모기지 풀이 란?
모기지 풀은 모기지 지원 담보 발행을위한 담보로 신탁으로 보유되는 모기지 그룹입니다. Fannie Mae, Freddie Mac 및 Ginnie Mae가 발행 한 일부 모기지 지원 증권은 "풀 (pool)"로 알려져 있습니다. 이들은 가장 간단한 형태의 모기지 지원 보안입니다. 그들은 또한 "통과"라고도하며, 발표 될 (TBA) 선물 시장에서 거래합니다.
모기지 풀의 작동 방식
모기지 풀은 유사한 특성을 갖는 모기지로 구성됩니다. 예를 들어 모기지 풀은 일반적으로 동일한 만기일과 이자율에 가깝습니다. 대출 기관이 모기지 거래를 완료하면 일반적으로 Fannie Mae 또는 Freddie Mac과 같은 다른 기관에 모기지를 판매합니다. 그런 다음 해당 엔티티는 모기지를 모기지 풀로 패키지하고 모기지 풀은 모기지 지원 증권의 담보 역할을합니다.
담보 대출 담보 증권은 유사한 담보 대출로 가득 찬 담보 대출 풀로 담보로 제공되며, 담보 부채 채무 (CDO)는 다양한 특성을 가진 대출 풀로 담보로 제공됩니다. CDO는 현금 흐름 생성 자산을 함께 풀링하고이 자산 풀을 투자자에게 판매 할 수있는 개별 트랜치로 재 포장하는 구조화 된 금융 상품입니다. 담보물 채무 의무는 모기지, 채권 및 대출과 같은 풀링 된 자산에 대해 명명되며 본질적으로 CDO의 담보 역할을하는 채무 의무입니다. 그러나보다 복잡한 모기지 지원 담보 또는 CDO를 뒷받침하는 모기지 풀은보다 다양한 금리 및 특성의 모기지로 구성 될 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 모기지 그룹 인 모기지 풀은 발행 날짜, 만기일 등과 같은 유사한 특성을 갖는 경향이 있습니다. 모기지 담보 증권은 유사한 특성을 가진 모기지 담보로 뒷받침되는 반면, 담보 부채는 다양한 특성을 가진 담보로 뒷받침됩니다. 모기지 풀의 중요한 이점은 투자자에게 다양 화를 제공한다는 것입니다. 모기지 풀은 자산 유형과 같은 특정 특성에 중점을 두어 다양한 위험과 수익을 유발할 수 있습니다.
모기지 풀 펀드의 이점
모기지 풀 펀드는 부동산 노출을 원하는 투자자에게 유용합니다. 주식 및 채권과 독립적으로 이동하고 예측 가능한 월간 소득을 제공하는 저 위험 투자이기 때문입니다. 모기지 풀 펀드 대출은 부동산에 의해 확보되며 대부분의 은행 대출 (대출자의 신용도에 의존하는)과 달리, 하드 머니 대출은 기초 자산의 가치를 고려하기 때문에 하드 머니라고합니다.
하드 머니 대출 조건은 대부분의 모기지보다 짧습니다. 그것들은 몇 개월에서 3 년 사이이며, 기존의 모기지는 10 년에서 30 년입니다. 단기 대출로 인해, 자금 대출은 금리 변동의 영향을 덜 받기 때문에 예측 가능하고 신뢰할 수있는 현금 흐름입니다.
위에서 언급했듯이, 모기지 풀 자금은 다양하며 특정 부동산 유형에 초점을 맞추고 일부는 더 일반적입니다. 이러한 차이는 위험과 수익에 영향을 줄 수 있으므로 다이빙하기 전에 여러 모기지 풀을 조사하는 것이 중요합니다. 투자 할 모기지 풀 펀드를 선택할 때 고려해야 할 사항에는 포트폴리오의 지리적 초점, 부동산 유형 및 유치권 위치, 보험 조건을 포함합니다., 유동성 및 관리 경험
