변화하는 금융 시장의 흐름을 탐색하기 위해서는 포트폴리오를 적극적으로 모니터링하는 것이 중요합니다. 그럼에도 불구하고, 개별 투자자들이 시장의 기복을 따를 때 발생할 수있는 정서적 구매와 판매의 행동 충동을 관리하는 것이 필수적입니다. 실제로, 투자자들은 미디어 과대 광고 나 두려움에 얽히고, 정점에 투자를 사거나, 주기의 계곡에서 판매하는 것이 드문 일이 아니기 때문에 시가 총액에 투자하고 하단에 매각하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
투자자는 어떻게 변동 시장을 탐색하면서 고른 자세를 유지하고 모든 유형의 시장 환경을 통해 최상의 전체 수익을 위해 포트폴리오를 다양화할 수 있습니까? 핵심은 정서적 투자의 동기를 이해하고 의사 결정이 나빠질 수있는 행복하고 우울한 투자 함정을 피하는 것입니다.
성능 추적은 비용이 많이들 수 있습니다
투자자 행동
투자자의 행동은 많은 연구의 초점이되었으며 많은 이론은 구매자와 판매자가 돈에 대해 종종 경험하는 후회 또는 과잉 반응을 설명하려고 시도합니다. 현실은 투자자의 정신이 스트레스가 행복감이나 공황의 결과인지에 관계없이 스트레스를받는시기에 합리적인 사고를 압도 할 수 있다는 것입니다. 행복감이나 두려움에 찬 시장 발전을위한 짧은 시간 틀처럼 보이는 투자에 대해 합리적이고 현실적인 접근 방식을 취하는 것이 필수적입니다.
주요 테이크 아웃
- 많은 사람들이 시장에서 구매하고 시장에서 판매하는 주된 이유는 감정 (탐욕 또는 두려움)에 근거한 투자가 주된 이유이며, 투자와 관련된 위험을 과소 평가하는 것은 투자자가 때때로 감정에 따라 차선책을 내리는 이유 중 하나입니다. 변동성과 이자율 상승으로 인해 투자자들은 종종 자금을 위험한 주식과 저 위험 이자율 증권으로 옮깁니다. 달러 비용 평균화 및 다각화는 투자자가 정서가 아닌 일관된 결정을 내리기 위해 구현할 수있는 두 가지 접근 방식입니다. 단기 변동성은 종종 투자자로서 장기적인 성공의 열쇠입니다.
비전문가 투자자는 일반적으로 수익을 얻기 위해 열심히 번 돈을 투자에 투자합니다. 그러나 그들은 때때로 시장 발전으로 인해 투자 가치가 떨어질 것으로보고 있습니다. 손실은 스트레스와 두 번째 추측을 유발할 수 있습니다. 즉, 많은 투자자들은 돈을 잃는 것이 고통스럽기 때문에 투자와 관련하여 위험 내성이 비교적 낮습니다.
그러나 위험은 투자 및 투자자 행동의 지침으로 볼 수 있습니다. 관련된 위험에 대한 기본 수준의 이해로 투자를하는 투자자는 투자와 관련된 감정을 크게 완화 할 수 있습니다. 다시 말해, 정서적 투자로 인한 도전은 투자자가 원래 확인했던 것보다 미확인되거나 더 높은 지분 위험을 볼 때 발생할 수 있습니다.
황소 대 곰 시장
황소 시장은 시장이 냉혹하고 때로는 무차별 적으로 상승하는시기입니다. 괴롭힘과 투자자 정서가 일반적인 충동 중 하나가되면 투자자는 시장 기회를 보거나 뉴스 기사, 친구, 동료 또는 가족과 같은 다른 사람들의 투자를 통해 새로운 물을 시험해야 할 수도 있습니다. 흥분은 투자자가 시장 상황의 강세로 인해 떠오르는 투자로부터 이익을 얻으려고 시도하도록 이끌 수 있습니다.
마찬가지로, 투자자가 나쁜 경제에 대한 이야기를 읽거나 변동이 심하거나 부정적인 시장 기간에 대한 보고서를들을 때, 투자에 대한 두려움이 판매를 촉진시킬 수 있습니다. 베어 마켓은 항상 모퉁이에 숨어 있으며 투자자가 따르고 이해하는 데 중요한 자체 경고가 많이 있습니다. 상승 시장과 달리 금융 시장은 몇 달 또는 몇 년 동안 더 낮아질 수 있습니다.
종종 시장은 위험 거래를 촉진 할 수있는 금리 상승 환경과 주식과 같은 위험한 투자에서 저 위험 저축 제품으로 전환하는 환경에서 발전합니다. 투자자가 자기 자본 보유 가치를 잃고 수익이 증가함에 따라 안전한 피난처가 더 유혹적이되면 베어 마켓은 탐색하기 어려울 수 있습니다. 이시기에는 시장에서 낮은 가격으로 주식을 구매하거나 현금 및 이자부로 상품을 구매하는 것 중에서 선택하기가 어려울 수 있습니다.
