2018 년 NFLX (Netflix Inc.) 주가는 40 % 이상 급등한 반면, S & P 500 지수는 롤러 코스터를 타고 연중 처음 몇 주 동안 계속 상승했습니다. 상당한 이익에도 불구하고, 옵션 거래자들은 Netflix가 6 월까지 13 %까지 계속 상승 할 것이라고 내기하고 있습니다. 이로 인해 Netflix의 주가는 이미 지속 불가능한 급증으로 보이는 300 달러 이상으로 밀려날 것입니다.
옵션 트레이더는 약 6 대 1의 비율로 콜 베팅보다 압도적으로 강세를 보이고 있습니다. Investopedia Anxiety Index는 현재 거의 112에 이르며 2017 년 시작 이후 가장 높은 수치에 가깝습니다. 이는 투자자들이 여전히 주식 시장의 현재 상태에 대해 긴장하고 있음을 시사합니다.
그러나 흥미롭게도 Netflix는 1 월 26 일 이후 최저 수준에서 10 % 이상 하락한 S & P 500에 비해 낮은 지점에서 8 % 이상 하락한 더 넓은 시장보다 더 나은 성능을 보였습니다.
기초 개선
옵션 거래자들의 강세는 단순히 Netflix의 강력한 기본 원칙을 반영한 것일 수 있습니다. 컨센서스 추정에 따르면 1 분기 매출은 거의 40 % 증가한 36 억 9, 900 만 달러를 기록하고 있으며, 수입은 주당 약 58 % 증가한 0.63 달러를 기록 할 것으로 예상됩니다.
이는 회사의 중요한 성장 수치이지만 1 분기 만이 아니라는 점이 더욱 인상적입니다. YCharts에 따르면, 애널리스트들은 2018 년 36 %의 매출 성장률을 154 억 8 천만 달러로, 주당 116 %에서 2.7 %를 달성 할 것으로 기대하고있다.
낙관적 인 베팅
옵션 거래는 낙관주의를 반영하며, 트레이더는 롱 스 트래들 옵션 전략을 사용하여 Netflix 가격이 270 달러 행사 가격에서 거의 13.5 % 상승 또는 하락할 것으로 예상합니다. 하나의 풋과 하나의 콜 계약을 구매하는 데 거의 $ 36의 비용이 들며 주식은 $ 235에서 $ 305 사이의 거래 범위에 있습니다.
콜 수는 270 달러에 약 2, 160 건의 공시이자 통화와 거의 540 만 달러의 명목 가치로 약 6 대 1의 비율로 풋을 크게 능가합니다.
313 달러로 상승
일부 트레이더는 6 월까지 Netflix 주식이 거의 $ 313까지 상승 할 것으로 예상하고 300 달러 행사 가격으로 약 3, 000 건의 미결제 콜을 개시합니다. 옵션의 가치는 약 4 백만 달러입니다. 그것은 심지어 깨지기 위해 313 달러로 상승 해야하는 옵션과 현재 가격 $ 268를 기준으로 약 17 % 낮은 주가에 큰 내기입니다.
현재, 낙관적 옵션 거래자들은 회사의 성장에 대한 전망에 근거하여 긍정적 인 입장에 대한 이유가있을 수 있습니다. 그러나 우리가 방금 본 것과 같은 또 다른 시장 하락은 투자자의 불안을 급증시킬 수 있습니다. 그리고 그것은 다른 방향으로 달리는 황소를 보내기에 충분할 수 있습니다.
