투자 관리 란 무엇입니까?
투자 관리는 금융 자산 및 기타 투자를 처리하는 것입니다. 경영진은 포트폴리오 보유를 획득하고 처분하기위한 단기 또는 장기 전략 수립을 포함합니다. 또한 은행 업무, 예산 책정, 세금 서비스 및 관세도 포함될 수 있습니다.
가장 흔히 사용되는 용어는 투자 포트폴리오 내에서 지분을 관리하고 특정 투자 목표를 달성하기 위해 이들을 거래하는 것을 말합니다. 투자 관리는 자금 관리, 포트폴리오 관리 또는 자산 관리라고도합니다.
투자 관리의 기초
전문 투자 관리는 감독 할 책임이있는 고객의 이익을 위해 특정 투자 목표를 달성하는 것을 목표로합니다. 이러한 고객은 개인 투자자 또는 연금 기금, 퇴직 계획, 정부, 교육 기관 및 보험 회사와 같은 기관 투자자 일 수 있습니다.
투자 관리 서비스에는 자산 할당, 재무 제표 분석, 주식 선택, 기존 투자 모니터링, 포트폴리오 전략 및 구현이 포함됩니다. 투자 관리에는 고객의 포트폴리오를 감독 할뿐만 아니라 다른 자산 및 삶의 목표와 조정하는 재무 계획 및 자문 서비스도 포함될 수 있습니다. 전문 관리자는 채권, 주식, 상품 및 부동산을 포함한 다양한 증권 및 금융 자산을 처리합니다. 관리자는 귀금속, 상품 및 아트 워크와 같은 실제 자산을 관리 할 수도 있습니다. 관리자는 자산 배급뿐만 아니라 퇴직 및 부동산 계획과 일치하도록 투자를 조정할 수 있습니다.
기업 재무에서 투자 관리에는 회사의 유형 자산과 무형 자산을 유지 관리하고 회계 처리하며 잘 활용하는 것이 포함됩니다.
연구 및 자문 회사 인 Willis Towers Watson과 금융 신문 Pensions & Investments 의 연례 연구에 따르면 투자 관리 산업이 성장하고 있습니다. 세계 최대의 500 명의 투자 관리자의 보유 지분을 기준으로 할 때, 전 세계 산업은 2018 년에 약 93 조 8 천억 달러 (AUM)의 자산을 보유하고있었습니다.이 수치는 2017 년의 79 조 달러로 추정됩니다.
주요 테이크 아웃
- 투자 관리는 금융 자산 및 고객을위한 전문가의 기타 투자 처리를 말합니다. 투자 관리자의 고객은 개인 또는 기관 투자자 일 수 있습니다. 투자 관리에는 금융 포트폴리오 내에서 전략을 수립하고 거래를 수행하는 것이 포함됩니다. SEC에 등록하고 고객에 대한 신탁 책임을 수락합니다.
투자 관리 회사 운영
투자 관리 사업을 운영하려면 많은 책임이 필요합니다. 회사는 고객을 위해 보고서를 처리, 마케팅, 정산 및 준비하기 위해 전문 관리자를 고용해야합니다. 기타 업무에는 내부 감사 수행 및 개별 자산 또는 자산 등급 및 산업 부문 연구가 포함됩니다.
투자 흐름을 지휘하는 마케팅 담당자 및 교육 관리자를 고용하는 것 외에도, 투자 관리 회사를 이끌고있는 사람은 입법 및 규제 제약 내에서 이동하고 내부 시스템 및 통제를 조사하고 현금 흐름을 설명하며 기록 거래 및 자금 평가를 올바르게 추적해야합니다.
일반적으로 AUM (자산 관리 자산)이 2, 500 만 달러 이상이거나 뮤추얼 펀드를 제공하는 투자 회사에 조언을 제공하는 투자 관리자는 RIA (등록 된 투자 고문)이어야합니다. 등록 된 어드바이저는 SEC (Securities and Exchange Commission) 및 주 증권 관리자에게 등록해야합니다. 또한 고객에 대한 신탁 의무를 수락 함을 의미합니다. 수탁자로서, 이 조언자들은 고객의 최선의 이익을 위해 행동하거나 형사 책임에 직면 할 것을 약속합니다. 2, 500 만 달러 미만의 자산을 관리하는 회사 또는 고문은 일반적으로 운영 상태에서만 등록합니다.
