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오픈 엔드 펀드는 무엇입니까?

오픈 엔드 펀드는 무제한의 주식을 발행 할 수있는 다양한 투자자 자금 포트폴리오입니다. 펀드 스폰서는 주식을 투자자에게 직접 판매하고 상환합니다. 이 주식은 현재 순자산 가치 (NAV)에 따라 매일 가격이 책정됩니다. 일부 뮤추얼 펀드, 헤지 펀드 및 ETF (exchange-traded fund)는 개방형 펀드의 유형입니다.

이것들은 상대방의 폐쇄 형 펀드보다 일반적이며 401 (k)와 같이 회사가 후원하는 퇴직 계획에 대한 투자 옵션의 불확실성입니다.

주요 테이크 아웃

오픈 엔드 펀드는 풀링 된 자산을 사용하는 투자 수단으로, 풀의 투자자로부터 지속적으로 새로운 기부 및 인출을 허용합니다. 거래소 거래 펀드는 두 가지 유형의 오픈 엔드 펀드입니다. 오픈 엔드 주식은 거래소에서 거래되지 않으며 매일 말에 포트폴리오의 순자산 가치 (NAV)로 가격이 책정됩니다.

오픈 엔드 펀드

오픈 엔드 펀드의 작동 방식

구매자가 원하는 한 개방형 펀드는 주식을 발행합니다. 항상 투자가 가능하므로 이름, 오픈 엔드 펀드입니다. 구매 주식은 펀드가 새로운 대체 주식을 창출하게하는 반면, 주식을 판매하면 유통에서 벗어날 수 있습니다. 주식은 NAV로 주문에 따라 매매됩니다. 순자산 가치는 매일 펀드의 기본 유가 증권 가치에 기초하며 거래일이 끝날 때 계산됩니다. 다수의 주식이 상환되는 경우, 펀드는 일부 투자를 판매하여 판매 투자자에게 지불 할 수 있습니다.

개방형 펀드는 투자자에게 돈을 모으고 특정 투자 목표를 반영하는 다양한 포트폴리오를 구매하는 쉽고 저렴한 방법을 제공합니다. 투자 목표에는 성장 또는 소득에 대한 투자와 대규모 또는 소규모 회사에 대한 투자가 포함됩니다. 또한 기금은 특정 산업이나 국가에 대한 투자를 목표로 할 수 있습니다. 투자자는 일반적으로 오픈 엔드 펀드에 가입하기 위해 많은 돈이 필요하지 않으므로 모든 레벨의 투자자가 펀드에 쉽게 액세스 할 수 있습니다.

때때로, 펀드의 투자 관리가 펀드의 총 자산이 명시된 목표를 효과적으로 이행하기에 너무 커졌다 고 판단 할 때, 펀드는 새로운 투자자에게 폐쇄 될 것입니다. 극단적 인 경우 일부 펀드는 기존 펀드 주주의 추가 투자로 폐쇄 될 것입니다.

오픈 엔드 펀드는 뮤추얼 펀드와 실질적으로 동의어 인 매우 친숙하므로 많은 투자자들이 이것이 펀드의 유일한 펀드 유형이 아님을 인식하지 못할 수 있습니다. 이 유형의 투자 기금은 원래 유형의 투자 기금이 아닙니다. 폐쇄 형 펀드 센터에 따르면 폐쇄 형 펀드는 1893 년부터 수십 년 동안 뮤추얼 펀드보다 오래되었습니다.

폐쇄 형 펀드의 차이점

폐쇄 형 펀드는 초기 공모 (IPO)를 통해 시작되어 공개 시장에서 판매됩니다. 폐쇄 형 펀드는 거래소에서 거래되며보다 유동적입니다. 그들은 거래일 내내 공급과 수요에 따라 NAV에 할인 또는 프리미엄으로 거래됩니다.

폐쇄 형 펀드에는 그러한 요구 사항이 없기 때문에 비유동 주식, 유가 증권 또는 부동산과 같은 시장에 투자 할 수 있습니다. 폐쇄 형 펀드는 비 유동성 펀드에 대한 광범위한 입찰액 스프레드와 NAV에 대한 변동성 프리미엄 / 할인을 통해 추가 비용을 부과 할 수 있습니다. 폐쇄 형 펀드는 주식이 브로커를 통해 거래되도록 요구합니다. 대부분의 경우 투자자는 포트폴리오를 판매 할 때 포트폴리오의 기본 자산에 대한 고유 가치 가격을받을 수도 있습니다.

오픈 엔드 펀드의 장단점

개방형 및 폐쇄 형 자금은 모두 분석가의 도움을 받아 포트폴리오 관리자가 운영합니다. 두 가지 유형의 펀드는 다각화 된 투자를 보유하고 투자자 자금의 풀링으로 인한 투자 및 운영 비용을 낮추어 보안 관련 위험을 완화합니다.

오픈 엔드 펀드는 펀드가 발행 한 무제한 주식을 가지며 거래일이 끝날 때 NAV 가치를받습니다. 영업일 동안 거래하는 투자자는 오픈 엔드 펀드의 손익을 실현하기 위해 거래가 끝날 때까지 기다려야합니다.

또한, 오픈 엔드 펀드는 포트폴리오의 일부로 큰 현금 준비금을 유지해야합니다. 주주 상환을 충족해야하는 경우에이를 수행합니다. 이 펀드는 준비되어 있어야하며 투자하지 않아야하기 때문에 일반적으로 오픈 엔드 펀드의 수익률은 더 낮습니다. 오픈 엔드 펀드는 일반적으로 더 많은 보안을 제공하는 반면, 클로즈드 엔드 펀드는 종종 더 큰 수익을 제공합니다.

경영진은 투자자의 수요를 충족시키기 위해 지속적으로 보유를 조정해야하므로, 이러한 자금에 대한 관리 수수료는 일반적으로 다른 자금보다 높습니다. 오픈 엔드 펀드 투자자는 후원 펀드 패밀리가 항상 시장을 만들기 때문에 주식을 사고 파는 데 더 큰 유연성을 누립니다.

찬성

다양한 포트폴리오를 보유하여 위험 감소
전문적인 돈 관리 제공
유동성이 높다
낮은 투자 최소 요구

단점

하루에 한 번 가격이 책정됩니다
높은 현금 준비금을 유지해야합니다
높은 수수료 및 비용 청구 (활동적으로 관리되는 경우)
낮은 수익률을 게시합니다 (클로즈드 펀드보다)

오픈 엔드 펀드의 실제 사례

투자 회사의 최초 오픈 엔드 펀드 중 하나 인 Fidelity의 Magellan Fund는 자본 감상을 목표로합니다. 1963 년에 설립되었으며 1970 년대 후반과 1980 년대에 29 %의 연간 수익률로 정기적으로 주식 시장을 때리는 전설이되었습니다.

Peter Lynch의 포트폴리오 관리자는 세대 이름에 가깝습니다. 이 기금은 매우 인기를 얻었으며, 자산이 미화 1 천억 달러에 이르렀으며 1997 년 Fidelity는 거의 10 년 동안 새로운 투자자에게 기금을 폐쇄했습니다. 2008 년에 다시 문을 열었습니다.

차례:

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