수율 유지 보수 정의

수율 유지 보수 정의

수율 유지는 선불 지불 프리미엄으로, 투자자가 만기일까지 모든 예정된이자를 지불 한 것과 동일한 수율을 얻을 수 있습니다.

수익률 유지 보험료는 투자자가 선불에 무관심하게 만들도록 고안되었습니다. 또한 차용자에게 재 융자 매력이없고 비 경제적입니다.

고장 수율 유지 보수

대출자가 투자자와 대출자에게 채권을 발행하거나 대출 기관으로부터 대출 (예: 모기지, 자동차 대출, 사업 대출 등)을 받음으로써 대출을받을 때, 대출 기관은 대출에 대한 보상으로 정기적으로이자를 지급합니다 일정 기간 동안 자금. 기대되는이자는 이율에 근거하여 수입을 계획하는 대출 기관의 수익률을 구성합니다. 예를 들어 액면가가 $ 100, 000이고 연간 이율이 7 % 인 10 년 채권을 구매하는 투자자는 자신의 계좌에 매년 7 % x $ 100, 000 = $ 7, 000의 크레딧을 부여하려고합니다. 마찬가지로, 고정 이율로 $ 350, 000를 승인 한 은행은 차용인이 몇 년 동안 모기지 상환을 완료 할 때까지 매월이자 지급을받을 것으로 예상합니다. 그러나 차입 업체가 만기일 이전에 대출금을 선불하여 대출 업체를 선불 위험에 노출시키는 상황이 있습니다.

대출자가 예정보다 빨리 대출을 상환하는 경우 대출 기관을 보상하기 위해, 수율 유지 관리로 알려진 선불 요금 또는 보험료가 부과됩니다. 대출 선불의 가장 일반적인 이유는 이자율 하락으로, 차용 자나 부채 발행자가 부채를 더 낮은 이자율로 리파이낸싱 할 수있는 기회를 제공합니다. 실제로, 수익률 유지는 은행이 낮은 이자율로 인해 손실을 입지 않고 원래의 수익을 얻을 수 있도록합니다. 은행은 안전한 재무부 증권에 반환 된 돈과 페널티 금액을 재투자하고 대출 기간 전체에 대해 예정된 모든 대출 지불금을 받았을 때와 동일한 현금 흐름을받을 수 있습니다.

수확량 유지 관리 방법

수율 유지 보험료의 공식은 다음과 같습니다.

수율 유지 = 모기지 잔고의 현재 가치 x (이자율-국채 수익률)

공식의 현재 가치 계수는 (1 – (1 + r) ^{-n / 12}) / r로 계산할 수 있습니다.

여기서 r = 재무부 수익

n = 개월 수

예를 들어, 차용자가 이자율이 5 % 인 대출 잔고가 60, 000 달러라고 가정합니다. 대출의 나머지 기간은 정확히 5 년 또는 60 개월입니다. 5 년 재무부 채권의 수익률이 3 %로 떨어질 때 대출자가 대출을 상환하기로 결정한 경우 수익률 유지 보수를 계산해 봅시다.

1 단계: PV = x $ 60, 000

PV = 4.58 x $ 60, 000

PV = $ 274, 782.43

2 단계: 수율 유지 = $ 274, 782.43 x (0.05 – 0.03)

수율 유지 = $ 274, 782.43 x (0.05 – 0.03)

수율 유지 = $ 5, 495.65

차용인은 부채를 선불하기 위해 추가로 $ 5, 495.65를 지불해야합니다.

대출이 취해진 시점부터 재무부 수익률이 상승하면 대출 기관은 초기 대출 상환 금액을 수락하고 더 높은 비율로 돈을 대출하거나 돈을 더 높은 재무부 채권에 투자함으로써 이익을 얻을 수 있습니다. 이 경우 대출 기관의 수익률 손실은 없지만 원금 잔액에 대해서는 선불 페널티가 부과됩니다.

수율 유지는 상업용 모기지 업계에서 가장 일반적입니다.