오프 밸런스 시트 (OBS) 란 무엇입니까?
OBS (Off-balance sheet) 항목은 회사의 대차 대조표에 나타나지 않는 자산 또는 부채의 용어입니다. 대차 대조표에 기록되어 있지는 않지만 여전히 회사의 자산과 부채입니다. 대차 대조표 항목은 일반적으로 회사가 소유하지 않거나 회사의 직접적인 의무입니다. 예를 들어, 대출이 투자로 확보되고 매각 될 때, 담보 부채는 종종 은행 장부에서 제외됩니다. 운영리스는 가장 일반적인 오프 밸런스 항목 중 하나입니다.
불균형 시트
불균형 시트 이해
대차 대조표 항목은 회사의 재무 건전성을 평가할 때 투자자에게 중요한 관심사입니다. 대차 대조표 항목은 종종 회사의 재무 제표 내에서 식별하고 추적하기가 어렵습니다. 또한 일부 대차 대조표 항목은 숨겨진 부채가 될 가능성이 있습니다. 예를 들어, 담보 부채 부채 (CDO)는 투자자가 회사의 재무 노출을 인식하기 전에 독성 자산, 갑자기 거의 완전히 비유 동화 될 수있는 자산이 될 수 있습니다.
불균형 시트 항목은 기본적으로 악의적 인 행위자가 잘못 사용하여 속일 수 있지만 속임수 또는 오도의 소지가 없습니다. 특정 사업체는 일상적으로 대차 대조표 항목을 유지합니다. 예를 들어, 투자 관리 회사는 고객의 투자 및 자산을 대차 대조표로 유지해야합니다. 대부분의 회사에서 자금 조달과 관련하여 대차 대조표 항목이 존재하므로 회사는 기존 금융 계약을 준수 할 수 있습니다. 합작 투자 (JV) 프로젝트의 경우와 같이, 대차 대조표 항목은 자산 및 부채의 위험과 이점을 다른 회사와 공유하는 데에도 사용됩니다.
Enron 추문은 대차 대조표를 사용하지 않는 사람들이 대중의 관심을 끌기위한 첫 번째 개발 중 하나였습니다. Enron의 경우, 회사는 발전소와 같은 자산을 구축하고 책에서 예상 한 수익을 얻지 못했지만 즉시 이익을 주장 할 것입니다. 발전소의 수입이 손실을 감수하는 대신 예상 금액보다 적은 경우, 회사는 이러한 자산을 장외 회계 법인으로 이전하여 손실이보고되지 않습니다.
주요 테이크 아웃
- 대차 대조표 (OBS) 항목은 회사가 대차 대조표에 책임을 포함하지 않는 회계 관행입니다. 대차 대조표 자체에 기록되지는 않았지만 이러한 항목은 회사의 자산과 부채입니다. 부채 비율 (D / E) 및 레버리지 비율을 낮게 유지하는 데 사용될 수 있으며, 보다 저렴한 차입을 촉진하고 채권 계약 위반을 방지 할 수 있습니다. 연습의 오용을 드러냈다.
불균형 시트 항목의 유형
불균형 시트 항목을 구성하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 다음은 가장 일반적인 일부 목록입니다.
운용리스
OBS 운영 임대차는 임대인이 대차 대조표에 임대 자산을 보유하는 임대차 계약입니다. 자산을 임대하는 회사는 자산과 해당 부채를 자체 대차 대조표에 나열하지 않고 월 임대료와 임대료와 관련된 기타 비용 만 설명합니다. 임대 기간이 끝나면 임차인은 일반적으로 대폭 할인 된 가격에 자산.
임대 계약
임대 계약에 따라 회사는 자산과 같은 자산을 다른 기업에 판매 할 수 있습니다. 그런 다음 새 소유자로부터 동일한 재산을 임대 할 수 있습니다.
