대출 수명 범위 비율 – llcr 정의

대출 수명 범위 비율 (LLCR)이란 무엇입니까?

대출 수명 범위 비율 (LLCR)은 회사의 지급 능력 또는 대출 회사가 미결제 대출을 상환하는 능력을 추정하는 데 사용되는 재무 비율입니다. LLCR은 부채 상환에 사용 가능한 금액의 순 현재 가치 (NPV)를 미결제 부채 금액으로 나누어 계산합니다.

LLCR은 부채 서비스 범위 비율 (DSCR)과 유사하지만 장기적인 성격으로 인해 프로젝트 파이낸싱에 더 일반적으로 사용됩니다. DSCR은 단일 시점을 포착하는 반면, LLCR은 대출 기간 전체를 처리합니다.

대출 수명 범위 비율 (LLCR)의 공식은

의 $\begin{matrix} \frac{\sum_{티 = 에스}^{에스 + 엔} \frac{씨 {에프}_{티}}{{(1 + 나는)}^{티}} + 디 아르 자형}{{영형}_{티}} \\ 어디: \\ 씨 {에프}_{티} = t 년도에 부채 서비스에 사용할 수있는 현금 흐름 \\ 티 = 기간 (년) \\ 에스 = 빚을 갚을 것으로 예상되는 년 \\ 나는 = 가중 평균 자본 비용 (WACC) \\ 금리로 표시 \\ 디 아르 자형 = 부채 상환을위한 현금 준비 \\ (부채 예비) \\ {영형}_{티} = 당시의 미결제 부채 잔액 \\ 평가 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ frac { sum_ {t = s} ^ {s + n} frac {CF_t} { left (1 + i \ right) ^ t} + DR} {O_t} \ & \ textbf {where:} \ & CF_t = \ text {t t 년에 부채 서비스에 사용할 수있는 현금 흐름} \ & t = \ text {기간} left ( text {year} right) \ & s = \ text {빚을 갚을 것으로 예상되는 년 수} \ & i = \ text {가중 평균 자본 비용} left ( text {WACC} right) \ & \ text {이자율로 표시} \ & DR = \ text {채무 상환에 사용할 수있는 현금 준비금} \ & \ left ( text {채무 준비금} right) \ & O_t = \ text {}의 미결제 부채 잔액} \ & \ text {evaluation} \ \ end {aligned}$ t = tss + n (1 + i) tCFt + DR: CFt = 연도에 채무 서비스에 사용할 수있는 현금 흐름 tt = 시간 (년) s = 예상되는 기간 부채 상환 i = 이자율로 표현 된 가중 평균 자본 비용 (WACC) DR = 채무 상환에 사용할 수있는 현금 준비금 (빚 준비금) Ot = 평가 시점에 미결제 부채 잔액

대출 수명 범위 비율을 계산하는 방법

LLCR은 위의 공식을 사용하거나 바로 가기를 사용하여 계산할 수 있습니다. 프로젝트 자유 현금 흐름의 NPV를 미결제 부채의 현재 가치로 나눕니다.

이 계산에서 가중 평균 부채 비용은 NPV 계산의 할인율이며 "현금 흐름"프로젝트는보다 구체적으로 부채 서비스 (CFADS)에 사용할 수있는 현금 흐름입니다.

대출 수명 범위 비율은 무엇을 알려줍니까?

LLCR은 지급률입니다. 대출 수명 범위 비율은 프로젝트의 현금 흐름이 대출 수명 동안 미결제 부채를 상환 할 수있는 횟수를 측정 한 것입니다. 1.0x의 비율은 LLCR이 손익 분기 수준에 있음을 의미합니다. 비율이 높을수록 대출 기관에 대한 잠재적 위험이 줄어 듭니다.

프로젝트의 위험 프로파일에 따라, 때로는 대출 기관이 부채 서비스 준비 계좌를 요구합니다. 이 경우 LLCR의 분자에는 적립금 계정 잔액이 포함됩니다. 프로젝트 파이낸싱 계약에는 LLCR 수준을 규정하는 계약이 반드시 포함됩니다.

주요 테이크 아웃

LLCR (Long Life Coverage Ratio)은 회사의 지급 능력 또는 대출 회사가 미결제 대출을 상환 할 수있는 능력을 추정하는 데 사용되는 재무 비율로, 대출 수명 범위 비율은 현금을 초과 한 횟수의 측정치입니다. 프로젝트의 흐름은 대출 기간 동안 미결제 부채를 상환 할 수 있습니다. 비율이 높을수록 대출 기관에 대한 잠재적 위험이 줄어 듭니다.

LLCR과 DSCR의 차이점

기업 재무에서 DSCR (Debt-Service Coverage Ratio)은 현재 부채 채무를 지불하는 데 사용할 수있는 현금 흐름을 측정 한 것입니다. 이 비율은이자, 원금, 싱킹 펀드 및리스 지불을 포함하여 1 년 이내에 지불해야 할 부채의 배수로 순 영업 이익을 나타냅니다. 그러나 DSCR은 단일 시점을 캡처하는 반면 LLCR은 여러 기간을 허용하므로 중장기 대출의 유동성 이해에 더 적합합니다.

LLCR은 분석가에 의해 주어진 부채 금액의 생존 가능성을 평가하고 결과적으로 위험 프로파일과 관련 비용을 평가하는 데 사용됩니다. DSCR에 비해 즉각적인 설명은 없지만 LLCR의 값이 1보다 큰 경우 이는 일반적으로 투자자에게 강력한 확신입니다.

LLCR의 한계

LLCR의 한 가지 제한은 기본적으로 거친 패치를 부드럽게 할 수있는 할인 된 평균을 나타 내기 때문에 약한 기간을 선택하지 않는다는 것입니다. 이러한 이유로 프로젝트에 대출 상환 내역이있는 꾸준한 현금 흐름이있는 경우 LLCR이 평균 부채 서비스 적용 비율과 대략 같아야합니다.

차례: