유명한 물리학자인 닐스 보어 (Niels Bohr)는 한때 "예측은 특히 미래에 대해 매우 어렵다"고 말했다. 양자 역학의 많은 측면에서 사실이지만, 거래자와 투자자는 금융 시장에서 정확한 예측을하는 데 도움이되는 몇 가지 도구를 가지고 있습니다. 종종 이러한 도구는 옵션과 같은 도구 인 미래 시장 감정에 대한 종합적인 그림을 제공하는 파생 금융 도구입니다.
튜토리얼: 옵션 기초
이러한 예측은 주가가 가장 변동이 심한 수입 시즌 동안 활성 거래자에게 특히 유용 할 수 있습니다. 이 기간 동안 많은 트레이더와 투자자는 옵션을 사용하여 포지션을 활용하거나 기존 포지션을 헤지 할 수있는 낙관적 인 베팅을 할 수 있습니다. 옵션을 사용하여 효과적인 수입 예측을 수행하는 간단한 3 단계 프로세스를 살펴 보겠습니다.
1 단계: 기회 사슬 분석
수입 예측을위한 옵션 분석의 첫 번째 단계는 비정상적인 활동을 식별하고 미결제 및 평균 거래량 데이터를 사용하여이를 확인하는 것입니다. 이 단계의 목표는 미래에 영향을 줄 수있는 특정 옵션을 찾고 추가 분석을위한 초기 대상 목록을 작성하는 것입니다.
이러한 대상 옵션을 찾는 것은 2 단계 프로세스입니다.
1. 비정상을 찾으십시오-특히 일일 단기 거래량을 초과하는 현재 거래량을 초과하는 통화를 찾거나 옵션을 추가하십시오.
2. 미결제 비교 -현재 수량이 전날의 미결제를 초과하는지 확인하십시오. 이는 오늘의 활동이 새로운 위치를 나타냄을 나타냅니다.
실제로: Baidu
우리가 야후! Baidu ADR (Nasdaq: BIDU)의 재무 옵션 분석 페이지에서 다음과 같은 옵션 체인을 찾을 수 있습니다.
강조 표시된 가까운 달 통화 옵션은 공개이자보다 훨씬 높은 거래량으로 거래되며, 이는 옵션이 거래자 및 / 또는 투자자에 의해 누적되고 있음을 나타냅니다. 우리는 또한 현재 날짜의 볼륨을보고이를 평균 일일 볼륨과 비교하여 비슷한 결론을 도출 할 수 있지만, 공개 관심은 일반적으로 가장 중요한 것으로 간주됩니다.
2 단계: 스 트래들로 크기 결정
수입 예측을위한 옵션 분석의 두 번째 단계는 예상 움직임의 규모를 결정하는 것입니다. 변동성이 증가하면 대부분의 옵션이 가치를 높이 평가하기 때문에 내재 변동성은 시장이 상승 또는 하락으로의 큰 전환을 예상 할 때 알려줄 수 있습니다. 운 좋게도 스 트래들은 묵시적 휘발성을 활용하도록 설계되었으므로이를 사용하여 정확한 크기를 계산할 수 있습니다. 변동성에 대한 자세한 내용은 옵션 변동성: 중요한 이유는 무엇입니까?를 참조하십시오 .
스 트래들 (Straddles)은 행사 가격과 만료일이 동일한 콜 구매 및 풋 옵션과 관련된 옵션 전략을 나타냅니다. 옵션 거래자들은 적시에 돈을 벌고 구매를함으로써 내재 변동성의 증가로 이익을 얻을 수 있습니다. 따라서 화폐 가격을 살펴보면 이러한 암시 적 변동성의 규모를 알 수 있습니다.
실습: 구글
계약 당 $ 1, 200의 비용으로 Google (Nasdaq: GOOG) 통화 옵션 1 개와 계약 당 $ 1, 670의 비용으로 GOOG put 옵션 1 개를 구매하면 해당 비용의 총합 비용은 2, 860 달러입니다. 지불 된 커미션. GOOG의 기본 주식 거래는 주당 $ 575.50에서 약 5 % 또는 $ 2, 860 / ($ 575.50 x 100)의 움직임을 기대할 수 있습니다.
그런 다음 GOOG에 대한 예산은 다음과 같습니다.
3 단계: 헤징 또는 레버리지 결정
수입 예측을위한 옵션 분석의 세 번째이자 마지막 단계는 이동 방향을 결정하는 것입니다. 우리는 실제로 거래량에 액세스 할 수 있지만 입찰을 사용하여 가격과 거래 데이터를 요구하여 상당히 정확한 가정을 할 수 있습니다. 간단히 말해, 입찰 가격에 도달 한 거래는 거래를 판매 할 가능성이 높으며, 요청 가격에 도달하는 거래는 거래를 구매할 가능성이 있습니다. 입찰 요청에 대한 배경은 입찰 요청 스프레드의 기본 사항을 참조하십시오.
거래자와 투자자는 또한 수입 시즌에 가장 많이 발생하는 다양한 유형의 옵션 전략에 대한 옵션 체인을 살펴볼 수 있습니다. 예를 들어, 같은 가격과 만기일의 유사한 풋 앤 콜 옵션 거래량은 변동성에 대한 스래들 베팅을 신호 할 수 있지만, 콜 옵션을 매도하는 것은 장기 투자자가 콜 매도를 통해 포지션을 헤지하고 있음을 나타낼 수 있습니다.
튜토리얼: 옵션 그리스어
거래자와 투자자는 중개 플랫폼을 통해 또는 실시간 거래 정보를 제공하는 많은 웹 사이트 중 하나를 사용하거나 Investopedia 또는 Yahoo! 재원.
결론
옵션 데이터를 사용하여 수입 이동을 예측하는 것은 파트 아트이자 과학 일 수 있지만, 많은 금융 전문가는 수입 이동뿐만 아니라 인수 합병 및 기타 예상 가격 변동을 예측할 때 귀중한 가치를 발견합니다. 이 간단한 3 단계 프로세스를 사용하면 옵션 데이터를 사용하여 자신의 수입을 예측할 수 있습니다.
1. 당일 거래량과 미결제 거래량 및 / 또는 일일 거래량을 비교하여 비정상적인 옵션 거래를 식별하고이를 검증합니다.
2. 변동성에 대한 아이디어를 제공하는 At-the-money 스래들의 비용을 계산하여 이동의 규모를 더 높게 결정하십시오.
3. 입찰을보고 가격을 물어보고, 전체 옵션 체인을 분석하여 잠재적 인 거래 유형을 찾기 위해 거래 방향을 발견하십시오.
이 기술을 사용하면 미래를 훨씬 더 쉽게 예측할 수 있습니다. (추가 자료는 긴 시장에 대한 옵션 전략 및 긴 스 트래들과의 가격 변동에 따른 이익을 참조하십시오 .)
