보수적 인 투자에 관해서는 재무부 증권과 같은 원금의 안전을 말하는 것은 없습니다. 이 상품들은 수십 년 동안 투자 시장의 난기류에 대한 안전의 요새로서, 가능한 원금 상실에 대한 최후의 방어선이었습니다.
이러한 유가 증권을 뒷받침하는 보증은 실제로 국내 및 국제 경제의 주요 초석 중 하나로 간주되며 여러 가지 이유로 개인 및 기관 투자자 모두에게 매력적입니다.
국채의 기본 특성
재무부 증권은 만기 기간에 따라 세 가지 범주로 분류됩니다. 이 세 가지 유형의 채권은 많은 공통된 특성을 공유하지만 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다. 자기 주식의 범주와 주요 특징은 다음과 같습니다.
- T-Bills – 모든 국채의 만기가 가장 짧습니다. 정기 일정에 따라 경매 된 청구서에는 4 주, 8 주, 13 주, 26 주 및 52 주라는 5 가지 용어가 있습니다. 현금 관리 법안 인 또 다른 법안은 정기적으로 경매되지 않습니다. 일반적으로 며칠 만에 다양한 조건으로 발행됩니다. 이는 만기 조건 중 3 개가 270 일의 분할 선에 속하기 때문에 자본 및 머니 마켓에서 발견되는 유일한 유형의 재무부 채권입니다. T-Bills는 할인가로 발행되고 액면가로 성숙하며, 구매 및 판매 가격의 차이가 청구서에 지불 된이자를 구성합니다.T-Notes –이 노트는 재무부 패밀리의 성숙도를 나타냅니다. 현재 이용 가능한 2, 3, 5, 7 및 10 년의 조건. 재무부는 매월 2 년 노트, 3 년 노트, 5 년 노트 및 7 년 노트를 경매합니다. 이 기관은 2 월, 5 월, 8 월 및 11 월의 최초 호와 10 개월 간의 재개로 10 년 지폐를 경매합니다. 국채는 액면가 1, 000 달러로 발행되며 같은 가격으로 성숙합니다. T- 본드 (T-Bonds) – 투자 커뮤니티에서 일반적으로 "긴 채권"으로 지칭되는 T- 본드는 T- 노트와 본질적으로 동일하며 30 년 후에 성숙합니다. T-Bonds는 $ 1, 000 액면가로 발행되고 성숙되며이자를 반년마다 지불합니다. 국채는 매월 경매됩니다. 채권은 2 월, 5 월, 8 월 및 11 월의 최초 호에 경매 된 후 8 개월 후에 재개됩니다.
국채의 경매 구매
세 가지 유형의 재무부 증권 모두 경매에서 $ 100 단위로 온라인으로 구매할 수 있습니다. 그러나 각 유형의 유가 증권에 대한 모든 만기 조건이 모든 경매에서 사용 가능한 것은 아닙니다. 예를 들어, 2, 3, 5 및 7 년 T- 노트는 매월 경매에서 사용할 수 있지만 10 년 T- 노트는 분기별로 제공됩니다.
매월 1 회 경매되는 52 주 성숙도를 제외하고 모든 T-Bill 성숙도는 매주 제공됩니다. 재무부 증권을 구매하려는 직원은 TreasuryDirect Payroll Savings Plan을 통해 구매할 수 있습니다. 이 프로그램을 통해 투자자는 급여의 일부를 TreasuryDirect 계정으로 자동 연기 할 수 있습니다. 그런 다음 직원은이 자금을 사용하여 재무부 증권을 전자적으로 구매합니다.
납세자는 동일한 목적으로 소득세 환급을 TreasuryDirect 계정으로 직접 송금 할 수 있습니다. 재무부 증권에 대한 종이 증명서는 더 이상 발행되지 않으며 모든 계정과 구매는 이제 전자 서적 입력 시스템에 기록됩니다.
