람다 무엇입니까
"Greeks"람다 중 하나는 옵션의 달러 가격 변동과 기본 자산의 암묵적 변동이라고도하는 예상 가격 변동의 1 % 변동에 대한 비율입니다. Lambda는 투자자에게 기본 가격의 실제 가격이 동일하게 유지되는 경우에도 묵시적 변동성의 변화에 대해 옵션 가격이 얼마나 변할 것인지를 알려줍니다.
옵션의 만료 날짜가 멀어 질수록 Lambda의 가치는 더 높아지고 만료 날짜가 다가 오면서 떨어집니다. 개별 옵션에 각각 람다가있는 것처럼 옵션 포트폴리오에는 각 개별 위치의 람다를 더하여 결정되는 순 람다가 있습니다.
옵션 분석에서 람다는 용어 vega, kappa 및 sigma와 상호 교환 적으로 사용됩니다.
람다 다운
기본 자산에 가격 변동이 크거나 변동성이 증가하면 Lambda가 변경됩니다. 예를 들어, 변동성이 5 % 증가하여 옵션 가격이 10 % 상승하면 람다 값은 2.0입니다. 람다는 가격 변동을 변동성 상승으로 나눈 값으로 계산됩니다.
람다가 높으면 옵션 값은 변동성의 작은 변화에 매우 민감합니다. 람다가 낮 으면 변동성의 변화는 옵션에 큰 영향을 미치지 않습니다. 긍정적 인 람다는 긴 옵션과 관련이 있으며 변동성이 증가함에 따라 옵션의 가치가 높아집니다. 반대로 음의 람다는 짧은 옵션과 관련이 있으며 변동성이 감소함에 따라 옵션이 더 가치가 있음을 의미합니다.
람다는 그리스인의 가장 중요한 옵션 중 하나입니다. 다른 중요한 옵션은 다음과 같습니다.
- 기본 자산 가격의 변화에 따른 영향을 측정하는 델타 감마 (델타)는 델타 세타의 변화율을 측정합니다.
람다
ABC 주식의 주식이 4 월에 $ 40에 거래되고 MAY 45 통화가 $ 2에 판매되는 경우. 옵션의 람다는 0.15이고 변동성은 20 %입니다.
기본 변동성이 1 %에서 21 %로 증가한 경우 이론적으로 옵션 가격은 $ 2 + (1 x 0.15) = $ 2.15로 높아져야합니다.
또는 변동성이 3 %에서 17 %로 감소한 경우 옵션은 $ 2-(3 x 0.15) = $ 1.55로 떨어집니다.
내재 변동성
내재 변동성은 유가 증권의 추정 변동성 또는 변동이며 옵션 가격 책정시 가장 일반적으로 사용됩니다. 일반적으로, 항상 그런 것은 아니지만, 시장이 약세를 보이거나 투자자가 자산 가격이 시간이 지남에 따라 하락할 것이라고 믿으면 변동성이 증가합니다. 시장이 강세를 보이거나 시간이 지남에 따라 가격이 상승 할 것이라고 투자자가 믿는 경우 항상 그렇지는 않지만 일반적으로 감소합니다. 이러한 움직임은 약세 시장이 강세 시장보다 위험하다는 일반적인 믿음 때문입니다. 내재 변동성은 특정 예측 요소를 기반으로 유가 증권 가치의 미래 변동을 추정하는 방법입니다.
앞에서 언급했듯이 람다는 내재 변동성에서 각 백분율 이동에 대한 이론적 백분율 가격 변동을 측정합니다. 내재 변동성 (IV)은 옵션 가격 책정 모델을 사용하여 계산되며 현재 시장 가격이 기초 자산의 미래 변동성을 추정하는 값을 결정합니다. 그러나 내재 된 변동성은 실현 된 미래 변동성에서 벗어날 수 있습니다.
