격자 기반 모델이란?
격자 기반 모델은 주식과 같은 기초 자산에서 가격을 도출하는 금융 상품 인 파생 상품을 평가하는 데 사용됩니다. 격자 모델은 주식과 같은 기초 자산의 가격이 파생 상품의 수명을 인수 할 수있는 다른 경로를 보여주기 위해 이항 법 트리를 사용합니다. 이항 트리는 옵션 가격이 다른 기간에 걸쳐있을 수있는 가능한 값을 그래픽으로 표시합니다.
격자 모델을 사용하여 가격을 책정 할 수있는 파생 상품의 예로는 주식 옵션 및 상품 및 통화 선물 계약이 있습니다. 격자 모델은 여러 가지 고유 한 속성이있는 직원 재고 옵션의 가격 책정에 특히 적합합니다.
주요 테이크 아웃
- 격자 기반 모델은 기초 자산에서 가격을 도출하는 금융 상품 인 파생 상품의 가치를 평가하는 데 사용됩니다. 모델은 옵션 수명 동안 변동성과 같은 다양한 매개 변수의 예상 변경 사항을 고려할 수 있습니다.
격자 기반 모델 이해
격자 기반 모델은 옵션 수명 동안의 변동성과 같은 다양한 매개 변수의 예상되는 변경을 고려할 수 있습니다. 변동성은 특정 기간 동안 자산의 가격이 얼마나 변동하는지에 대한 척도입니다. 결과적으로 격자 모델은 가격 옵션 계약의 표준 수학적 모델 인 Black-Scholes 모델보다 더 정확한 옵션 가격 예측을 제공 할 수 있습니다.
예상 변동성 변화를 통합 할 때 격자 기반 모델의 유연성은 초기 단계의 직원 옵션 가격 책정과 같은 특정 상황에서 특히 유용합니다. 이러한 회사는 비즈니스가 성숙함에 따라 향후 주가 변동성이 낮아질 것으로 예상 할 수 있습니다. 이 가정을 격자 모델로 고려하여 옵션 수명 동안 동일한 수준의 변동성을 가정하는 Black-Scholes 모델보다 더 정확한 옵션 가격 책정이 가능합니다.
격자 모델은 파생 상품의 가격을 책정하는 데 사용되는 한 가지 유형의 모델입니다. 모델의 이름은 파생 상품의 가격이 취할 수있는 가능한 경로를 나타내는 이항 트리의 모양에서 파생됩니다. 블랙-숄은 폐쇄 형 모델로 간주되며 파생 상품의 수명이 다한 것으로 가정합니다.
예를 들어, 재고 옵션 가격 책정 인 Black-Scholes 모델은 10 년 후에 만료되는 옵션을 보유한 직원이 만료 날짜까지 옵션을 행사하지 않을 것이라고 가정합니다. 실생활에서 옵션 보유자들은 종종 만료되기 전에 모델을 잘 사용하기 때문에이 가정은 모델의 약점으로 간주됩니다.
