EV / EBITDA 배수와 P / E (price-to-earnings) 비율은 회사의 재무 건전성 및 향후 수익 및 성장에 대한 전망을 더 완전하고 완전하게 분석하기 위해 함께 사용됩니다. 두 비율은 회사를 분석 할 때 다른 접근법을 사용하고 재무 건전성에 대한 다른 관점을 제공합니다.
주요 테이크 아웃
- 투자자는 EV / EBITDA와 P / E 비율을 투자로 회사의 잠재력을 분석하는 지표로 사용할 수 있습니다.EV / EBITDA 비율은 회사의 기업 가치와이자, 세금, 감가 상각 및 상각: 가격 배수 또는 수입 배수라고도하는 P / E 비율은 회사의 주당 수입을 기준으로 현재 주가를 측정합니다.
EV / EBITDA 비율
EBITDA는이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 이익을 의미합니다. EBITDA는이자 및 세금과 같은 다른 요소를 고려하기 전에 계산됩니다. 또한 현금 이외의 비용 인 감가 상각 및 상각을 제외합니다. 따라서이 메트릭은 회사의 재무 성과를보다 명확하게 보여줄 수 있습니다. 어떤 상황에서는 회사의 수익성을 평가할 때 순이익의 대안으로 사용됩니다.
EV / EBITDA 비율의 다른 구성 요소는 EV (Enterprise Value)입니다. 이것은 회사의 지분 가치 또는 시가 총액에 부채를 더한 현금의 합입니다. EV는 일반적으로 잠재적 인 매수 또는 인수에 대해 회사를 평가할 때 사용됩니다. EV / EBITDA 비율은 EV를 EBITDA로 나누어 P / E 비율보다 포괄적 인 수입 배수를 달성하여 계산됩니다.
EV / EBITDA 비율은 회사의 기업 가치를이자, 세금, 감가 상각 및 상각 이전의 수입과 비교합니다. 이 측정 항목은 평가 도구로 널리 사용됩니다. 부채 및 부채를 포함한 회사의 가치를 실제 현금 수입과 비교합니다. 낮은 비율 값은 회사가 저평가되었음을 나타냅니다.
EV / EBITDA 비율의 단점
그러나 EV / EBITDA 비율은 단점이있다. 이 비율에는 자본 지출이 포함되어 있지 않으며 일부 산업에서는 중요 할 수 있습니다. 결과적으로, 그러한 지출을 포함하지 않음으로써보다 유리한 배수를 생성 할 수 있습니다. 그러나 자본 구조의 변화를 반영하지 않기 때문에 분석가와 투자자는 자본 구조가 다른 회사를보다 정확하게 비교할 수 있습니다.
EV / EBITDA는 상각 및 감가 상각과 같은 비 현금 지출도 제외합니다. 투자자들은 종종 비 현금 지출에 대한 관심이 적고 현금 흐름과 가용 운전 자본에 더 중점을 둡니다.
가격 대비 수익 (P / E) 비율
P / E 비율은 주당 수익 (EPS)에 대한 주당 시장 가격의 비율입니다. P / E 비율은 가장 많이 사용되고 승인 된 평가 지표 중 하나이며, 투자자에게 회사의 현재 주당 가격을 회사의 주당 수익 금액과 비교할 수 있습니다. P / E 비율은 동일한 산업 내의 회사 만 비교하거나 일반 시장과 회사를 비교할 때 가장 유용합니다.
궁극적으로이 지표는 투자자가 시장이 회사의 수입에 대해 지불하고자하는 금액을 정확하게 이해하도록하는데 이상적입니다. 따라서 P / E 비율은 회사의 미래 전망에 대한 시장의 전반적인 합의를 나타냅니다. 낮은 P / E 비율은 시장이 회사와 업계에서 더 낮은 성장을 기대하거나 회사에 해로울 수있는 거시 경제 상황을 예상하고 있음을 나타냅니다. 이 경우 P / E 비율이 낮은 주식은 일반적으로 현재 가격이 수입 추정치를 정당화한다고 생각하지 않기 때문에 매각됩니다.
가격 대비 수익 (P / E) 비율의 단점
높은 P / E 비율은 일반적으로 시장이 주가가 계속 상승 할 것으로 예상한다는 것을 나타냅니다. 기업을 비교할 때 투자자는 낮은 비율보다 P / E 비율이 높은 사람을 선호 할 수 있습니다. 그러나 비율이 잘못 될 수도 있습니다. 높은 비율은 지나치게 낙관적 인 예측과 해당 주식의 초과 가격으로 인해 발생할 수도 있습니다. 또한 P / E 비율은 비 현금 품목을 고려하기 때문에 실적 수치는 조작하기 쉽다.
또한, 낮은 P / E 비율은 회사가 저평가되어 있고 가격이 낮은 동안 현명한 투자자가 구매할 수있는 기회를 의미 할 수 있습니다.
결론
성공적인 주식 분석가는 회사가 좋은 투자인지 판단하기 위해 하나의 지표를 거의 보지 않습니다. 우리가 EV / EBITDA와 P / E 비율에서 보았 듯이, 각 메트릭에 장단점이 있습니다. 이 비율이 산출하는 숫자는 회사의 수익성과 미래의 성과에 영향을 줄 수있는 다양한 다른 요소에 대한 해석과 반영 없이는 거의 의미가 없습니다. 그러나이 두 가지 지표를 함께 사용하면 포괄적 인 주식 분석의 일환으로 투자자에게 좋은 출발점과 가치있는 통찰력을 줄 수 있습니다.
