장 / 단기 기금이란?
장 / 단기 펀드는 특정 시장 부문에서 일반적으로 투자에 대한 장단기 포지션을 취하는 뮤추얼 펀드 또는 헤지 펀드의 한 유형입니다. 이 펀드는 종종 레버리지, 파생 상품 및 짧은 포지션과 같은 여러 가지 대안 투자 기법을 사용하여 상대적으로 저평가 된 유가 증권을 구매하고 고평가 된 유가 증권을 판매합니다.
장 / 단기 자금은 강화 자금 또는 130/30 자금이라고도합니다.
주요 테이크 아웃
- 장단기 펀드는 주식을 매도하면서 소액의 주식에서 긴 입지를 추구하는 투자 전략을 사용합니다. 고평가 / 매도 자본은 일반적으로 상대적으로 긴 편향을 취하는 헤지 펀드에 의해 사용됩니다. 예를 들어, 장기 노출이 AUM의 130 %이고 30 %가 짧은 노출 인 130/30 전략입니다.
장 / 단기 자금의 기초
롱 / 숏 펀드는 일반적으로 유가 증권의 장단기 포지션을 적극적으로 취함으로써 특정 시장 부문에 대한 투자 수익을 향상 시키려고합니다. 장 / 단기 자금은 다양한 활성 관리 기술을 사용하여 포트폴리오 보유를 결정합니다. 또한 레버리지, 파생 상품 및 짧은 포지션을 사용하여 펀드의 잠재적 총 수익뿐만 아니라 펀드의 위험을 증가시킬 수 있습니다.
장 / 단기 자금은 헤지 펀드와 일부 유사합니다. 그들은 표준 벤치 마크보다 더 큰 위험과 더 큰 수익 잠재력을 가진 투자 전략을 제공하고자합니다. 대부분의 장 / 단기 펀드는 헤지 펀드보다 유동성이 높으며, 잠금 기간이 없으며 수수료가 적습니다. 그러나 여전히 대부분의 뮤추얼 펀드보다 수수료가 높고 유동성이 적습니다. 장 / 단기 펀드는 또한 다른 뮤추얼 펀드보다 더 높은 최소 투자를 요구할 수 있습니다. 장 / 단기 자금은 헤지 펀드보다 더 긴밀하게 규제되므로 헤지 펀드가없는 레버리지와 파생 상품의 사용에는 제한이 있습니다.
장 / 단기 자금은 일부 적극적인 관리를 통해 목표 지수 노출을 원하는 투자자에게 좋은 투자가 될 수 있습니다. 롱 / 숏 펀드는 또한 변화하는 시장 환경과 적극적인 경영진이 설명 할 수있는 다른 트렌드에 대한 헤징의 이점을 제공합니다.
130-30 전략 이해
가장 일반적인 롱 / 숏 전략은 관리 대상 자산의 긴 130 %와 짧은 30 % (130-30 = 100 %)입니다. 과거 실적으로 알 수 있듯이 예상 수익률에서 최고에서 최악으로 500. 관리자는 개별 주식의 순위를 정하기 위해 많은 데이터 소스와 규칙을 사용합니다. 일반적으로 주식은 6 개월 또는 1 년의 지정된 룩백 기간 동안 선택 기준 (예: 총 수익률, 위험 조정 실적 또는 상대 강도)에 따라 순위가 결정됩니다. 그런 다음 주식은 최악의 순위에 올랐습니다.
최고 순위 주식에서 관리자는 포트폴리오 가치의 100 %를 투자하고 포트폴리오 가치의 최대 30 %까지 최하위 주식을 단기 판매합니다. 짧은 판매로 얻은 현금은 상위 순위 주식에 재투자되어 상위 순위 주식에 더 많이 노출 될 수 있습니다.
장 / 단기 자금의 예
ICON과 RiverPark는 2017 년 최고의 장 / 단기 자금 중 하나입니다.
아이콘 롱 / 숏 펀드
ICON Long / Short 펀드는 2017 년 12 월 1 일 현재 연도 대비 25.96 %의 성과를 기록했습니다. 펀드의 투자 가능한 우주에는 미국 시장에서 거래되는 모든 주식 증권이 포함됩니다. S & P 1500 지수를 벤치 마크로 사용합니다. 이 펀드는 정량 분석을 사용하여 투자 세계에서 저평가 및과 평가 된 유가 증권을 식별합니다. 그런 다음 저평가 된 것으로 판단되는 주식의 긴 포지션과과 평가 된 것으로 판단되는 주식의 짧은 포지션을 취합니다.
RiverPark Long / Short 기회 기금
RiverPark Long / Short Opportunity Fund는이 부문에서 또 하나의 최고 성과 기금입니다. 2017 년 12 월 1 일 현재 펀드의 수익은 24.07 %였습니다. 펀드는 저평가 된 주식과과 평가 된 유가 증권을 식별하기 위해 독점 투자 프로세스를 사용합니다. 또한 포트폴리오 보유를위한 투명한 프레임 워크가 있습니다. 펀드는 모든 시가 총액에 걸쳐 미국 주식에 투자하며 외국 주식에도 투자 할 수 있습니다. 저평가 된 회사를 구매하고과 평가 된 회사에 대해 짧은 직책을 맡습니다. 일반적으로 40 ~ 60 개의 긴 위치와 40 ~ 75 개의 짧은 위치를 유지합니다.
