목차
- 경쟁 위험 조정 수익
- 높은 유형 자산 가치
- 매력적이고 안정적인 소득
- 포트폴리오 다각화
- 인플레이션 헤징
- 결점: 유동성의 부족
- 결론
부동산 투자는 부동산에서 미래 소득원을 구매하는 것으로 잠재적 수익률, 안정성, 인플레이션 헤지 및 다각화를 포함하여 다른 유형의 투자보다 몇 가지 장점을 제공 할 수 있습니다. 부동산 투자를 고려해야 할 주요 이유는 다음과 같습니다.
주요 테이크 아웃
- 부동산 투자자는 REIT 및 부동산 ETF를 사용하여 일반 투자자가 다양한 부동산 유형 및 위치에 참여할 수있게되므로 결코 쉬운 일이 아닙니다. 임대 소득 또는 모기지이자에서 현금 흐름을 창출 할뿐만 아니라 가치를 높이는 능력과 같은 추가 혜택.
경쟁 위험 조정 수익
NCREIF (National Council of Real Estate Investment Fiduciaries)의 2018 년 7 월 데이터에 따르면, 민간 시장 상업용 부동산은 지난 5 년간 평균 9.85 %를 반환했습니다. 경쟁이 치열한 리스크 조정 수익을 위해 주식 및 채권에 비해 낮은 변동성과 함께이 신뢰할 수있는 성과를 달성했습니다.
비평가들은 부동산의 낮은 변동성 특성은 종종 부동산 거래 및 드물게 평가되는 제 3의 평가에 의해 결정되는 부동산 가치의 결과로 시장을 뒤엎는 경향이 있다고 주장합니다. 보고 된 부동산 가치는 상승시 시장 가치를 과소 평가하고 하락세에서는 시장 가치를 과소 평가하므로 드물게 거래 및 평가는 수익을 평활화합니다.
부동산 변동성의 역사적 추정치가 상향 조정되어야한다는 것은 사실이지만, 실시간 시장은 갑작스런 예기치 않은 충격에 취약합니다. 이에 대한 좋은 예는 주식 시장 가치가 1 조 달러에 불과한 15 분 만에 2010 년 5 월의 "플래시 충돌"입니다. 시장 변동성이 문제가되고 알고리즘 거래의 역학이 어두운 환경에서는보다 안정적인 부동산 가격이 매력적입니다.
높은 유형 자산 가치
주식과는 달리 채권과는 달리 부동산 투자는 높은 수준의 벽돌과 박격포로 뒷받침됩니다. 이를 통해 주요 대리인 충돌 또는 투자자의 관심이 관리자 및 채무자의 청렴성과 역량에 의존하는 정도를 줄일 수 있습니다. 부동산 증권에 등재 된 부동산 투자 신탁 (REITs)조차도 최소한 이윤을 배당으로 지급하도록 규정하는 규정을 가지고 있습니다.
매력적이고 안정적인 소득 반환
부동산 투자의 주요 특징은 장기적으로 임대 소득에서 발생하는 총 수익의 상당 부분입니다. 1977 년부터 2007 년까지 30 년 동안 총 미국 부동산 수익의 80 % 가까이가 소득 흐름에서 비롯되었습니다. 이는 소득 수익에 더 의존하는 투자가 자본 가치 수익에 의존하는 투자보다 변동성이 덜한 경향이 있기 때문에 변동성을 줄이는 데 도움이됩니다.
부동산은 전통적인 소득 수익원과 비교할 때 매력적입니다. 자산 군은 일반적으로 미국 국채에 대해 수익률 프리미엄으로 거래되며 재무부 금리가 낮은 환경에서 특히 매력적입니다.
포트폴리오 다각화
부동산 투자의 또 다른 이점은 다양 화 가능성입니다. 부동산은 다른 주요 자산 군과의 상관 관계가 낮고 경우에 따라 음의 상관 관계가 있습니다. 즉, 다양한 자산 포트폴리오에 부동산을 추가하면 포트폴리오 변동성이 낮아지고 위험 단위당 수익률이 높아질 수 있습니다.
인플레이션 헤징
부동산의 물가 헷지 기능은 GDP 성장과 부동산 수요 사이의 긍정적 인 관계에서 비롯됩니다. 경제가 확장됨에 따라 부동산 수요는 임대료를 높이고 결국 자본 가치가 높아집니다. 따라서 부동산은 인플레이션 압력의 일부를 세입자에게 전달하고 인플레이션 압력의 일부를 자본 감사의 형태로 통합함으로써 자본의 구매력을 유지하는 경향이 있습니다.
결점: 유동성의 부족
부동산 투자의 주요 단점은 비 유동성 또는 자산을 현금으로 바꾸고 현금을 자산으로 바꾸는 데 어려움이 있다는 것입니다. 초 단위로 완료 할 수있는 주식 또는 채권 거래와 달리 부동산 거래는 마감하는 데 몇 달이 걸릴 수 있습니다. 중개인의 도움을 받아도 올바른 상대방을 찾는 것은 몇 주일이 걸릴 수 있습니다.
즉, 금융 혁신의 발전은 상장 된 REIT 및 부동산 회사의 형태로 비 유동성 문제에 대한 해결책을 제시했습니다. 이들은 부동산 자산의 간접 소유권을 제공하며 상장 기업으로 구성됩니다. 유동성 및 시장 가격은 더 높지만 변동성은 높고 다양 화 혜택은 적습니다.
결론
부동산은 이해하기 쉽고 투자자 포트폴리오의 위험 및 수익 프로파일을 향상시킬 수있는 고유 한 자산 클래스입니다. 그 자체로 부동산은 주요 대행사 갈등과 매력적인 수입원으로 경쟁력있는 위험 조정 수익을 제공합니다. 또한 다각화를 통해 변동성을 낮춤으로써 포트폴리오를 향상시킬 수 있습니다. 일부 투자자에게는 비 유동성이 문제가 될 수 있지만 부동산에 대한 노출을 확보하면서 비 유동성을 줄이고 전통적인 자산 군과 동등한 수준으로 끌어 올릴 수있는 방법이 있습니다.
