연방 준비 은행이 금리를 인상할수록시 채권 투자자들에게 더 좋은 소식입니다.
2008 년 금융 위기 이후 가장 안전하고 세금 효율적인 부채 투자 중 하나로 오랫동안 시인 된 채권은 크게 타격을 받았습니다. 그들은 수년간 저수익 투자로 간주되었습니다.
금리가 채권 가격에 미치는 영향
모든 유형의 채권에 투자 할 때 이해해야 할 가장 중요한 개념 중 하나는 금리 변동이 채권 가격에 미치는 영향입니다. 채권은 현재 연방 기금 금리를 기준으로 쿠폰 금리라는 금리로 발행되기 때문에 연방 준비 제도 이사회가 시작한 금리 변동으로 인해 기존 채권의 가치가 증가하거나 감소 할 수 있습니다.
예를 들어, 현재 채권이 4 %의 쿠폰 비율로 발행되는 경우, 이자율이 상승하고 6 % 쿠폰으로 동일한 조건의 새로운 채권이 발행되면 채권의 가치가 자동으로 감소합니다. 이러한 시장 가치의 감소는 새로 발행 된 채권보다 낮은이자 지급 채권을 구매하는 투자자를 보상하기 위해 발생합니다. 반대로, 금리가 하락하고 새로운 채권이 2 %의 비율로 발행되면, 원래 채권의 시장 가치는 증가합니다.
일반적으로, 장기 채권은 모든 채권 투자에 내재 된 부도율 및 이자율 위험이 시간이 지남에 따라 증가하기 때문에 단기 채권보다 더 높은 이율을 가지고 있습니다. 이것은 단순히 채권을 오래 보유할수록 금리 변동으로 인해 채권 가치가 떨어지거나 채무 불이행으로 인해 채무 불이행이 발생할 위험이 커진다는 의미입니다. 그러나, 높은 등급의 도시 채권에 투자하고 몇 년간 투자 자금에 접근 할 필요가 없다면, 장기 채권은 적시에 구입할 때 매우 유리한 투자가 될 수 있습니다.
금리 인상 중 5 가지 시공 채권 혜택
- 더 높은 쿠폰 요율: 금리 인상 후 도시 채권에 대한 투자의 가장 명백한 이점은 새로 발행 된 채권에 대한 쿠폰 요율이 현재 채권보다 훨씬 높다는 것입니다. 금리 인상 후 발행 된 새로운 채권은 이전에 발행 된 유가 증권에 비해 매월 더 많은이자 소득을 창출하여 연간 수입을 보충하려는 사람들에게 유리한 투자가됩니다. 항상 그렇듯이 장기 채권은 인플레이션과 신용 리스크 증가로 인해 단기 증권보다 높은 금리를 계속 유지합니다. 그러나 장기 시립 채권, 특히 일반 의무 채권은 등급이 높은 지방 자치 단체에서 발행하는 경우 매우 안전 할 수 있습니다. 다양한 채권: 연준이 금리를 인상 한 후 도시 채권을 구매할 경우 얻을 수있는 또 다른 이점은 시장의 채권 수가 증가 할 가능성이 있다는 것입니다. 이자율이 낮 으면 대출 및 신용 한도를 통해 은행에서 돈을 빌리는 비용은 종종 채권 발행 비용보다 저렴합니다. 그러나 금리가 상승하고 차입 원가가 증가하면 채권이보다 매력적인 금융 옵션이됩니다. 지방 자치 단체가 채권을 발행 할 때, 유일한 책임은 채권 조건에 따라 투자자에게 상환하는 것입니다. 반대로, 은행에서 빌린 돈에는 수많은 줄이 붙어있을 수 있습니다. 금리가 하락할 경우의 감사 가능성: 건전한 이자율 외에도 금리 인상 후 발행 된 채권의 가치가 상승 할 가능성이 높습니다. 연준이 금리를 급격하게 인상한다면, 금리가주기에 따라 변하기 때문에 다음의 상당한 이자율 변동이 줄어들 것입니다. 향후 몇 년 안에 금리가 하락하면 금리가 최고조에 달했을 때 발행 된 채권의 가치가 높아져 투자자들은 채권을 성숙하기를 기다리는 대신 깔끔한 이윤을 위해 공개 시장에서 채권을 팔 수있는 옵션을 갖게됩니다. 기존 채권의 가격 인하 : 금리 인상 후 발행 된 도시 채권은 현재 채권보다 높은 이자율을 가지고 있지만, 이는 오래된 채권이 매우 저렴하다는 것을 의미합니다. 2018 년까지 금리가 몇 년 동안 역사적으로 최저치에 도달했다면, 기존 채권은 저수익 채권에 대한 투자 기회 비용을 투자자에게 보상하기 위해 바겐 세일-지하실 가격으로 구매할 수 있습니다. 이는 투자자들이 높은 등급의 시립 채권을 싸게 구입할 수있는 기회를 제공 할 수 있습니다. 세금 절감 효과: 시립 채권에 투자 할 때 얻을 수있는 가장 큰 이점은 연방 소득세가 적용되지 않는이자를 얻는 것입니다. 또한, 주 또는 거주 도시에서 발행 한 공채를 구매하면 수입이 주 또는 지방 세금에서 면제 될 수도 있습니다. 이자율이 상승한 후 도시 채권을 구입하면 소득세로 절약하는 금액이 훨씬 커집니다. 1 년 이상 보유한 투자로 얻은 장기 이익조차도 최대 20 %의 자본 이익률이 적용됩니다. 일반 소득 세율은 39.6 %까지 올라가므로 연방세가 적용되지 않는 투자 소득을 얻으면 세후 수익이 크게 증가 할 수 있습니다.