재무부 증권의 위험과 보상
재무부 증권의 가장 큰 장점은 물론 미국 정부의 완전한 믿음과 신용에 의해 무조건적으로 뒷받침된다는 것입니다. 투자자는 만기를 유지하는 한 자신의 이익과 본인이 만기해야 할 원금을 모두 반환 할 수 있습니다. 그러나 재무부 증권조차도 약간의 위험이 따릅니다.
모든 보장 된 금융 상품과 마찬가지로, 재무부는 인플레이션과 금리 변동 모두에 취약합니다. T-Bills와 Notes가 지불하는 이율은 또한 모든 유형의 채권 또는 고정 수입 담보 중에서 가장 낮으며 일반적으로 머니 마켓 펀드와 같은 현금 계좌가 제공하는 비율을 초과합니다.
30 년 만기 채권은 만기가 더 길어 더 높은 금리를 지불하며 만기가 더 짧은 다른 상품과 경쟁 할 수 있습니다. 그러나 재무부 증권에는 더 이상 통화 기능이 제공되지 않으며이 기능은 일반적으로 많은 기업 및 도시 서비스에 첨부됩니다. 통화 기능을 통해 채권 발행인은 5 년과 같은 특정 기간이 지나면 오퍼링을 회수 한 다음 더 낮은 이율을 지불 할 수있는 새로운 유가 증권을 재발급 할 수 있습니다.
대부분의 재무부 증권은 다른 유형의 채권과 같은 방식으로 2 차 시장에서 거래됩니다. 금리가 하락하면 그 가격도 상승합니다. 그들은 거의 모든 중개인 또는 소매 자금 관리자뿐만 아니라 은행 및 기타 저축 기관을 통해 사고 팔 수 있습니다. 2 차 시장에서 재무부 증권을 구매하는 투자자는 채권에 대한 잔여이자 지급액과 만기시 액면가를받을 수 있습니다 (이는 판매자에게 지불 한 금액보다 많거나 적을 수 있음).
국채의 세무 처리
세 가지 유형의 국채 모두에 대해 동일한 세금 규칙이 적용됩니다. T-bills, T-notes 및 T-bonds에 지불 된이자는 연방 수준에서 완전히 과세 될 수 있지만 주와 지방에 무조건 면세됩니다. T-Bill의 발행 가격과 만기 가격의 차이는이 목적에 대한이자로 분류됩니다.
또한 2 차 시장에서 거래 한 국채에 대해 손익을 인식하는 투자자는 이에 따라 단기 또는 장기 자본의 손익을보고해야합니다. 매년 재무부는 투자자에게 1099-INT 양식을 보내 1040에보고해야하는 과세 대상을 표시합니다.
재무부 증권은 누가 사나?
재무부 증권은 시장의 거의 모든 유형의 투자자가 사용합니다. 개인, 기관, 부동산, 신탁 및 기업은 모두 다양한 목적으로 재무부 증권을 사용합니다. 많은 투자 펀드는 국채를 사용하여 특정 목표를 달성하는 동시에 신탁 요구 사항을 충족 시키며, 개별 투자자는 종종 이러한 증권을 구입하여 지정된 일정에 따라 조기에 불려질 걱정없이 원금과이자를받을 수 있기 때문에 이러한 증권을 구입합니다.
소득 세율이 높은 주에 거주하는 채권 소득 투자자는 주 및 지방 수준에서 국세의 세금 면제 혜택을받을 수 있습니다.
결론
국채는 국내 및 국제 채권 시장의 중요한 부분으로 구성됩니다. 재무부 증권에 대한 자세한 내용은 www.treasurydirect.gov를 방문하십시오. 이 유용한 웹 사이트에는 완전한 경매 일정, 채권 보유 여부를 문의해야하는 사람들을위한 시스템 검색, 중지 된 모든 채권 목록 등 T-Bills, T-notes 및 T-bonds에 대한 풍부한 정보가 포함되어 있습니다. 관심과 많은 다른 자원을 지불합니다.
