이자율 파생 상품이란?
이자율 파생 상품은 이자율 변동에 따라 증감하는 금융 상품입니다. 금리 파생 상품은 종종 시장의 이자율 변동으로부터 자신을 보호하기 위해 기관 투자자, 은행, 회사 및 개인에 의해 헤지로 사용되지만 보유자의 위험 프로파일을 높이거나 개선하는 데 사용될 수도 있습니다.
이자율 파생 상품 분석
금리 파생 상품은 단순에서 매우 복잡 할 수 있습니다. 금리 노출을 줄이거 나 늘리는 데 사용할 수 있습니다. 이자율 파생 상품의 가장 일반적인 유형 중에는 이자율 스왑, 상한 및 바닥이 있습니다.
금리 스왑
일반 바닐라 금리 스왑은 가장 기본적이고 일반적인 금리 파생 상품 유형입니다. 스왑에는 두 가지 당사자가 있습니다. 당사자 당사자는 변동 이율에 따라이자 지급 스트림을 받고 고정 이율에 따라이자 지급 스트림을 지불합니다. 당사자 2는 고정 이율 지불 스트림을 받고 변동 이율 지불 스트림을 지불합니다. 두 지불 스트림은 모두 동일한 명목 원금을 기준으로하며이자 지불액은 정산됩니다. 이 현금 흐름의 교환을 통해 양 당사자는 시장 금리 변동으로 인한 불확실성과 손실 위험을 줄이는 것을 목표로합니다.
또한 스왑을 사용하여 고정 요금을 받고 급여를 지급하기로 선택한 경우 개인 또는 기관의 위험 프로필을 높일 수 있습니다. 이 전략은 신용 등급이 낮은 고정 금리로 채권을 발행 할 수 있지만 시장 변동을 이용하기 위해 변동 금리로 바꾸는 것을 선호하는 회사에서 가장 일반적입니다.
모자와 바닥
고정 이율로 바꾸고 싶지 않지만 일부 보호를 원하는 유동 이자율 대출이있는 회사는 이자율 한도를 구입할 수 있습니다. 상한은 차용자가 지불하고자하는 최고 요율로 설정됩니다. 시장이 해당 수준 이상으로 상승하면 상한의 소유자는 상한과 시세 간의 차이에 따라 정기적 인 지불을받습니다. 한도 비용 인 프리미엄은 보호 수준이 당시 시장보다 얼마나 높은지에 따라 결정됩니다. 금리 선물 곡선; 캡의 성숙도; 돈이 될 가능성이 높기 때문에 더 긴 기간에 더 많은 비용이 듭니다.
유동 요금 지불을받는 회사는 가격 하락으로부터 보호하기 위해 바닥을 구입할 수 있습니다. 한도처럼 가격은 보호 수준과 성숙도에 따라 다릅니다. 모자 나 바닥을 구매하지 않고 판매하면 요율 위험이 증가합니다.
다른 기기
덜 일반적인 이자율 파생 상품에는 유로화 예금 시장의 선물 스트립 인 유로 스트립; 스왑 션: 특정 요율 수준에 도달하면 보유자에게 스왑을 체결 할 의무는 없지만 권리를 부여합니다. 및 이자율 콜 옵션-보유자에게 변동율에 기초하여 일련의 지불을 수신 한 다음 고정 율에 기초하여 지불 할 권리를 부여한다.