나쁜 타이밍
정서적 투자는 종종 나쁜 시장 타이밍에 대한 운동입니다. 매일 주식 시장 보고서가 하루 종일 발생하는 활동에 영향을 미치기 때문에 때때로 투자자들에게 소란을 불러 일으킬 수 있기 때문에 미디어를 따르는 것이 황소 또는 곰 시장이 언제 진화하고 있는지 감지하는 좋은 방법이 될 수 있습니다. 그러나 언론 보도는 구식, 단기 또는 무의미하고 소문에 근거 할 수도 있습니다.
하루가 끝나면 개별 투자자는 자신의 거래 결정에 대해 책임을 져야하므로 최신 헤드 라인을 기반으로 시장 기회를 정할 때 신중해야합니다. 합리적이고 현실적인 사고를 통해 투자가 개발주기에있을 수있는시기를 이해하는 것은 흥미로운 기회를 평가하고 나쁜 투자 아이디어에 저항하는 열쇠입니다. 최신 뉴스 속보에 반응하는 것은 아마도 합리적인 사고보다는 감정에 의해 결정이 이뤄지고 있다는 신호일 것입니다.
시간 테스트 이론
많은 시장 참여자가 상단에서 구매하고 하단에서 판매한다는 개념은 역사적 자금 흐름 분석에 의해 입증되었습니다. 자금 흐름 분석은 뮤추얼 펀드의 순 자금 흐름을 살펴보고, 시장이 최고점 또는 최저점에 도달 할 때 구매 또는 판매가 최고 수준임을 종종 보여줍니다.
위기와 같은 시장의 이상은 관찰에 유용한 기간이 될 수 있습니다. 2007-2008 년 금융 위기 동안 투자자들은 시장에서 돈을 인출했고 뮤추얼 펀드로의 자금 흐름은 마이너스로 바뀌 었습니다. 순 펀드 유출은 시장 바닥에서 정점에 이르렀으며, 시장 바닥에서 일반적으로 판매는 지나치게 할인 된 투자를 만들어 결국 전환점과 시장의 다음 상승을위한 기초를 형성했습니다.
투자에서 감정을 빼앗는 전략
투자에 대한 가장 보편적 인 접근 방식 중 하나 인 달러 비용 평균화 및 다각화는 투자 결정에서 추측의 일부를 취하고 정서적 투자로 인한 빈약 한시기의 위험을 줄일 수 있습니다. 가장 효과적인 방법 중 하나는 투자 비용의 평균 달러 비용입니다.
달러-비용 평균화는 동일한 금액의 달러가 규칙적인 미리 정해진 간격으로 투자되는 전략입니다. 이 전략은 모든 시장 조건에서 구현할 수 있습니다. 하락 추세의 시장에서 투자자는 더 낮은 가격으로 주식을 구매하고 있습니다. 상승 추세에서 이전에 포트폴리오에 보유 된 주식은 자본 이익을 생성하고 있으며, 달러 투자는 고정 금액이므로 주식 가격이 높을 때 더 적은 주식을 구매합니다.
달러 비용 평균 평균화 전략의 핵심은 코스를 유지하는 것입니다. 큰 변화가 기존의 과정을 재 방문하고 재조정하는 것을 보증하지 않는 한 전략을 세우고 훼손하지 마십시오. 이 유형의 전략은 고정 급여 금액이 각 월급에서 공제되고 고용주는 추가 기부금을 제공하기 때문에 혜택이 일치하는 401 (k) 계획에서 가장 효과적 일 수 있습니다.
$ 3.7 조
2019 년 3 월 31 일에 401 (k)의 펀드 자산의 총량은 총 뮤추얼 펀드 자산의 거의 20 %를 차지합니다.
하나 또는 두 개의 유가 증권이 아닌 다양한 투자를 구매하는 과정 인 다각화는 시장 변동성에 대한 정서적 반응을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 결국, 모든 시장이 일제히 움직이고 다각화가 거의 보호를 제공하지 못했던 역사에는 소수의 시간 만이 있습니다. 정상적인 시장주기에서 다각화 전략을 사용하면 일부 투자 손실이 다른 이익 증가로 상쇄되기 때문에 보호 요소를 제공합니다.
포트폴리오를 다양 화하면 다양한 산업, 지역, 투자 유형, 부동산 및 사모 펀드와 같은 대체 투자에 대한 헤지와 같은 다양한 형태를 취할 수 있습니다. 이러한 각 투자 그룹에 유리한 독특한 시장 조건이 있으므로 이러한 다양한 유형의 투자로 구성된 포트폴리오는 다양한 시장 조건에서 보호를 제공해야합니다.
결론
감정없이 투자하는 것이 말하는 것보다 쉽지만, 개인 투자자가 헛된 이익을 추구하거나 공황 상태에서 과매도하는 것을 막을 수있는 중요한 고려 사항이 있습니다. 자신의 위험 감수성과 투자의 위험을 이해하는 것은 합리적인 결정에 중요한 기초가 될 수 있습니다. 시장에 대한 적극적인 이해와 강세 및 약세 추세를 이끄는 힘도 중요합니다.
전반적으로 적극적이고 정서적 투자가 수익성이있을 수있는시기가 있지만 데이터는 잘 정의 된 투자 전략을 따르고 시장 변동성을 통해 과정을 유지하는 것이 장기적으로 가장 우수한 성과 수익을 가져온다는 것을 보여줍니다. (관련 독서에 대해서는 "인지 대 정서적 투자 편견"참조)
