긴 위치 대 짧은 위치: 개요
주식에 대해 언급 할 때 분석가와 마켓 메이커는 종종 긴 포지션이나 짧은 포지션을 가진 투자자를 말합니다. 긴 포지션과 짧은 포지션은 길이에 대한 언급이 아니라 보유자와 보유하지 않은 것에 대한 참조로, 투자자가 소유 한 주식과 투자자가 소유해야하는 주식을 의미합니다.
여기에서 차이점을 분석하고 실제 거래에 적용 할 때 차이점을 설명합니다.
긴 위치
투자자가 긴 포지션을 가지고 있다면, 투자자가 주식의 해당 지분을 매수하고 소유했음을 의미합니다. 반대로, 투자자가 짧은 포지션을 가지고 있다면, 투자자는 해당 주식을 누군가에게 빚지고 있지만 실제로는 아직 주식을 소유하고 있지 않음을 의미합니다.
예를 들어, 포트폴리오에 Tesla (TSLA) 주식 100 주를 소유 한 투자자는 100 주 이상이라고합니다. 이 투자자는 주식 소유 비용을 전액 지불했습니다.
짧은 위치
이 예를 계속해서, 아직 그 주식을 소유하지 않고 TSLA 100 주를 매각 한 투자자는 100 주가 짧다고합니다. 단기 투자자는 정산시 100 주를 갚아야하며, 시장에서 주식을 매입하여 매수 의무를 이행해야합니다.
종종, 짧은 투자자는 중개 회사의 주식을 마진 계좌로 빌려 배달을합니다. 그런 다음 주가가 하락하기를 희망하면서 투자자는 주식을 더 낮은 가격에 사서 대출 한 딜러에게 상환합니다. 가격이 떨어지지 않고 계속 상승하면 숏 판매자는 중개인의 마진 콜을받을 수 있습니다.
마진 콜은 투자자의 계좌 가치가 중개인의 요구되는 최소 가치 아래로 떨어질 때 발생합니다. 투자자는 마진 계정이 최소 유지 보수 마진을 갖도록 추가 돈이나 유가 증권을 예치해야합니다.
주요 차이점
투자자가 계좌에서 옵션 계약을 사용하는 경우, 매수 포지션과 매수 포지션은 약간 다른 의미를 갖습니다. 투자자가 지정된 가격에 유가 증권을 매수 또는 매도 할 권리를 보유하고 있기 때문에, 콜 또는 풋 옵션을 매수 또는 보유하는 것은 긴 입장입니다. 통화 나 풋 옵션의 매도 또는 매도는 정반대이며, 매도자는 매도 포지션 보유자 또는 옵션 매수자에게 주식을 매도하거나 매수할 의무가 있기 때문에 짧은 포지션입니다.
예를 들어, 개인이 콜 라이터로부터 $ 28.70에 테슬라 (TSLA) 콜 옵션 하나를 구매 (오래 간다)합니다 (라이터가 짧습니다). 옵션의 행사가는 $ 275이며 TSLA는 현재 시장에서 $ 303.70에 거래됩니다. 작가는 28.70 달러의 프리미엄 지불을 유지하지만 구매자가 계약이 만료되기 전에 언제라도 계약을 체결하기로 결정한 경우 TSLA를 275 달러에 판매 할 의무가 있습니다. TSLA의 시장가가 $ 275 + $ 28.70 = $ 303.70보다 큰 경우, 장기 콜 콜 구매자는 라이터로부터 만기시 $ 275에 주식을 구입할 권리가 있습니다.
길고 짧은 위치 설명
특별 고려 사항
장단기 포지션은 투자자가 다른 결과를 달성하기 위해 사용되며 종종 장단기 포지션이 투자자가 동시에 유가 증권에 대한 수익을 창출하거나 창출하기 위해 설립됩니다.
투자자는 주가가 상승 할 것으로 예상하고 행사가가 낮은 콜을 구매하기 때문에 장기 콜 옵션 포지션은 강세입니다. 투자자는 장기 풋 옵션 포지션을 생성하여 자신의 주식을 헤지 할 수 있으며, 보장 된 가격으로 주식을 매도 할 수 있습니다. 단기 콜 옵션 포지션은 주식을 빌릴 필요없이 단기 판매와 비슷한 전략을 제공합니다. 이 포지션을 통해 투자자는 보증 된 보통 주가로 긴 주식 포지션을 제공 할 수있는 옵션 프리미엄을 소득으로 징수 할 수 있습니다. 반대로, 짧은 풋 포지션은 투자자에게 지정된 가격으로 주식을 구매할 수있는 가능성을 제공하며, 기다리는 동안 프리미엄을 징수합니다.
이는 장거리 및 단기 포지션을 다른 유가 증권과 결합하여 포트폴리오 손실에 대한 레버리지와 헤지를 만드는 방법에 대한 몇 가지 예일뿐입니다. 짧은 직책은 위험이 높으며 특정 직책의 특성상 IRA 및 기타 현금 계정에서 제한 될 수 있음을 기억해야합니다. 마진 계좌는 일반적으로 가장 짧은 직책에 필요하며 중개 회사는 더 위험한 직책이 귀하에게 적합하다는 데 동의해야합니다.
주요 테이크 아웃
- 주식의 경우, 긴 포지션은 투자자가 주식의 주식을 매수하고 소유 함을 의미합니다. 동일한 방정식의 반대 측면에서, 짧은 포지션을 가진 투자자는 다른 사람에게 주식을 지불하지만 실제로는 아직 주식을 매입하지 않았습니다. 전화를 걸거나 옵션을 놓는 것은 긴 입장입니다. 투자자는 일정한 가격으로 서면 투자자에게 매매 할 권리를 소유합니다. 반대로, 통화 또는 풋 옵션을 매도 또는 매도하는 것은 짧은 포지션입니다. 작가는 옵션의 장기 포지션 보유자 또는 구매자에게 판매하거나 구매해야합니다.
