UIT (Unit Investment Trust)는 주식, 채권 또는 기타 유가 증권 포트폴리오를 사고 보유하는 미국 투자 회사입니다. UIT는 개방형 뮤추얼 펀드와 폐쇄 형 펀드의 두 가지 다른 유형의 투자 회사와 유사점을 공유합니다. 이 세 가지 모두는 대규모 투자자 풀이 자산을 결합하여 전문 포트폴리오 관리자에게 맡기는 집단 투자입니다. 신탁의 단위는 투자자 또는 "단위 보유자"에게 판매됩니다.
기본 특성
개방형 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 UIT는 전문적인 포트폴리오 선택과 확실한 투자 목표를 제공합니다. 이들은 개방형 펀드가 펀드 회사를 통해 직접 구매 및 판매 될 수있는 것처럼 발행 투자 회사에서 직접 구매 및 판매됩니다. 경우에 따라 UIT는 2 차 시장에서 판매 될 수도 있습니다.
폐쇄 형 자금과 마찬가지로 UIT는 초기 공모 (IPO)를 통해 발행됩니다. 그러나 IPO에서 뮤추얼 펀드를 구매하면 매입 이익이 없습니다. 각 투자자는 구매 일의 순자산 가치 (NAV)를 반영하는 비용을 기준으로하며 세금 고려 사항은 NAV를 기준으로합니다.
오픈 엔드 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 UIT는 종종 최소 투자 요건이 낮습니다.
반면, 개방형 펀드는 주주가 펀드에 매입 한 날짜에 관계없이 매년 모든 주주에게 배당금과 자본 이득을 지급합니다. 예를 들어 11 월에 투자자가 펀드를 구매하지만 3 월에 실현 된 이익에 대한 자본 이득세 때문에 세금이 부과 될 수 있습니다. 투자자가 3 월에 펀드를 소유하지 않았더라도 매년 세액을 모든 투자자가 공유합니다.
종료 일자
뮤추얼 펀드 또는 폐쇄 형 펀드와 달리 UIT에는 종료 날짜가 명시되어 있습니다. 이 날짜는 종종 포트폴리오에 보유 된 투자를 기준으로합니다. 예를 들어, 채권을 보유한 포트폴리오에는 5 년, 10 년 및 20 년 채권으로 구성된 채권 사다리가있을 수 있습니다. 20 년 만기 채권이 만기에 도달하면 포트폴리오가 종료됩니다. 종료시 투자자는 UIT 순 자산의 비례 지분을받습니다.
포트폴리오는 전문 투자 관리자가 구성하지만 활발하게 거래되지는 않습니다. 따라서 생성 된 후에는 해산되고 자산이 투자자에게 반환 될 때까지 그대로 유지됩니다. 유가 증권은 회사의 합병 또는 파산과 같은 기초 투자의 변화에 대응하여 만 판매 또는 구매됩니다.
주요 테이크 아웃
- 단위 투자 신탁은 전통적인 자금과 거의 같은 방식으로 투자자 또는 단위 보유자에게 투자합니다.UIT는 사전 결정된 만기일을 가지며 채권 또는 유사한 채무 담보처럼 작동합니다. 투자자는 단순히 주식 UIT보다 채권 UIT를 선호 채권 UIT가 더 예측 가능하고 손실을 겪을 가능성이 적다는 사실. 주식은 만기일에 UIT에 매각되므로 투자자는 손실을 회수 할 수 없습니다.
종류
UIT에는 주식 신탁과 채권 신탁의 두 가지 유형이 있습니다. 주식 신탁은 오퍼링 기간이라고 알려진 특정 시간 동안 주식을 이용할 수있게하여 IPO를 수행합니다. 이 기간 동안 투자자의 돈을 모은 다음 주식을 발행합니다. 주식 신탁은 일반적으로 자본 감사, 배당 수입 또는 둘 다를 제공하려고합니다.
소득을 찾는 신탁은 월별, 분기 별 또는 반년마다 지불 할 수 있습니다. 일부 UIT는 국내 주식에 투자하고 일부는 국제 주식에 투자하고 일부는 둘 다에 투자합니다.
채권 UIT는 역사적으로 주식 UIT보다 인기가 높았습니다. 꾸준하고 예측 가능한 수입원을 찾는 투자자는 종종 채권 UIT를 구매합니다. 채권이 성숙하기 시작할 때까지 지불이 계속됩니다. 각 채권이 성숙함에 따라 자산은 투자자에게 지급됩니다. 채권 UIT는 국내 기업 채권, 국제 기업 채권, 국내 정부 채권 (국가 및 주), 외국 정부 채권 또는 문제 조합을 전문으로하는 상품을 포함하여 광범위한 상품으로 제공됩니다.
조기 교환 / 교환
UIT는 해지 될 때까지 구매 및 보유하도록 설계되어 있지만 투자자는 언제든지 보유 투자 회사에 보유 자산을 다시 판매 할 수 있습니다. 이 초기 상환액은 보유 자산의 현재 기본 가치에 따라 지급됩니다.
채권 UIT의 투자자는 투자자에게 지불 한 금액이 시장 조건에 따라 채권 가격이 변함에 따라 만기까지 UIT를 보유한 경우받을 수있는 금액보다 적을 수 있기 때문에 특히주의해야합니다.
일부 UIT를 통해 투자자는 판매 비용을 줄이면서 보유 자산을 다른 UIT로 교환 할 수 있습니다. 이러한 유연성은 투자 목표가 변경되고 포트폴리오의 UIT가 더 이상 필요를 충족시키지 않는 경우에 유용합니다.
결론
UIT는 잠재적 투자자에게 안내서를 제공해야합니다. 안내서는 수수료, 투자 목표 및 기타 중요한 세부 사항을 강조합니다. 투자자는 일반적으로 UIT를 구매할 때 부담을 지불하며 계정에는 연간 수수료가 부과됩니다. 구매하기 전에 이러한 수수료와 비용에 대해 읽으십시오.
