CBOE 나스닥 변동성 지수 (VXN) 란 무엇입니까
CBOE Nasdaq 변동성 지수 (VXN)는이 지수의 옵션 가격이 암시하는 것처럼 Nasdaq-100 지수에 대한 30 일 변동성의 시장 기대치를 측정 한 것입니다. VXN 지수는 나스닥에 상장 된 시가 총액 기준으로 미국 및 국제 비금융 유가 증권 100 위를 포함하는 나스닥 100의 시장 심리 및 변동성에 대해 널리 관찰되는 지표입니다. VXN은 S & P 500의 30 일 내재 변동성을 측정하는 VB (CBOE Volatility Index)와 같이 백분율 용어로 인용됩니다. Chicago Board Options Exchange (CBOE)는 1 월 23 일 VXN을 시작했습니다. 2001.
CBOE 나스닥 변동성 지수 (VXN)
CBOE Nasdaq Volatility Index는 2001 년 기술, dot-com bubble이 수축되면서 소개되었습니다. CBOE는 나스닥 시장의 변동성과 1999 년 초반부터 미국 주식 시장의 광범위한 변동으로 인해 VXN을 개발했습니다. 나스닥 지수는 1999 년 1 월부터 15 개월 동안 2000 년 3 월에 최고 수준 인 5, 132로 15 개월 동안 137 % 급증했으며, 2000 년 12 월까지 52 %가 2, 500 바로 아래로 급락했습니다. S & P 500은 1 월보다 26 % 증가했습니다 1999 년부터 2000 년 3 월까지 최고치에 도달 한 후 2000 년 말까지 15 % 감소했습니다.
VXN 고려 사항
VXN 수준이 높을수록 나스닥 -100 변동성에 대한 기대가 커집니다. VIX와 마찬가지로 VXN은 기술 부문에 대한“두려움 게이지”또는 시장 불안의 지표로 가장 잘 기능합니다. VXN이 도입 한 이후로 2008 년 11 월 세계 금융 위기의 최고점에서 80.64, 가장 낮은 수준은 2017 년 3 월 10.31이었습니다.이 기간 동안 VXN의 평균 수준은 21.14입니다. 참고로이 기간 동안 VIX의 평균 레벨은 19.89입니다. 이 두 변동성 측정은 일반적으로 VXN과 밀접한 상관 관계가 있으며 일반적으로 약간 높은 변동성을 나타냅니다.
CBOE가 거래 시간 동안 지속적으로 퍼지는 가치를 갖는 VXN을 계산하기 위해 CBOE가 사용하는 방법은 VIX에 사용 된 방법과 동일합니다. VXN 구성 요소는 단기 (만료일 기준 최소 1 주일) 풋 앤 콜 옵션과 첫 번째 및 두 번째 Nasdaq-100 계약 월 (23 일 이상, 만료 37 일 미만의 옵션) 옵션 및 다음 옵션입니다.. 선택한 옵션은 외 가격 파업 가격을 중심으로 한 외 가격 Nasdaq-100 풋 및 콜입니다.
VXN의 움직임은 VXN 지수에 사용 된 옵션의 가격에서 내재 된 변동성의 수준을 나타냅니다. VXN과 긍정적 인 움직임의 증가는 기초 증권 가격의 평균과의 더 큰 차이를 나타냅니다. 이것은 대개 불확실성으로 발생합니다. VXN 및 마이너스 이동의 감소는 변동성이 낮고 가격이 더 타이트한 범위에서 거래되는 경향이 크다는 것을 나타냅니다. VXN은 일반적으로 지수 가격의 긍정적 또는 부정적 움직임과 관련한 변동성을 이해하기 위해 Nasdaq 100과 함께 따릅니다.
