뮤추얼 펀드는 개별 주식이 분할되는 방식과 동일하지만 덜 자주 분할됩니다. 주식 분할과 마찬가지로 뮤추얼 펀드 분할은 순 가치의 변화를 초래하지 않으므로 주로 마케팅 장치입니다.
스플릿이란?
뮤추얼 펀드가 미결제 주식 수를 늘리는 동시에 동일한 요인으로 주당 가격을 낮추면 분할이 발생합니다. 뮤추얼 펀드 주식의 가격을 주당 순자산 가치 (NAV)라고하며, 부채를 제외한 펀드 포트폴리오의 총 가치를 미결제 주식 수로 나눈 값을 나타냅니다.
분할은 뮤추얼 펀드보다 개별 주식에서 훨씬 일반적이며, 가장 일반적인 분할은 2: 1 또는 3: 1입니다. 2: 1 분할에서는 미결제 주식 수는 두 배가되며 주당 가격은 반으로 줄어 듭니다. 3: 1 분할은 주식 수를 세 배로 늘리고 주가를 원래 가치의 1/3로 줄입니다.
예
뮤추얼 펀드가 주식을 분할하더라도 주어진 주주의 투자 가치는 변하지 않습니다. 신규 주주의 가격은 인하되지만 각 주가 나타내는 소유권 지분도 줄어 듭니다.
주당 $ 500의 현재 NAV로 뮤추얼 펀드 100 주를 소유한다고 가정합니다. 이 펀드는 2: 1 분할을 발표합니다. 즉, 이제 각각 $ 5.00의 100 주 대신 NAV 당 NAV가 $ 2.50 인 200 주를 소유하고 있습니다.
뮤추얼 펀드는 왜 분할됩니까?
주식 분할과 마찬가지로, 분할 선언의 주요 목표는 개별 투자자에게 뮤추얼 펀드를 더 매력적으로 만드는 것입니다. 그러나 펀드가 창출 한 미래의 이익은 영향을받지 않기 때문에 주식 분할의 효과는 전적으로 심리적입니다.
주가가 너무 높아지면 많은 투자자들이 시장에서 가격이 책정되었다고 생각합니다. 펀드가 주식을 분할하면, 투자자들은 펀드가 현재 가격대 내에 있고 투자를 장려한다고 생각합니다. 그러나 뮤추얼 펀드에 대한 투자는 분할 이전이든 이후 에든 동일한 가치를 지닙니다.
위의 예에서, 분할 이전에 10, 000 달러의 투자는 2000 주를 매입했을 것입니다. 분할 후 동일한 투자로 4000 주를 매입했을 것입니다. 두 경우 모두 투자 가치는 여전히 10, 000 달러입니다.
