클론 펀드는 무엇인가
클론 펀드는 성공적인 뮤추얼 펀드의 성과를 모방하기 위해 전략적으로 설계된 뮤추얼 펀드입니다.
복제 기금
클론 펀드는 더 크고 성공적인 뮤추얼 펀드의 성과를 모델링하기 위해 개발되었습니다.
뮤추얼 펀드는 투자자 자금을 모아 그 포트폴리오에 자산을 투자함으로써 창출됩니다. 펀드 매니저는 펀드 운영에 대한 책임이 있으며, 투자자의 이익을 극대화하기 위해 시간이 지남에 따라 구매 또는 판매 할 자산을 선택합니다. 각 뮤추얼 펀드는 철학과 전략에 의해 운영됩니다. 이러한 철학과 전략의 일부 측면은 공개적으로 알려져 있습니다. 예를 들어, 특정 뮤추얼 펀드는 특정 산업 분야에만 집중하는 것을 목표로 할 수 있습니다. 다른 회사는 환경에 책임이있는 회사에만 투자 할 것을 약속 할 수 있습니다.
일부 전략은 뮤추얼 펀드 매니저의 기술과 경험에 맡겨져 있으며, 이러한 전략은 복제하기 어려울 수 있습니다.
펀드 또는 펀드 매니저가 다른 펀드의 투자 전략을 모방하려는 많은 이유가 있습니다. 예를 들어, 뮤추얼 펀드 회사는 원래 펀드가 너무 커져 효율적으로 관리 할 수 없을 때 클론 펀드를 설립하도록 선택할 수 있습니다. 뮤추얼 펀드는 또한 클론 펀드 내에서 다른 가격 구조를 모방하고자 할 수 있습니다.
클론 펀드의 주요 목표는 원래 펀드의 성과와 일치하는 것이지만 실제 성과는 여러 요인으로 인해 종종 다를 수 있습니다. 동일한 뮤추얼 펀드 회사 내에서도 펀드의 포트폴리오 관리자가 다를 수 있습니다. 투자 스타일, 전략 및 거래 실행의 무수한 차이로 인해 클론 펀드와 에뮬레이션 펀드의 성능에 뚜렷한 차이가 발생할 수 있습니다.
헤지 펀드 진입 가격은 많은 투자자들에게 너무 높기 때문에 헤지 펀드는 매력적인 복제 대상이됩니다. 다른 클론 펀드는 Warren Buffett과 같은 매우 성공적인 투자자의 투자 철학과 전략에 따라 스스로 모델링 할 것입니다. 또 다른 클론 자금은 폐쇄 된 자금을 모방하기 위해 존재하며, 새로운 투자자에게 일시적 또는 영구적으로 폐쇄되는 자금입니다.
캐나다 클론 기금
캐나다에서는 클론 자금이 약간 다른 양상을 보였습니다. 법안이 캐나다 투자 규칙을 변경 한 2005 년까지, 이 용어는 특히 퇴직 투자 계정을 지배하는 외국 콘텐츠 제한을 우회하기 위해 파생 상품을 사용한 자금을 지칭했습니다.
복제 기금은 등록 된 은퇴 저축 계획에서 외국 콘텐츠의 양이 외국 콘텐츠의 30 %로 제한되어 있기 때문에 캐나다에서 한 번 인기가있었습니다. 2005 년의 입법 변경으로 이러한 제한이 없어져 캐나다 투자자들이 국제 포트폴리오 자산에 더 개방적으로 접근 할 수있게되었습니다.
2005 년 이전에 캐나다 투자자가 S & P 500에 투자하고자하는 30 %의 투자 한도에 도달 한 경우 캐나다 뮤추얼 펀드 회사가 제공하는 S & P 500 클론 펀드에 투자함으로써 제한을 극복 할 수있었습니다. 자산은 캐나다 파생 상품으로 구성 되었기 때문에 자산은 캐나다 자산으로 분류되었습니다.
