시장 지수 목표 기간 보안 (MITTS)의 정의
시장 지수 목표 기간 보안은 초기 투자를 보호하면서 주식 노출을 제공하도록 설계된 일종의 주요 보호 메모입니다. 처음에는 Merrill Lynch가 설계했으며 투자자가 노출되는 위험의 양을 제한하고 특정 주식 시장 지수에 비례하는 수익을 제공하도록 설계되었습니다. 시장 지수 목표 기간 유가 증권은 일반적으로 소유자에게 만기 전에 유가 증권을 상환 할 권리를 부여하지 않으며 일반적으로 조기에 문제를 제기 할 권리를 부여하지 않습니다.
MITTS (Market Index Target-Term Security) 이해
시장 지수 목표 기간 보안의 목적은 투자자의 포트폴리오에 주식 노출을 제공하는 동시에 주식 투자가 특정 투자 기간 동안 실적이 저조한 경우에도 여전히 지정된 최소 금액을 유지한다는 보장을 제공하는 것입니다. 자본의 양. 시장 지수 목표 기간 유가 증권은 주식 시장에 투자하지만 부채 수단으로 간주됩니다.
MITTS의 예
예를 들어, 투자자가 오늘 시장 지수 목표 기간 보안 단위를 단위당 $ 10의 가격으로 구입할 수 있다고 가정하십시오. 시장 지수 목표 기간 유가 증권은 정확히 1 년 안에 성숙하며, 이때 투자자에게 10 달러의 원금 가치를 반환해야하며, 그 동안 S & P 500과 같은 선택된 지수의 성과에 따른 비례 수익이 필요합니다. 기간. 따라서 1 년 동안 S & P 500이 추락하더라도 투자자는 여전히 유닛 당 10 달러를받습니다. 그러나 연중 S & P 500의 실적이 좋은 경우, 투자자는 S & P 500의 수익률을 기반으로 계산 된 단위당 추가 금액 $ 10을 돌려 받게됩니다. 시장 지수 목표 기간 보안에서 얻은 수입의 백분율은 일반적으로 표준 수수료와 함께 보안 발행자에 의해 청구됩니다.
MITTS의 단점
손실 제한과 만기까지의 합리적인 수명에도 불구하고 시장 지수 목표 기간 유가 증권은 투자자가 알아야 할 몇 가지 단점이 있습니다. 첫째, 기초 지표의 손익 발생 여부에 관계없이 세금이 부과됩니다. 둘째, 보유자는 만기일 이전에 시장 지수 목표 기간 유가 증권을 판매하는 것을 엄격히 금지합니다. 또한, 이러한 유가 증권을 구매하는 투자자는 하락 가능성에 대비하여 상승 여력이 있습니다. 교장이 보호되는 동안 투자자는 잠재적 이익의 일부만 깨닫게됩니다.