회사는 운영리스와 마찬가지로 대차 대조표에만 임대 비용을 표시하고 자산 자체는 소유 사업의 대차 대조표에 나열합니다.
매출 채권
매출 채권 (AR)은 많은 회사에서 상당한 책임을 나타냅니다. 이 자산 범주는 아직 고객으로부터받지 못한 자금을 위해 예약되어 있으므로 채무 불이행 가능성이 높습니다. 회사는이 위험에 노출 된 자산을 자체 대차 대조표에 나열하는 대신이 자산을 요인이라고하는 다른 회사에 판매 할 수 있으며, 이 자산을 자산과 관련된 위험을 획득합니다. 이 요소는 회사에 모든 AR 선불 총액의 백분율을 지불하고 징수를 담당합니다. 고객이 대금을 지불하면이 요소는 회사에 잔액에서 서비스 비용을 뺀 금액을 지불합니다. 이런 방식으로 기업은 채무 불이행의 위험을 아웃소싱하면서 빚진 것을 수집 할 수 있습니다.
균형이 맞지 않는 시트 파이낸싱 작동 방식
OBSF (off-balance sheet financing)에 사용되는 운영리스는 일반적인 오프 밸런싱 시트 항목의 좋은 예입니다. 회사가 금융 계약 조건에 따라 회사의 부채 대 자산 비율을 지정된 수준 아래로 유지해야한다고 규정 한 은행과 신용 한도가 설정되어 있다고 가정하십시오. 새 컴퓨터 하드웨어 구매를 위해 추가 부채를지게되면 부채 대 자산 비율을 지정된 최대 수준 이상으로 올리면 신용 계약을 위반하게됩니다.
OBSF는 논란의 여지가 있으며 불운 한 에너지 거인 Enron의 주요 전략으로 노출 된 이후 규제에 대한 면밀한 조사를 받고 있습니다.
이 회사는 하드웨어를 구매 한 다음 운영 임대를 통해 회사에 임대하고 별도의 주체는 법적 소유권을 보유하는 자회사 또는 특수 목적 주체 (SPE)를 사용하여 재무 문제를 해결합니다. 회사는 재무 제표에만 임대 비용을 기록해야합니다. 구매 한 장비를 효과적으로 통제하더라도 회사는 추가 부채를 인식하거나 장비를 대차 대조표에 자산으로 표시 할 필요가 없습니다.
불균형 시트 재무보고 요구 사항
회사는 재무 제표에 OBSF (off-balance sheet financing)를 공개하여 증권 거래위원회 (SEC) 및 일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP) 요건을 준수해야합니다. Enron 사례에서 알 수 있듯이 투자자는 이러한 메모를 연구하고 잠재적 재무 문제의 깊이를 해독하는 데 사용할 수 있습니다.
2016 년 2 월 일반적으로 인정되는 회계 원칙의 발행 기관인 FASB (Financial Accounting Standards Board)는리스 회계 규칙을 변경했습니다. 임대차 계약을 위해 미국에 상장 된리스 프런트 파이낸싱 (OBSF)으로 1 조 달러가 넘는 임대 회사가 설립 된 후 조치를 취했습니다. 조사 결과에 따르면, 약 85 %의리스가 대차 대조표에보고되지 않아 투자자가 회사의 임대 활동과 부채 상환 능력을 결정하기가 어렵습니다.
이 오프 밸런스 시트 펀딩 (OBSF) 실무는 2019 년 회계 표준 업데이트 2016-02 ASC 842가 시행 될 때 목표였습니다. 리스로 인한 사용권 자산과 부채는 대차 대조표에 기록됩니다. FASB에 따르면:“임차인은 임대 기간이 12 개월 이상인 임대 자산과 부채를 인식해야합니다.”
재무 제표 각주에 질적 및 양적보고의 강화 된 공개가 요구된다. 또한 판매 및 임대 거래를위한 OBSF (off-balance sheet financing)를 사용할 수 없습니다.
