Direxion Daily S & P Biotech Bull 3x 펀드 (NYSEARCA: LABU)는 기본 지수 인 S & P Biotechnology Select Industry Index의 일일 성과의 300 %를 모색하는 교환 거래 펀드 (ETF)입니다. 또한 포트폴리오에는 SPDR S & P Biotech ETF에 대한 노출이 포함되어 있습니다.
LABU는 일일 레버리지 투자 결과를 추구하며 장기 투자 보유가 아닌 단기 거래 수단으로 사용됩니다. 제목에서 "bull"이라는 단어는 기본 지수가 잘 작동 할 때 펀드가 감사한다는 의미입니다. Direxion은 LABU: Direxion Daily S & P Biotech Bear 3x Shares ETF에 대한 자매 자금을 가지고 있습니다.
전통적인 ETF와 달리 LABU는 지수를 반영하도록 설계된 보유 자산의 모음이 아닙니다. 대신이 펀드는 S & P Biotechnology Select Industry Index의 성과에 매일 3 배의 레버리지를 베팅합니다. 이는 옵션 및 파생 상품 계약에 대한 노출을 통해 이루어지며, 이후 매 거래 세션이 끝날 때마다 재조정됩니다.
기초 지표는 생명 공학 및 헬스 케어 부문에서 거의 90 개의 서로 다른 주식에 분산되어 있습니다. 이 지수는 2007-08 년 금융 위기 이후 합병 및 인수 활동과 Affordable Care Act의 영향으로 인해 잘 진행되었습니다.
형질
LABU는 2015 년 5 월에 일반인에게 공개되었으며 많은 사람들이 ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF에 대한 직접적인 도전으로 보았습니다.
LABU의 비용 비율은 Direxion과 펀드 어드바이저 간의 합의를 통해 계약 상 0.95 %로 상한선이 있습니다. 그러나 투자자가 너무 짧은 기간 동안 노출되기 때문에 일일 거래 자금에 대해서는 행정 수수료가 실제로 중요하지 않습니다. 이 ETF에는 거래 수수료 및 기타 계정 비용이 훨씬 더 중요합니다. 이 수수료는 투자와 독립적으로 발생하며 플랫폼과 중개에 따라 다릅니다.
이것은 매우 작은 ETF입니다. AUM (자산 관리 자산)의 9, 900 만 달러는 ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF의 1/8보다 작습니다. 이 시점에서 LABU가 ProShares ETF에 비해 유일하게 경쟁 우위를 확보하는 것은 노출을 추가하는 것입니다. ProShares ETF는 2 배, LABU는 3 배입니다.
적합성 및 권장 사항
일일 레버리지를 추구하는 자금은 레버리지가없는 대안보다 위험합니다. ETF를 활용하면 기본 지수의 손익이 확대됩니다. S & P Biotechnology Select Industry Index가 거래일 동안 10 %의 손실을 입으면 LABU를 보유한 투자자는 최대 30 % 이상을 잃을 수 있습니다.
극단적 인 경우에, 기초 거래일에 기초 지수가 33 % 이상 이동하면 투자자가 자신의 모든 돈을 잃을 수 있습니다. 또한, 일일 레버리지 ETF는 장기 보유 기간에 적합하지 않습니다. LABU에 대한 수익은 시간이 지남에 따라 악화 될 것입니다. 펀드 수익의 일상 변동성은 종종 레버리지 디자인을 완화시킵니다.
2015 년 중반 LABU는 신뢰할 수있는 위험 측정 가능 항목을 생성하기에 충분한 성능 기록을 아직 생성하지 않았습니다. 표준 생명 공학 ETF는 낮은 베타 (0.55-0.75)와 낮은 표준 편차 (8.5-15)를 갖는 경향이 있습니다. 그러나 LABU의 3 배 활용 측면은 변동성 측정을 그보다 훨씬 높게 강제 할 것입니다.
LABU는 정교한 투자자를 위해 설계되었으며 가장 잘 사용됩니다. 관심있는 구매자는 레버리지 사용의 위험과 일일 레버리지의 결과를 이해해야하며 투자에 대한 일일 모니터링 용량에 익숙해야합니다.
이 ETF는 미국의 생명 공학 주식에 대한 단기 투기 기회를 나타냅니다. 중간 정도의 시간 동안 유지되어서는 안되며 핵심 또는 위성 포트폴리오의 일부를 합리적으로 형성 할 수 없습니다.
