제롬 커 비엘은 누구입니까?
Jerome Kerviel은 프랑스 증권 회사 Société Générale의 중급 파생 상품 거래자입니다. 그는 2006 년과 2008 년 초 사이에 일련의 무단 및 허위 거래를 수행함으로써 회사 자산에서 41 억 유로를 잃은 혐의로 기소되었습니다. 공개 포지션 (대부분은 특수 주식 차익 거래)이며 사기의 정도를 포함합니다. 판매 시점의 시장 하락으로 인해 일부 거래는 큰 손실로 마감되었습니다.
제롬 커 비엘 소개
Jerome Kerviel은 2000 년 여름 23 세의 나이에 Société Générale에 합류했습니다. 회사에서 그의 첫 번째 직책은 규정 준수 부서에 있었지만 2005 년에는 파생 상품을 다루는 주니어 상인 직책으로 이사했습니다. Kerviel의 역할은 주식 파생 상품과 파생 상품의 기반이 된 주식의 시장 가격 간의 가격 불일치를 활용하는 것이 었습니다.
미분 이해
파생 상품은 옥수수 가격, 주식 또는 지수와 같은 다른 자산에서 가치를 도출하는 투자 수단입니다. 선물, 옵션 및 스왑과 같은 다양한 종류의 파생 상품이 있습니다. 파생 상품 거래의 위험을 제한하기 위해 긴 파생 상품 포지션은 일반적으로 유사한 짧은 포지션으로 상쇄됩니다. 예를 들어, 거래자가 시장이 상승하기를 기대하면서 유로 주식 시장 선물을 구매 한 경우, 유럽과 미국 주식이 유사한 방식으로 이동하는 경향이 있기 때문에 시장이 하락하면 미국 주식 선물을 이익으로 단락시킴으로써이 베팅을 상쇄 할 수 있습니다. Kerviel은이 베팅 중 한쪽 만 만들기 시작했습니다.
주요 테이크 아웃
- Jerome Kerviel은 Société Générale에서 허위 및 무단 거래를 저지른 유죄 판결을받은 프랑스의 불량 거래자이며, Kerviel의 거래로 회사 자산에서 41 억 유로의 손실이 발생했습니다. Kerviel은 5 개월의 징역을 받았고 백만 유로의 벌금을 지불해야했습니다.
커 비엘 및 무단 거래
Société Générale의 백 오피스에서 수년간의 경력을 쌓은 Kerviel은 중개인 간의 거래를 승인하고 규제하는 회사 정책에 정통했습니다. 그는 2006 년 말과 2008 년 초에이 지식을 활용하여 시스템의 컴퓨터와 로그에 가짜 거래를 만들어 실제로 존재하지 않았던 반대 입장으로 자신의 일방적 인 베팅을 상쇄했습니다. 따라서 거래는 은행의 감독 시스템에 의해 표시되지 않았습니다..
처음에이 거래는 수익성이있었습니다. 커 비엘은 초기에 많은 성공을 거두면서 은행이 허위 거래를 발견 할까 두려워했다. 그 활동을 감추기 위해, 그는 초기 이익을 상쇄하기 위해 손실을 발생시키기 위해 의도적으로 손실 거래를 만들기 시작했습니다. Société Générale의 경영진은 2008 년 1 월 무단 거래 활동을 발견하고 Kerviel이 만든 직책을 풀기위한 조치를 취했습니다. 먼지가 해결되면 Kerviel의 손실은 48 억 유로로 추산되었습니다. Kerviel은 그의 상사가 자신의 사기 거래에 대해 알고 있었지만 은행을 위해 이익을내는 동안 의도적으로 다른 방법을 보았습니다. 베르사유의 항소 법원은 2016 년 Kerviel의 편을 들었고, Kerviel이 자신의 범죄 행위를 피할 수있게하는 것은 "간과 태만"이 아니라 "관리적 선택"이라고 판단했다.
상인과 학생으로서 Kerviel의 재능에 대한 상충되는 설명이 있습니다. 그의 올마 교인 리옹 대학교의 교수들은 자신이 "다른 학생과 마찬가지로"학생이라고 말했다. 전 프랑스 은행 총재는 Kerviel을 "컴퓨터 천재"라고 설명했지만 동료들은 자신이 자신의 직급 내에서 스타 트레이더가 아니라고 주장합니다.
특히 Kerviel은 무모한 거래로 개인적으로 이익을 얻지 못했다고 생각하지만, 위험하고 무단 거래 활동을 통해 고용주에게 수십억 달러를 잃은 악명 높은 거래자 그룹에 속합니다.
케르 비엘은 2010 년 프랑스 법원에 대한 신뢰 위반 및 기타 혐의로 유죄 판결을 받았습니다. 그는 최소 3 년의 징역형을 선고 받고 49 억 유로의 배상을 명령 받았습니다. 그는 석방되기 전 2014 년에 5 개월 동안 감옥에서 복무했습니다. 그의 벌금도 2016 년에 100 만 유로로 감소했습니다.
