증분 현금 흐름 정의

증분 현금 흐름은 무엇입니까?

증분 현금 흐름은 조직이 새 프로젝트를 수행하여받는 추가 운영 현금 흐름입니다. 양의 증분 현금 흐름은 프로젝트 수락으로 회사의 현금 흐름이 증가 함을 의미합니다. 긍정적 인 증분 현금 흐름은 조직이 프로젝트에 투자해야한다는 것을 나타내는 좋은 증거입니다.

주요 테이크 아웃

증분 현금 흐름은 새로운 프로젝트의 수용 또는 새로운 자산에 대한 투자와 관련된 회사의 현금 흐름의 잠재적 증가 또는 감소입니다. 증분 현금 흐름은 새로운 프로젝트 또는 자산에 투자할지 여부를 평가하는 좋은 도구가 될 수 있지만 새로운 벤처 평가를위한 유일한 자원이되어서는 안됩니다.

증분 현금 흐름

증분 현금 흐름 이해

증분 현금 흐름을 볼 때 식별해야 할 몇 가지 구성 요소가 있습니다: 초기 지출, 프로젝트를 통한 현금 흐름, 터미널 비용 또는 가치, 프로젝트의 규모와시기. 증분 현금 흐름은 특정 시간 동안 그리고 둘 이상의 비즈니스 선택 사이에서 모든 현금 유입 및 유출에서 발생하는 순 현금 흐름입니다.

예를 들어, 비즈니스는 새로운 비즈니스 라인에 투자하거나 기존 비즈니스 라인을 확장하는 현금 흐름표에 순 효과를 투사 할 수 있습니다. 증분 현금 흐름이 가장 높은 프로젝트가 더 나은 투자 옵션으로 선택 될 수 있습니다. 프로젝트의 순 현재 가치 (NPV), 내부 수익률 (IRR) 및 회수 기간을 계산하려면 증분 현금 흐름 예측이 필요합니다. 증분 현금 흐름을 예측하는 것도 대차 대조표에 나타날 특정 자산에 투자할지 여부를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

증분 현금 흐름의 예

간단한 예를 들어, 비즈니스에서 새로운 제품 라인을 개발하려고하는데 라인 A와 라인 B의 두 가지 대안이 있다고 가정합니다. 내년에 라인 A는 $ 200, 000의 수입과 $ 50, 000의 비용을 가질 것으로 예상됩니다. 라인 B는 $ 325, 000의 수입과 $ 190, 000의 지출을 가질 것으로 예상됩니다. 라인 A는 35, 000 달러의 초기 현금 지출이 필요하고 라인 B는 25, 000 달러의 초기 현금 지출이 필요합니다.

첫 해에 대한 각 프로젝트의 순 증분 현금 흐름을 계산하기 위해 분석가는 다음 공식을 사용합니다.

의 $\begin{matrix} ICF = 수익 - 경비 - 초기 비용 \\ 어디: \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {ICF} = \ text {수익}-\ text {비용}-\ text {초기 비용} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {ICF} = \ text {증분 현금 흐름} end {aligned}$ ICF = 수익-비용-초기 비용:

이 예에서 각 프로젝트의 증분 현금 흐름은 다음과 같습니다.

의 $\begin{matrix} LA ICF = $ 200, 000 - $ 50, 000 - $ 삼 5, 000 = $ 115, 000 \\ LB ICF = $ 삼 25, 000 - $ 190, 000 - $ 25, 000 = $ 110, 000 \\ 어디: \\ 라 = 라인 A 증분 현금 흐름 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {LA ICF} = \ $ 200, 000-\ $ 50, 000-\ $ 35, 000 = \ $ 115, 000 \\ & \ text {LB ICF} = \ $ 325, 000-\ $ 190, 000-\ $ 25, 000 = \ $ 110, 000 \\ & \ textbf {where:} \ & \ text {LA} = \ text {라인 A 증분 현금 흐름} \ & \ text {LB} = \ text {라인 B 증분 현금 흐름} end {aligned}$ LA ICF = $ 200, 000− $ 50, 000− $ 35, 000 = $ 115, 000LB ICF = $ 325, 000− $ 190, 000− $ 25, 000 = $ 110, 000 여기서: LA = 라인 A 증분 현금 흐름

라인 B가 라인 A보다 더 많은 수익을 창출하더라도, 결과적으로 증가하는 현금 흐름은 비용과 초기 투자로 인해 라인 A보다 $ 5, 000 적습니다. 증분 현금 흐름 만 프로젝트 선택의 결정 요인으로 사용하는 경우 A 라인이 더 나은 옵션입니다.

증분 현금 흐름의 한계

위의 간단한 예는 아이디어를 설명하지만 실제로 증분 현금 흐름은 예상하기가 매우 어렵습니다. 증분 현금 흐름에 영향을 줄 수있는 비즈니스 내의 잠재적 변수 외에도 많은 외부 변수가 예측하기 어렵거나 불가능합니다. 시장 상황, 규제 정책 및 법률 정책은 예측할 수없고 예기치 않은 방식으로 증분 현금 흐름에 영향을 줄 수 있습니다. 또 다른 과제는 프로젝트의 현금 흐름과 다른 비즈니스 운영의 현금 흐름을 구별하는 것입니다. 올바르게 구분하지 않으면 부정확하거나 결함이있는 데이터를 기반으로 프로젝트를 선택할 수 있습니다.

차례: