투자 고문 대 브로커: 개요
그들의 직업은 외부인과 비슷해 보일 수 있지만, 투자 고문과 중개인은 금융 서비스에서 매우 다른 역할을 수행합니다. 아래에서는 투자 고문 (금융 고문이라고도 함)과 브로커 간의 유사점과 차이점을 강조합니다.
주요 테이크 아웃
- 투자 고문은 유가 증권 및 / 또는 포트폴리오 관리에 대해 고객에게 조언하기 위해 AUM의 정액 요금 또는 일정 비율을 지불받습니다. 실무를 위해 (예: FINRA는 중개인을 규제하고 SEC는 투자 고문을 규제합니다.) 전문가 모두 고객의 요구와 상충되는 조언을하는 것은 법적으로 금지되어 있습니다.
중개인
온라인 거래 전, 중개인에 대한 액세스는 전통적으로 부자를 위해 마련된 사치였습니다. 개별 투자자는 시장에 직접 접근 할 수있는 기회가 거의 없거나 거의 없었으며 라이센스 브로커 (주로 전화)를 통해 주문해야했습니다. 그 대가로 중개인은 매우 높은 수수료를 청구했습니다. 그러나 웹 기반 할인 중개의 출현으로 중개인의 업무가 바뀌 었습니다.
이제 주식 시장에서 거래를 원하는 개인은 더 이상 대기 중 브로커가 구매 및 판매 주문을 실행하도록 요구하지 않으며 커미션의 작은 금액만으로도 직접 액세스 할 수 있습니다. 중개업자는 여전히 주문을 수행하지만, 많은 사람들은 더 높은 수수료 부과를 정당화하기 위해 개인화 된 투자 관리로 서비스를 확장했습니다.
요즘 브로커가 투자 고문으로 이중 등록 된 것을 보는 것은 드문 일이 아닙니다. 중개인은 개인 배치, 초기 공모 (IPO) 또는 2 차 발행에서 영업 팀의 일환으로 크게 관여 할 수 있습니다. 중개인은 회사의 기업 재무 부서와 협력하여 회사에서 자본을 조달하는 데 도움이되는 새로운 신규 발행 또는 개인 거래로 고객을 판매 할 수 있습니다. 이에 대한 대가로 중개인은 발행 회사의 수수료, 주식 또는 영장을받을 수 있습니다.
투자 고문
반면, 투자 고문은 개별 고객의 요구와 종종 충족되는 투자 계정을 분배하는 유료 투자 시스템을 운영합니다. 예를 들어, 투자 고문은 고객과 협력하여 세금, 부동산 및 모기지 계획을 통해 고객을 지원하는 것을 포함하여 전체 자산 관리 프레임 워크를 만들 수 있습니다. 재정 고문과 혼동하지 않기 위해 투자 고문은 증권 거래위원회 (SEC) 및 / 또는 국가 규제 기관에 등록되어 규제를받습니다. 투자 고문은 자산 관리자, 투자 관리자 및 자산 관리자라고도합니다.
규정의 주요 차이점
투자 고문은 또한 중개인보다 더 높은 법적 기준을 준수해야합니다. 미국에서는 투자 고문이 1940 년 투자 고 문법을 준수해야하며, 고문은 고객의 계정과 관련하여 신탁 업무를 수행 할 것을 요구합니다. Advisers Act Section 206 (1) / (2)에 따라 법적으로 집행 할 수있는 Fiduciary 의무는 고문이“고객 또는 잠재 고객을 사기 위해 장치, 계획 또는 저작물을 사용하는 것을 금지합니다.
또한이 표준은 충성심과 보살핌을 행사하는 고문의 의무의 일부로서 고문에게“ '최고의 선의'에 대한 긍정의 의무와 물질적 사실에 대한 완전하고 공정한 공개”를 부과합니다. 여기에는“고객의 이익을 자신의 이익에 종속시키지 말아야 할 의무”가 포함됩니다.이 신탁 행위의 중요성으로 인해 대부분의 투자 고문은 고객의 허가를받지 않고 고객에 대한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
2011 년 이전에는 3 천만 달러 이상의 자산 관리 자산 (AUM)을 보유한 모든 투자 고문은 미국 증권 거래위원회 (SEC)에 등록해야했으며, 2, 500 만 달러 미만의 고문은 주 규제 기관에 등록하기 만하면됩니다. 2011 년 Dodd-Frank Act는 SEC 등록을 위해 관리중인 최소 자산을 1 억 1 천만 달러로 늘 렸습니다.
SEC에 의해“다른 사람의 계좌로 유가 증권 거래를하는 사업에 종사하는 사람”(투자자도 포함 할 수 있음)으로 정의 된 중개인은 SEC 및 자체 규제 기관에 등록해야합니다. 가장 잘 알려진 브로커 자체 규제 기관은 금융 산업 규제 기관 (FINRA)입니다.
테스트 및 라이센스의 주요 차이점
투자 고문과 중개인은 다른 교육 및 라이센스 요구 사항이 있습니다. 중개인은 일반 증권 대표 시험으로 알려진 Series 7을 통과해야합니다. Series 7은 또한 증권 업계의 추가 시험의 선구자 역할을합니다. 다른 한편으로, 미래의 투자 고문은 Series 65 시험에 합격해야합니다.이 시험은 수수료를 내고 재정적 인 조언을 제공하기 전에 요구되는 것입니다.
Series 7과 Series 65의 또 다른 차이점은 Series 7 만 테스트에 등록하기 전에 회사의 후원을 받아야한다는 것입니다. Series 65는 또한 공인 회계사 (CPA)가 투자 자문 사업에 참여하기 위해 자주 사용합니다. 공인 재무 분석가 (CFA) 및 공인 재무 계획자 (CFP)와 달리 CPA 지정은 Series 65 시험 면제를위한 전제 조건을 충족하지 않습니다.
