투자 분석이란 무엇입니까?
투자 분석은 금융 자산, 부문 및 추세를 평가하는 다양한 측면을 포괄하는 광범위한 용어입니다. 과거 성과를 예측하기 위해 과거 수익을 분석하거나, 투자자의 요구에 가장 적합한 투자 상품 유형을 선택하거나, 주식, 채권과 같은 유가 증권 또는 유가 증권 범주와 같은 위험을 평가하여 잠재적 수익률 또는 가격 변동을 평가할 수 있습니다.
투자 분석은 모든 포트폴리오 관리 전략의 핵심입니다.
투자 분석의 작동 방식
투자 분석은 투자가 어떻게 수행 될 가능성과 주어진 투자자에게 적합한 지 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 투자 분석의 주요 요소에는 진입 가격, 투자 보유 예상 시간 지평 및 투자가 포트폴리오에서 수행 할 역할이 포함됩니다.
예를 들어, 뮤추얼 펀드에 대한 투자 분석을 수행 할 때 투자자는 펀드가 벤치 마크 또는 동료와 비교하여 펀드의 성과와 같은 요소를 조사합니다. 피어 펀드 비교에는 성과, 비용 비율, 관리 안정성, 섹터 가중치, 투자 스타일 및 자산 할당의 차이를 조사하는 것이 포함됩니다.
투자에서 하나의 크기가 항상 모두에게 맞는 것은 아닙니다. 다양한 목표, 시간대 및 소득을 가진 다양한 유형의 투자자가있는 것처럼, 이러한 개별 경계 내에서 가장 일치하는 유가 증권도 있습니다. 나이가 많은 투자자는 퇴직을 위해 저축을 시작한 젊은이보다 위험을 회피 할 수 있습니다.
투자 분석은 또한 당시의 의사 결정 과정, 요구 및 재무 상황, 결정이 포트폴리오의 성능에 미치는 영향 및 수정 또는 조정의 필요성에 대한 전반적인 투자 전략 평가를 포함 할 수 있습니다.
투자 분석에 익숙하지 않은 투자자는 투자 고문 또는 다른 재무 전문가에게 조언을 구할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 투자 분석은 투자자의 요구, 목표 및 위험 허용치를 고려하여 미래 성과 및 적합성을 결정하기 위해 유가 증권을 조사하고 평가하는 것을 포함합니다. 투자 분석은 전반적인 재무 또는 포트폴리오 전략을 평가하는 것도 포함 할 수 있습니다. 다운, 기본 및 기술.
투자 분석의 종류
유가 증권, 부문 및 시장을 분석하는 수많은 개별 방법이 있지만 투자 분석은 몇 가지 다른 범주로 나눌 수 있습니다.
하향식 vs. 상향식
투자 결정을 내릴 때 투자자는 상향식 투자 분석 방법 또는 하향식 방법을 사용할 수 있습니다. 상향식 투자 분석은 밸류에이션, 관리 역량, 가격 책 정력 및 주식 및 기본 회사의 기타 고유 한 특성과 같은 개별 주식의 장점을 분석합니다. 상향식 투자 분석은 자본 배분 결정을위한 경제주기 또는 시장주기에 초점을 두지 않습니다. 대신, 그것은 중요한 경제, 시장 또는 특정 산업 거시 동향에 관계없이 최고의 회사와 주식을 찾는 것을 목표로합니다. 본질적으로 상향식 투자는 대규모 경제, 국가 경제 또는 전 세계의 매크로 경제학보다는 미시 경제학 (소규모 경제)에 더 많이 투자합니다.
거시 경제 접근법은 하향식 투자 분석의 특징입니다. 특정 기업에 자본을 할당하기 위해보다 세부적인 투자 결정을 내리기 전에 경제, 시장 및 산업 동향을 강조합니다. 하향식 접근법의 예는 다양한 회사 부문을 평가하고 재무가 산업보다 실적이 더 우수하다는 것을 발견 한 투자자입니다. 결과적으로 투자자는 투자 포트폴리오가 과체중 금융 및 저체중 산업이 될 것이라고 결정합니다. 그런 다음 금융 부문에서 최고의 주식을 찾습니다. 반대로, 상향식 투자자는 한 산업 회사가 더 큰 산업에 대한 전망이 부정적이지만 강력한 투자를 위해 상당한 자본을 할당했다는 것을 알았을 것입니다.
기본 대 기술적 분석
다른 투자 분석 방법에는 기본 분석 및 기술 분석이 포함됩니다. 기본 분석은 기업의 재무 건전성과 경제 전망을 평가하는 데 중점을 둡니다. 기본 분석 실무자들은 시장의 가격이 잘못되었다고 생각하는 주식을 추구합니다. 이는 회사의 내재적 가치가 보증하는 가격보다 낮은 가격으로 거래됩니다. 상향식 분석을 포괄하는이 투자자들은 종종 회사의 재무 건전성, 미래 사업 전망, 배당 가능성 및 경제적 해자를 평가하여 만족스러운 투자를 할 것인지 결정합니다. 이 스타일의 지지자는 Warren Buffett과 그의 멘토 Benjamin Graham을 포함합니다.
기술 분석은 컴퓨터 계산 차트 및 그래프를 통해 주가 패턴 및 통계 매개 변수 평가를 강조합니다. 유가 증권의 내재 가치를 평가하려는 기본 분석가와 달리 기술 분석가는 가격 변동 패턴, 거래 신호 및 기타 다양한 분석 차트 도구에 중점을 두어 유가 증권의 강점 또는 약점을 평가합니다. 주간 거래자들은 전략을 수립하고 직책의 출입구를 정할 때 기술 분석을 자주 사용합니다.
실제 투자 분석 예
리서치 분석가는 개별 증권, 자산 군 및 시장 부문에 대한 투자 분석 보고서를 지속적으로 공개하여 전망을 평가하고 해당 부문의 매수, 매도 또는 포지션을 추천합니다. 예를 들어, 2019 년 3 월 28 일 Charles Schwab은 소비자 스테이플 주식에 대한 분석을 발표했습니다. 이 보고서는 거시 경제적 접근법을 취하여 해당 부문에 영향을 미칠 수있는 다양한 긍정적, 부정적 정치 및 경제 발전을 살펴 봅니다. 소매 업체 비용 절감 노력, 인수 합병 (M & A) 증가, 무역 분쟁 및 지정 학적 불안을 조사했습니다. 그런 다음 분석가는 "시장 성과"라는 전체 중립 평가 등급을 지정했습니다. 이 중립 등급은 기본적으로 분석 대상이 S & P 500과 동일한 수익을 제공해야 함을 의미합니다.
