돈을 지키려는 현명한 투자자는 보통 페니 주식에서 멀리 떨어져 있습니다. 그러나 가끔 페니 주식이 대박을 칠 수 있습니다. 예를 들어 Ford Motor Co. (F)와 American Airlines Group Inc. (AAL)은 모두 페니 주식으로 시작하여 현재 거래 스펙트럼의 우위에 있습니다. 변동이 적고 가볍게 규제되는 페니 주식의 세계를 기꺼이 용납하려는 투자자는 주요 재무 비율을 연구하여 위험을 완화하고 심지어 좋은 투자를 할 수 있습니다.
페니 주식은 무엇입니까?
페니 주식은 미국 증권 거래위원회 (US Securities and Exchange Commission)에 의해 정의 된 바와 같이 보통 소기업이 발행하는 주식으로 주당 5 달러 미만으로 거래됩니다. 일부 전문가들은 주당 $ 1의 더 낮은 컷오프 가치를 채택하기로 선택합니다. 이 주식은 장외 (OTC) 시장에서 거래됩니다. NASDAQ 또는 뉴욕 증권 거래소와 같은 기존 거래소와 달리, 장외 시장은 회사가 거래소에 남아 있어야하는 최소 표준 요구 사항을 유지하지 않습니다. 실적이 입증되지 않은 회사, 예측할 수없는 수익 또는 수입, 불안정한 경영진 및 운영에 대한 정보가 거의없는 회사 일 수 있습니다. 다른 페니 주식 회사는 입증되지 않은 경제 부문에서 운영되거나 아직 시장에서 테스트되지 않은 제품이나 서비스를 보유하고 있습니다.
페니 주식은 저렴하기 때문에 매력적입니다. 투자자들은 미래의 포드 모터 또는 아메리칸 항공을 찾아 기하 급수적으로 성장하는 보상을 얻는 것을 꿈꿉니다. 그러나 이러한 낮은 주가에는 종종 상당한 부채가 따릅니다. 페니 주식은 변동성이 높고 유동성이 부족합니다. 즉, 주가가 상승하더라도 투자자는 가격이 다시 떨어지기 전에 주식을 판매하지 못할 수 있습니다. 페니 주식의 투기 적 성격은 이러한 증권에 대한 투자를 순수한 도박 이외의 것으로 만들기 위해 실사와 분석이 필요합니다.
페니 주식의 위험을 줄이는 방법
페니 주식의 부적절한 공개와 관련된 위험을 줄이는 한 가지 방법은 장외 시장의 OTCQX 계층에있는 회사를 선택하는 것입니다. OTCQX는 상장 된 회사에 대해 더 엄격한 재무 표준을 가지고 있습니다. 이들 회사는 다른 두 OTC 시장 계층 인 OTCQB 및 OTC Pink와 비교할 때 미국 증권법을 준수하고 더 높은 운영 표준을 충족해야합니다. 투자자들은 SEC에 제출할 필요가없고 규제를받지 않기 때문에 OTC Pink에 상장 된 회사에 특히주의해야합니다.
건전한 페니 주식 투자를 발견하려면 기본 분석을 사용하여 회사에 영향을 미치는 요소를 식별하고 회사의 운영 강도를 평가하십시오. 그러나 페니 주식의 경우 적시에 적절한 관련 정보가 부족하면 좋은 기본 분석을 완료하기가 어려울 수 있습니다.
재무 비율
적절한 재무 정보가 공개되면 대기업에 동일한 분석 방법 중 일부를 적용하여 주어진 페니 주식이 투자 가치가 있는지 판단 할 수 있습니다. 페니 주식의 가치는 미래의 성과에 대한 기대치를 바탕으로하기 때문에 대차 대조표, 손익 계산서 및 현금 흐름표에 대한 강한 숫자와 긍정적 인 추세가 중요합니다. ( 재무 비율 및 계산 목록은 재무 비율 자습서를 참조하십시오. )
유동성 비율: 유동성 비율 (현재 비율, 빠른 비율, 현금 비율, 영업 현금 흐름 비율)은 투자자가 페니 주식에 대해 계산해야하는 첫 번째 비율입니다. 종종 페니 주식은 주어진 기간 동안 단기 부채를 커버 할 수 없습니다. 유동성 비율이 낮 으면 (예: 0.5 미만) 회사가 사업을 계속하거나 운영을 추진하기 위해 고군분투하고 있음을 나타내는 좋은 증거입니다.