투자 관리자는 일반적으로 관리 수수료, 일반적으로 고객을 위해 보유한 포트폴리오 가치의 백분율을 통해 보상됩니다. 관리 수수료는 매년 0.35 %에서 2 %입니다. 또한 수수료는 일반적으로 변동 규모입니다. 고객이 보유한 자산이 많을수록 협상 할 수있는 수수료가 낮아집니다. 평균 관리 수수료는 약 1 %입니다.
투자 관리의 장단점
투자 관리 산업은 수익성있는 수익을 제공 할 수 있지만 그러한 회사를 운영하는 데 따르는 주요 문제도 있습니다. 투자 관리 회사의 수입은 시장의 행동과 직접 관련이 있습니다. 이러한 직접 연결은 회사의 이익이 시장 평가에 달려 있음을 의미합니다. 자산 가격이 크게 하락하면 회사의 수익이 감소 할 수 있습니다. 특히 지속적이고 안정적인 회사 운영 비용과 비교하여 가격이 크게 떨어지면 더욱 그렇습니다. 또한, 어려운시기에 고객이 참을성이없고 시장을 약화시킬 수 있으며 심지어 평균 이상의 자금 성과로 인해 고객의 포트폴리오를 유지하지 못할 수도 있습니다.
찬성
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전문 분석
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풀 타임 근면
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시간을 초과하거나 시장을 능가하는 능력
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가동 중지 시간에 포트폴리오를 보호하는 기능
단점
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상당한 수수료
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시장에 따른 이익 변동
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수동 관리 차량, 로보 어드바이저의 과제
2000 년대 중반 이래로이 산업은 다른 두 가지 출처의 도전에 직면 해 왔습니다.
- 로보 어드바이저의 증가-자동화 된 알고리즘 중심의 투자 전략 및 자산 할당을 제공하는 디지털 플랫폼 포트폴리오가 벤치 마크 지수를 반영하는 교환 거래 자금의 가용성
후자의 장애는 인적 펀드 관리자가 투자 결정을 거의하지 않기 때문에 수동적 관리를 보여줍니다. 이전의 과제는 프로그래머가 알고리즘을 작성하는 것 외에는 인간을 전혀 사용하지 않습니다. 결과적으로, 둘 다 인적 펀드 관리자가 청구 할 수있는 것보다 훨씬 낮은 수수료를 청구 할 수 있습니다. 그러나 일부 설문 조사에 따르면, 이러한 저렴한 대안은 주로 막대한 비용이 들지 않기 때문에 적극적으로 또는 전체 수익 측면에서 적극적으로 관리되는 펀드를 능가합니다.
이러한 이중 경쟁의 압력은 투자 관리 회사가 재능 있고 지능적인 전문가를 고용해야하는 이유입니다. 일부 고객은 개별 투자 관리자의 성과를보고 있지만 다른 고객은 회사의 전반적인 성과를 확인합니다. 투자 관리 회사의 능력 중 하나의 핵심 신호는 고객이 좋은 시간에 얼마나 많은 돈을 버는가가 아니라 나쁜 상황에서 얼마나 적은 돈을 잃는가입니다.
실제 투자 관리 사례
앞서 언급 한 Willis Towers Watson 보고서에 따르면 상위 20 개 투자 관리 회사는 관리중인 모든 전 세계 자산의 43 %를 기록하고 있습니다. 미국의 5 대 기업은 내림차순으로 다음과 같습니다.
- 2008 년 현재 Merrill Lynch (AUM 1 조 1, 250 억 달러)를 포함하는 Bank of America 글로벌 부 및 투자 관리 Morgan Stanley 부 관리 (AUM 1.1 조 달러) JP Morgan Private Bank (AUM 6, 690 억 달러) UBS 부 관리 (5, 790 억 달러) 잘 파고 (AUM에서 564 억 달러)
