많은 비율은 분석가가 회사가 청구서를 지불하고 고객으로부터 현금을 모으고 재고를 판매로 전환하는 방법을 측정하는 데 도움이됩니다. 현재 자산 범주에서 중요한 두 가지 비율 인 미수금 계정과 재고 회전율에 대해 설명합니다. 또한 이러한 비율을 철저히 이해함으로써 혜택을받는 주요 산업에 대해서도 논의 할 것입니다.
매출 채권 회전율
매출 채권 또는 A / R 매출은 회사의 매출을 매출 채권으로 나누어 계산합니다. 이는 회사가 고객에게 확장 한 신용을 얼마나 효율적으로 수집 할 수 있는지를 측정 한 것입니다. 신용을 잘 모으는 회사는 미수금 이직률이 낮을 것입니다. 기업의 비율을 업계의 다른 기업의 비율과 비교하는 것도 중요합니다. (채권 분석의 중요성에서)
재고 자산 회전율
재고 자산 회전율은 회사가 재고를 얼마나 효율적으로 판매로 전환시키는지를 나타내는 척도입니다. 판매 된 상품 비용을 재고로 나누어 계산합니다. 다시 말하지만 숫자가 적을수록 회사가 재고를 판매하는 데 매우 효율적임을 나타냅니다.
매출 채권 및 재고 회전율에 대한 주요 산업
기본 사실은 신용을 연장하거나 재고를 보유한 모든 산업은 매출 채권 회전율과 재고 회전율에 대한 분석을 통해 이익을 얻을 수 있다는 것입니다. 미수금 수준의 미수금 및 재고로 운영하는 회사를 다루는 것이 더 쉬울 수 있습니다. 현금으로 만 운영되는 산업은 거의 없으며 대부분의 회사도 신용을 다루어야합니다. 그러나 일부 산업에서는 현금을 선호 할 수 있습니다. 소규모 식당이나 소매점은이 약관에 따라 운영 될 수 있습니다. Wal-Mart Stores Inc (WMT), Dollar General Corporation (DG) 또는 CVS Health Corp (CVS)와 같은 소모품을 판매하는 대형 소매 업체는 많은 고객이 현금이나 신용 카드 (신용 카드 회사)로 지불하기 때문에 미수금 수준이 낮습니다. 이 소매점에 신속하게 상환 할 수 있습니다).
매출 채권 회전율은 신용이 장기간 연장되는 산업에서 특히 중요하게됩니다. 미수금에 대한 징수가 어려워 지거나 예상보다 오래 걸리기 시작하면 미수금 매출이 문제가됩니다. 매출 채권 회전율이 매우 중요한 업종은 금융 서비스입니다. 예를 들어, CIT Group Inc. (CIT)는 신용을 비즈니스로 확장하고 인수 분해를 전문으로하는 단위를 운영하여 다른 회사가 미지급 채권을 수금 할 수 있도록합니다. 회사는 매출 채권을 CIT 그룹에 직접 판매 할 수 있으며 (CIT 그룹은 빚을 징수하기 위해 빚을지게 할 수 있음) CIT 그룹에 징수에 대한 비용을 지불하거나 두 가지의 조합을 지불하면됩니다. 고객 회사는 자본을 확보함으로써 이익을 얻습니다 (예를 들어, CIT가 고객 회사에 선불 현금과 교환하여 선불 현금을 지불하는 경우). 미수금 계정 (현재 자산)은 단기 금융을 얻는 방법으로 간주 될 수 있습니다. 경우에 따라 어려움을 겪고있는 회사를 비즈니스에 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
재고 회전율 측면에서 실제 재고를 보유하지 않은 회사는이를 분석하면 큰 이점을 얻지 못할 것입니다. 재고가 거의 없거나 전혀없는 회사의 예로는 인터넷 여행 회사 인 Priceline Group Inc. (PCLN)가 있습니다. Priceline은 물리적 재고를 보유하지 않고 항공편, 호텔 및 관련 여행 서비스를 판매합니다. 대신, 이 목록을 웹 사이트 모음에 배치하기위한 수수료를 수집합니다.
공급망 관리
공급망 관리는 회사의 운영 자본 시스템에서 재고 흐름을 분석하고 개선하는 것으로 구성됩니다. 이 공급망은 원자재, 진행중인 작업 및 판매 준비가 된 재고를 포함하여 다양한 형태의 재고를 조사하여 분석 할 수 있습니다. 재고를 이해하고 얼마나 빨리 판매로 전환되는지는 제조 산업에서 특히 중요합니다. 한 조사에서 방위 및 항공 우주 부품을 만드는 회사는 재고 회전율이 가장 높은 것으로 평가되었습니다. General Dynamics Corp (GD)는 업계에서 가장 잘 운영되는 회사 중 하나로 명성을 얻었으며 10 년 넘게 한 자리수로 재고 회전율을보고했습니다. 자동차 부품, 자동차 및 건축 제품 회사들도 상위 10 위 안에 들었습니다. 기계 및 금속 회사들도 재고 회전율에서 높은 순위를 차지했습니다.
함께 모아서
매출 채권 회전율과 재고 회전율을 결합한 측정은 현금 전환주기입니다. 또한 채무 나 A / P 회전율 (혼돈이 많을수록 공급자에게 지불하는 시간이 길수록 현금 절약에 유리함)을 혼합합니다. 365를 취해 각각의 이직률을 나누면 현금 전환주기 상황에서 매일 분석 할 수있는 측정 값으로 변환됩니다. 본질적으로 회사가 고객으로부터 돈을 얼마나 효율적으로 모으고 공급 업체에게 먼저 판매를 생성하는 데 필요한 재고를 지불하는지 측정합니다. 프로세스의 순환성에 주목할 수 있는데, 이는 순 운전 자본 관리의 핵심 구성 요소 중 일부를 잘 요약 한 것입니다.
결론
매출 채권 회전율과 재고 자산 회전율은 회사가 현재 자산을 얼마나 효율적으로 관리하고 있는지 분석하기 위해 널리 사용되는 두 가지 방법입니다. 미지급금과 같은 현재 부채를 분석하면 운전 자본을 더 잘 파악할 수 있습니다. 일반적으로 채권 및 재고가있는 회사는 회전율 분석을 통해 이점을 얻을 수 있습니다.