레버리지 비율: 비율의 또 다른 중요한 부분은 레버리지 비율입니다. 그들은 회사가 부채를 다루는 능력에 집중한다는 점에서 유동성 비율과 비슷합니다. 이 경우 우리가 우려하는 것은 장기 부채입니다. 두 가지 중요한 레버리지 비율은 부채 비율과이자 보상 비율입니다.
의 부채 비 = 총자산 총 부채
여기서 우리는 부채 부담이 줄어들거나 늘어나는 것과 같은 추세를 찾고 있습니다. 그것이 확장된다면, 그것은 미래의 성장 기회와 사업 개발을 지원하는 이유 일뿐입니다.
이자 보상 비율은 부채 부담을 관리 할 수 있는지 여부와 회사가 미지급 부채를 처리하기에 충분한 수준의 수입을 창출하는지 판단하기 위해 계산됩니다.
의 이자 보상 비율 =이자 비용이자 및 세금 전 수입
이자 보상 비율이 높을수록 좋습니다. 미래에 장기 부채를 제공하는 데 두 가지 미만의 신호가 발생하면 문제가 발생합니다.
성과 비율: 성과 비율 (예: 총 이익률, 영업 이익률, 순이익률, 자산 수익률 및 자기 자본 수익률)은 회사의 손익 계산서의 각 수준에서 만들어진 돈을 수량화하는 데 도움이됩니다. 문제는 페니 주식의 이익 마진이 종종 성장 초기 단계에서 매우 적다는 것입니다. 페니 주식의 상황에서 건강하고 일관된 영업 이익 성장이 더욱 중요합니다.
평가 비율: 마지막으로 평가 비율은 현재 가격으로 주식의 매력을 측정하는 데 도움이됩니다. 페니 주식은 크게 과대 평가 될 수 있습니다. 가장 일반적인 비율 측정 값은 P / E 비율입니다.
의 주가 수익 비 = 주당 수익 현재 주가
일반적으로 P / E 비율이 낮을수록 1 달러당 수익이 높아집니다. 그러나이 비율은 회사 수입이 존재하지 않거나 마이너스 인 경우 의미가 없어지며 이는 종종 페니 주식의 경우입니다. 페니 주식 가치의 더 나은 척도는 회사의 연간 수입 성장률을 위의 방정식에 통합 한 PEG (price-to-earnings-to-growth) 비율입니다. 이는 P / E 비율을 예상 주당 수익률 (EPS)의 연간 성장률로 나눈 값입니다. 성장률 추정이 신뢰할 만하다면, PEG 비율은 페니 주식의 가치가 상당 부분 회사의 미래 수입 성장에 달려 있기 때문에 페니 주식의 유용한 가치 측정치입니다.
위에서 언급했듯이 P / E 및 PEG 비율은 회사 수입이 0 또는 음수 일 때 쓸모가 없습니다. 이 시나리오에서는 페니 주식과 관련하여 훨씬 효과적인 가격 대 판매 및 가격 대 현금 흐름 비율을 사용할 수 있습니다.
의 가격 대 판매 비율 = 주당 판매 현재 주가
일반적으로 2 개 이하의 가격 대비 판매 비율은 좋은 주가로 간주됩니다.
의 주가 현금 흐름 비율 = 주당 총 현금 흐름 현재 주가
가격 대 현금 흐름 비율은 판매 가격의 변형입니다. 소득의 질에 문제가 있는지 계산하는 것이 특히 유용합니다.
이러한 재무 비율이 계산되면 이전보고 기간 동안의 동일한 비율 또는 미래에 대한 예측 비율과 비교할 수 있습니다. 또한 이러한 비율을 직접 경쟁사 및 전체 시장의 비율과 비교하여 회사의 성과 및 가치에 대한 유용한 통찰력을 얻을 수 있습니다.
결론
페니 주식은 거래 수요에 따라 오르락 내리락하고 종종 회사의 기초와 대차 대조표와 밀접하게 관련되어 있습니다. 페니 주식의 정확한 내재 가치를 계산하는 것은 종종 불가능합니다. 그들의 가격은 예측할 수 없으며 실제 가치에 대한 인식 된 잠재력을 반영합니다. 회사의 공개 수준은 평범하고 종종 존재하지 않습니다. OTCQX에서 거래되는 주식은 회사의 기본 사항을 주기적으로 정확하게 공개해야합니다. 페니 주식을 거래하려는 투자자는 OTCQX 시장을 고수하고 재무 비율 분석을 사용하여 위험을 완화해야합니다.
