돈 관리자가 "위험을 회피하지 말고 다양한 위험을 감수해야한다"라는 오래된 투자 격언이 있습니다 . 그러나이 흥미로운 개념은 무엇을 의미하며 왜 그렇게 중요한가?
위험은 투자의 핵심이며 필수적입니다. 위험을 감수하지 않으면 돈을 벌 수 없지만 과도하거나 비이성적 인 위험은 비참 할 수 있습니다. 따라서 위험 친화적이거나 위험 회피라는 잘못된 것은 없습니다. 그러나 다각화되지 않거나 잘못 관리 된 위험, 또는 위험이없고 포트폴리오가 반환되지 않는 포트폴리오에 문제가 있습니다.
위의 속담은 매우 구체적인 요점을 만들고 있으며 매우 중요한 요점입니다. 즉, 평균 수준 이상의 위험을 기꺼이 감수 할 수 있다면 그렇게해야합니다. 위험이 높다고해서 모든 달걀을 한 바구니 또는 도박에 넣는 것은 아닙니다. 좋은 고위험 포트폴리오는 여전히 다양한 자산 군으로 구성되며 적극적이고 현명하게 관리 될 수 있습니다.
어느 정도까지는 실제로 올바르게 수행된다면 생각보다 위험에 덜 민감 할 수 있습니다. 신중한 위험 친화 성은 의미가 있습니다. 다시 말해, 위험 자체를 부끄러워하지 말고 너무 많거나 잘못된 종류의 위험을 피해야합니다.
위험 허용 수준 찾기
확실히, 당신은 당신 자신의 개인적 위험 관용 측면에서 편안하다고 느끼는 수준의 위험이 필요합니다. 그러나 은행에 돈을 몇 년간 휴면 상태로두기보다는 현명하게 다각화되고 잘 관리 된 중형 또는 고위험 포트폴리오에 완벽하게 만족해야합니다.
수혜자들이 30 년 동안 현금이나 채권에 순전히 수십만 달러를 남겨 두었다는 이유로 수탁자들을 고소한 사례도있었습니다. 다각화 된 포트폴리오의 결과를 비교해 보면, 리스크가 적거나없는 포트폴리오의 성과가 얼마나 나빠지는지는 충격적입니다.
동시에, 수탁자도 거의 전적으로 주식에 해당하는 포트폴리오에 대해 고소를 당합니다. 많은 순진한 투자자들은 2000 년 또는 2008 년까지 그들의 수탁자 나 중개인이 훌륭하다고 생각했으며, 그 후 모든 주식 포트폴리오가 무너지고 중개인은 옷이없는 황제처럼 서있었습니다.
요컨대, 당신은 이러한 극단적 인 것을 원하지 않습니다. 당신은 중간에 무언가, 또는 아마도 그것보다 조금 더 위험하지만, 그것이 잘 관리되는 경우에만 필요합니다.
(자세한 내용 은 위험 공차 란 무엇입니까? )
현명하게 다각화 된 포트폴리오 구축
최소 3 개의 자산 클래스 이상을 원할 수도 있습니다. 주식, 채권 및 부동산 (현금 플러스)이 최소가되어야합니다. 또한 시장, 선호도 및 목표에 따라 사모 펀드, 외국 자금, 헤지 펀드 등으로 확실히 확장 할 수 있습니다.
"시장을 정시"하려고하지 말고 현재 보유하고 있거나 미래에 원하는 모든 자산 클래스를 주시하십시오. 또한 때때로 일부 자산을 버리고 기존 자산을 줄이려고 할 수도 있습니다. 보유 자산 관리는 포트폴리오를 최적화하는 데 필수적입니다.
미국 주식에 대한 노출이나 특정 전략에 대한 노출과 같은 일부 제한을 설정하는 것도 중요합니다.
예를 들어, 가치 기반 펀드와 간단한 추적기 인 펀드를 원할 수 있습니다. 마찬가지로, 특히 손실 위험이 큰 값을 피하기 위해 특히 위험 자산이 높은 경우 일부 손실 손실 절차는 필수적입니다.
또한 서로 다른 전략이 서로 어떻게 상호 작용하는지, 시간이 지남에 따라 좋고 나쁜 투자가 어떻게 변화하고 발전하는지 이해해야합니다. 문제의 본질은 현명하게 다각화 된 포트폴리오로 시작하여 시간이 지남에 따라 현명하게 다각화하는 것입니다.
(자세한 내용은 포트폴리오 균형을 유지하여 추적하십시오 .)
포트폴리오 재평가
복잡 할 수 있지만 반드시 그럴 필요는 없습니다. 좋은 조언자와 함께 일하거나 혼자서 일하는 경우 간단하게 유지하면서도 잘 수행 할 수 있습니다. 다양 화하기 위해 과도한 자산이 필요하지 않으며 적극적인 관리가 그다지 빈번 할 필요는 없습니다.
대량의 구매 및 판매가 포함 된 실제로 활발한 재고 피킹 프로세스는 풀 타임 직업이 될 수 있으며 혜택이 주어지면 종종 바보 같은 직업입니다. 대부분의 투자자의 경우, 귀하 및 / 또는 중개인은 몇 개월마다 (매월 매달) 만나거나 무언가가 갑자기 바뀌면 임시로 필요합니다. 보유하고있는 것이 무엇인지, 어떻게하고 있는지, 현재 자산에 위험 징후가 있는지 또는 아직 가지고 있지 않은 것으로 예상되는 것을 살펴볼 수 있습니다. 이것은 큰 문제가 아니며 심하게 스트레스를 받거나 시간이 많이 걸리지 않습니다.
그러나 만약 당신이 돈을 은행에 정체 시키거나 바다에있는 배처럼 표류하거나 상하한다면, 당신은 잘하지 않을 것입니다. 또한 적시에 올바른 위험을 감수함으로써 얻을 수있는 잠재적 이점을 얻지 못할 것입니다.
결론
냉소적이거나 돈으로 귀찮게 할 수없는 사람들을 유혹하는 것은 위험을 피하는 것이 영리하지 않고 답이 아닙니다. 너무 보수적 인 포트폴리오에서 시간이 지남에 따라 적절한 수익률을 얻는 것은 불가능합니다. 충돌로 인한 손실을 피할 수있을뿐만 아니라 좋은시기에 이익을 피할 수도 있습니다. 각 유형의 자산 클래스에는 항상 좋은 시간과 나쁜 시간이 있습니다.
실제 요령은 적시에 적절한 수량으로 올바른 위험을 감수하는 것입니다. 아무도이 자리를 모두 확보 할 수는 없지만 포트폴리오를 최적화하기 위해 그렇게 할 필요는 없습니다. 비교적 높은 수준의 위험에서도 합리적인 수준의 다각화가 필요하며 포트폴리오를 모니터링하고 필요한 경우 조치를 취할 의지와 능력이 있어야합니다.
자세한 내용은 위험 및 다양 화: 포트폴리오 다양 화를 참조하십시오.
