레벨 3 자산이란 무엇입니까?
수준 3 자산은 금융 자산과 부채가 가장 유동성이없는 것으로 간주됩니다 가장 가치가 없습니다. 그들은 자주 거래되지 않으므로 신뢰할 수 있고 정확한 시장 가격을 제공하기가 어렵습니다. 이러한 자산의 공정 가치는 시장 가격이나 모델과 같이 쉽게 관찰 할 수있는 입력 또는 측정을 사용하여 결정될 수 없습니다. 대신, 추정 또는 위험 조정 된 값 범위, 해석에 개방 된 방법을 사용하여 계산됩니다.
레벨 3 자산 이해
상장 회사는 자신의 장부로 보유하는 자산에 대해 공정한 가치를 설정해야합니다. 일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP)에 따르면 특정 자산은 과거 비용이 아닌 현재 가치로 기록해야합니다. 투자자들은 회사의 현재 상태와 미래 전망을 분석하기 위해 이러한 공정 가치 추정에 의존합니다.
2006 년 미국 재무 회계 기준위원회 (FASB)는 회사가 FASB 157 (No.157, Fair Value Measurements)이라는 회계 표준을 통해 자산을 시장에 표시하는 방법을 검증했습니다. 이제 Topic 820이라는 FASB 157은 대차 대조표를 명확하게하기 위해 분류 시스템을 도입했습니다. 기업의 자산.
자산의 종류
자산 평가에 대한 FASB 157 범주에는 레벨 1, 레벨 2 및 레벨 3 코드가 부여되었습니다. 각 레벨은 레벨 1 자산이 가장 쉬운 자산을 얼마나 쉽게 평가할 수 있는지에 의해 구별됩니다.
레벨 1
수준 1 자산은 쉽게 관찰 할 수있는 시장 가격에 따라 가치가있는 자산입니다. 이 자산은 시장에 표시 할 수 있으며 재무부, 유가 증권, 외화 및 금괴를 포함합니다.
2 단계
이러한 자산과 부채에는 정기적 인 시장 가격이 없지만 비활성 시장의 견적 가격 또는 금리, 부도율 및 수익률 곡선과 같이 관측 가능한 입력이있는 모델을 기준으로 공정한 가치를 부여 할 수 있습니다. 이자율 스왑은 레벨 2 자산의 예입니다.
레벨 3
레벨 3은 모델 및 관찰 할 수없는 입력을 기반으로 한 자산 가치와 함께 카테고리 시장에서 가장 적게 표시됩니다. — 시장 참여자로부터의 가정은 자산 또는 부채의 가격을 책정 할 때 사용 가능한 시장 정보가 없기 때문에 사용됩니다. 레벨 3 자산은 활발하게 거래되지 않으며, 복잡한 시장 가격, 수학적 모델 및 주관적 가정의 조합을 사용해서 만 가치를 평가할 수 있습니다.
Level 3 자산의 예로는 모기지 담보 증권 (MBS), 사모 펀드 주식, 복잡한 파생 상품, 외국 주식 및 조난 부채가 있습니다. 레벨 3 자산의 가치를 추정하는 과정을 관리 마크라고합니다.
주요 테이크 아웃
- 기업은 과거 자산이 아닌 현재 가치로 특정 자산을 기록하고 자산 가치를 얼마나 쉽게 평가할 수 있는지에 따라 레벨 1, 2 또는 3 자산으로 분류해야합니다. 레벨 3 자산은 금융 자산 및 부채입니다. 가장 기름진 것으로 간주 가장 가치가 없습니다. 이들의 가치는 복잡한 시장 가격, 수학적 모델 및 주관적 가정의 조합을 통해서만 추정 할 수 있습니다. 레벨 3 자산의 예로는 주택 담보 증권 (MBS), 사모 펀드 주식, 복잡한 파생 상품, 외국 주식 및 빚진 부채가 있습니다. 레벨 3 자산의 가치를 추정하는 것은 경영진에게 마크로 알려져 있습니다.
특별 고려 사항
Level 3 자산의 가치는 매우 악명 높기 때문에 회계 목적으로 주어진 가치가 항상 투자자가 액면가로 취해서는 안됩니다. 평가는 해석에 따라 달라질 수 있으므로 자산 가치 평가를 위해 레벨 3 입력을 사용할 때 발생하는 모든 오류를 고려하기 위해 안전 여유를 고려해야합니다.
레벨 3 자산은 종종 회사 대차 대조표의 작은 부분을 구성합니다. 그러나 대형 투자 상점 및 상업 은행과 같은 일부 산업에서는 더 널리 퍼져 있습니다.
이 자산들은 2007 년 신용 위기 동안 모기지 담보 증권 (MBS)이 큰 불이행과 가치 하락을 겪는 동안 철저한 조사를 받았습니다. 자산을 보유한 증권 (ABS)에 대한 신용 시장이 소멸 되더라도 자산 가치를 하향 조정하지 않는 경우가 많았으며 모든 징후가 공정 가치의 하락을 지적했습니다.
녹음 레벨 3 자산
레벨 3 자산 가치에 대한 과거의 잘못된 판단은 더 강력한 규제 조치를 유발했습니다. 2009 년에 소개 된 주제 820은 기업에 레벨 3 자산의 가치를 언급 할뿐만 아니라 여러 평가 기법을 사용하여 이러한 가치에 어떤 영향을 줄 수 있는지를 설명했습니다.
그런 다음 2011 년 FASB는 더욱 엄격 해져 레벨 3 자산에 대한 시작 및 종료 잔고의 조정을 요구하며, 기존 자산의 가치 변화와 새로운 자산의 레벨 3 내외부 이전에 대한 세부 사항에주의를 기울여야합니다. 상태.
평가 프로세스의 광범위한 분류의 일환으로 평가 분석에 사용 된“관찰 할 수없는 투입량에 대한 양적 정보”에 대한 요구 사항을 포함하여 기업이 레벨 3 자산을 처리 할 때 공개해야하는 내용에 대한 명확성이 제공되었습니다. 레벨 3 자산에 대한 평가 작업이 잘못 될 위험에 대해 투자자가 더 잘 처리 할 수 있도록 민감도 분석이 추가되었습니다.
2018 년 8 월, FASB는 회계 표준 업데이트 2018-13이라는 주제 820에 대한 업데이트를 발표했습니다. 이 지침에서는 2019 년 12 월 15 일 이후에 회계 연도가 적용되는 재무 제표에 유효하며 일부 이전 규칙이 수정되었습니다.
회사는 범위를 공개하도록 요청 받았습니다 "중요한 관측 불가능한 입력"의 가중 평균 및 계산 방식. FASB는 또한 미래의 변화에 대한 민감성이 아니라보고 날짜의 계정 측정 불확실성에 초점을 맞추기 위해 서술 적 설명을 주문했습니다.
이 새로운 접근 방식은 투명성과 비교 성을 더욱 향상 시키도록 설계되었지만 회사가 어느 정보가 관련성이 있고 공개 가능한지를 결정할 때 여전히 상당한 자유가 있습니다.
