소득 리스크의 정의
소득 위험은 이자율 하락에 따라 펀드가 지불하는 소득 흐름이 감소 할 위험입니다. 이 위험은 금리를 고정시키는 장기 전략보다는 화폐 시장 및 기타 단기 소득 펀드 전략에서 가장 많이 발생합니다. 소득 위험은 개별 채권에 대한 이자율 위험의 확장입니다.
소득 위험 해소
소득 위험은 금리 하락으로 인해 단기 채무 증권에 투자하는 펀드의 수익률이 감소 할 위험입니다. 금리 변동은 종종 단기 투자 펀드가 보유한 다양한 투자의 성과에 중대한 영향을 미치고 해당 펀드의 소득 위험도를 증가시킵니다. 이는 펀드가 창출 한 소득이 현재 비율로 지속적으로 재투자되기 때문입니다.
1 년 미만의 만기를 가진 머니 마켓 증권에 투자하는 뮤추얼 펀드를 이용하십시오. 금리가 하락하면 화폐 시장 증권이 성숙 할 때 수익률이 낮은 금리로 재투자되기 때문에 화폐 시장 펀드의 수익률도 감소합니다. 소득 위험은 금리 위험과 동일한 개념이지만, 소득 위험은 펀드에 적용되는 반면, 금리 위험은 개별 부채 증권에 적용됩니다.
소득 위험의 예
머니 마켓 펀드에서 지불금을 계산하는 데 사용되는 이율은 일반적으로 우 세율보다 약간 낮습니다. 이는 현재 이자율이 4 % 인 경우 화폐 시장은 3.75 %의 이자율을 기준으로 소득 지급을 할 수 있음을 의미합니다. 현재 이자율이 3 %로 떨어지면 머니 마켓은 이에 따라 조정되어 소득 지급액을 결정하는 데 사용되는 이율을 2.75 %로 이동합니다. 이 접근법을 통해 지출이이자 수입 금액 이하로 항상 유지 될 수 있으며, 이는 머니 마켓이 미래에 더 많은 수입을 창출 할 수있게하는 요소입니다. 동시에, 펀드의 수혜자들은 이자율이 증가 할 때까지 펀드로부터의 가용 수입이 감소된다는 것을 알게됩니다.
포트폴리오와 관련된 소득 위험도를 최소화하기위한 한 가지 전략은 고정 이율의 장기 투자가 단기 소득 기금 보유와 균형을 이루도록 자산을 다양 화하는 것입니다. 그렇게하면 장기 투자에 대한 고정 금리가 이자율 하락시 발생할 수있는 소득 감소를 상쇄하는 상황을 만듭니다. 이를 통해 소득 지급에 대해보다 일관된 기준을 설정하여 수혜자가 최소 금액을 기준으로 예산을 조정할 수 있습니다.
