 수수료.
뮤추얼 펀드 이해하기
뮤추얼 펀드는 유연성, 저렴한 비용 및 높은 수익률의 조합으로 인해 가장 인기 있고 성공적인 투자 수단 중 하나입니다. 뮤추얼 펀드에 투자하는 것은 단순히 은행의 예금 계좌 또는 예금 증명서 (CD)에 돈을 포장하는 것과 다릅니다. 뮤추얼 펀드에 투자하면 실제로 회사의 주식을 구입하는 것입니다.
당신이 사는 회사는 투자 회사입니다. 뮤추얼 펀드는 포드가 자동차를 만드는 사업에있는 것처럼 유가 증권에 투자하는 사업에 있습니다. 뮤추얼 펀드의 자산은 다르지만 각 회사의 궁극적 인 목표는 주주를 위해 돈을 버는 것입니다.
주주는 세 가지 방법 중 하나로 돈을 버는 것입니다. 첫 번째 방법은 펀드의 기초 지분에 대한이자 및 배당금의 수익을 보는 것입니다. 투자자는 경영진의 거래를 기반으로 돈을 벌 수도 있습니다. 뮤추얼 펀드가 거래로부터 자본 이득을 얻는 경우, 법적 이익을 주주들에게 넘겨 줄 의무가 있습니다. 이것을 자본 이득 분배라고합니다. 마지막 방법은 표준 자산 평가를 통해 이루어지며, 이는 뮤추얼 펀드 주식의 가치가 상승 함을 의미합니다.
주주 수수료
펀드 회사는 서비스와 제품에 다양한 수수료를 부과 할 수 있지만, 수수료가 포함 된 장소와 방법에 차이가 있습니다. 보다 일반적으로 부하라고하는 판매 수수료는 투자자가 뮤추얼 펀드 주식을 구매함으로써 발생합니다. 이는 투자자가 실제 주식 가격에 5 % 정도의 추가 비율을 지불한다는 의미입니다. 펀드 회사는 일반적으로 전체 판매 비용을 유지하지 않습니다. 많은 부분이 종종 펀드를 판매 한 중개인 및 고문에게갑니다.
다양한 종류의 자금이 있습니다. 가장 일반적인 것은 프런트 엔드로드이며, 이는 실제로 주식을 구매하기 전에 투자 금액에서 즉시 차감됩니다. FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)는 프런트 엔드로드에 8.5 %의 상한을 설정합니다. 예를 들어 프론트 엔드로드로 1, 000 달러를 투자하면 뮤추얼 펀드의 주식을 구매하기 위해 브로커에게 50 달러를 보내고 950 달러를 보냅니다.
주식을 판매 할 때 청구 할 수있는 백엔드로드도 있습니다. 이 중 가장 흔한 것이 CDSC (Contingent Deferred Sales Charge)입니다. 이 부하는 상대적으로 높고 시간이 지남에 따라 감소하는 경향이 있으며 일반적으로 7-10 년 후에 0으로 떨어집니다.
일부 펀드 회사는 구매 수수료 또는 상환 수수료를 청구합니다. 이것은 판매 비용과 비슷하지만 실제로 브로커가 아닌 펀드에 전적으로 지불됩니다. 구매 수수료는 주식을 구매할 때 발생하며 상환 수수료는 주식을 판매 할 때 발생합니다.
본질적으로 관리 수수료는 펀드의 성공과 대중의 신규 주식 거래 지속에 크게 좌우됩니다. 가장 성공적인 자금은 많은 새로운 돈을보고 유동성이 높은 경향이 있습니다. 거래가 많을수록 회사의 수수료 수입이 늘어납니다.
연간 펀드 운영 비용
뮤추얼 펀드 회사는 무료로 운영되지 않습니다. 보상이 필요한 비용이 있습니다. 여기에는 투자 고문, 관리 직원, 펀드 리서치 분석가, 분배 수수료 및 기타 운영 비용 지불과 같은 비용이 포함됩니다.
관리 수수료는 주주에게 직접 청구되는 것이 아니라 펀드의 자산에서 지불됩니다. SEC는 관리 수수료를 별도의 항목으로 나열하고 "기타"비용 범주와 함께 묶지 않도록 요구하므로 투자자는 항상 관리 보상에 가장 많이 지출하는 자금을 추적 할 수 있습니다.
대부분의 투자자는 일반적으로 12b-1 수수료라고하는 유통 수수료에 대해 듣게됩니다. 펀드 자산의 1 %를 차지하는 12b-1 수수료는 펀드 마케팅 및 주주 서비스 제공과 관련된 비용을 회수하기 위해 주주에게 청구됩니다. 이러한 자금 비용이 많이 필요합니다. 예를 들어, SEC는 신규 투자자에게 안내서를 인쇄하고 배포해야합니다. 뮤추얼 펀드 공간이 특히 1990 년대 후반부터 경쟁이 치열 해지면서 12b-1 수수료가 좁아지고 주주들이 이에 민감 해졌습니다.
12b-1 수수료는 쉐어 클래스에서 쉐어 클래스로 변경됩니다. 클래스 A 주식은 프론트 엔드로드를 부과하고 12b-1 비용이 더 낮으며 일부 뮤추얼 펀드는 투자 규모에 따라 프론트 엔드로드를 줄입니다. 이것을 업계에서 "중단 점"이라고합니다. 아이디어는 뮤추얼 펀드 회사가 더 많은 주식 매입을 유도하기 위해 주당 기준으로 일부 수익을 기꺼이 희생하려는 것입니다. 클래스 B 주식과 클래스 C 주식은 클래스 A 주식보다 연간 비용이 더 높은 경향이 있습니다.
무부하 자금
많은 뮤추얼 펀드는 판매 비용이 없습니다. 그들은 무부하 기금이라고합니다. 그렇다고해서 수수료가 부과되지는 않습니다. 12b-1 비용이 0.25 %를 초과 할 경우 SEC는 이들 회사를 무부하로 간주하지 않지만 12b-1 수수료를 통해 마케팅 및 유통 비용을 여전히 부담 할 수 있습니다. 뱅가드 (Vanguard) 펀드와 같은 다른 회사에는 판매 비용이나 12b-1 수수료가 전혀 없습니다.
무부하 펀드는 여전히 다른 종류의 수수료 수입으로 수입을 올릴 수 있지만 판매 비용 수입 부족을 보상하기 위해 비용을 절감하는 경향이 있습니다. 이것은 종종 덜 활발한 투자 관리 및 펀드에 대한보다 수동적 인 투자 전략과 관련이 있습니다.
